Penurunan Terus Menerus dalam ETH/BTC: Apakah Ini Kesempatan Beli

[TL；DR]:

• Rasio ETH/BTC telah menurun dan sekarang mendekati tingkat dukungan kritis.
• Bitcoin menarik arus modal signifikan karena statusnya sebagai “emas digital,” sementara Ethereum menghadapi persaingan dan tekanan pasar.
• Dengan harga saat ini di dekat zona support, rebound jangka pendek mungkin terjadi. Investor dapat mempertimbangkan pembelian bertahap sambil menunggu pemulihan nilai jangka panjang.

Pendahuluan

Dalam beberapa tahun terakhir, terus menurunnya rasio ETH/BTC telah membuat banyak pemegang Ethereum mengalami pengalaman investasi yang kurang ideal. Sebagai metrik kunci dalam pasar mata uang kripto, rasio ETH/BTC tidak hanya mencerminkan kinerja Ethereum relative terhadap Bitcoin tetapi juga perubahan sentimen pasar dan aliran modal. Bagi investor yang optimis terhadap prospek jangka panjang ekosistem Ethereum, penurunan ini telah menjadi sumber tekanan yang signifikan. Posisi Bitcoin yang semakin kuat sebagai “emas digital” juga telah memperjelas perjuangan jangka pendek Ethereum.

Namun, setiap penurunan pasar juga dapat menawarkan peluang baru. Bagi investor yang dapat menganalisis tren dengan tenang dan sabar menunggu saat yang tepat, tantangan saat ini mungkin saja menjadi waktu yang ideal untuk mempersiapkan keuntungan di masa depan. Pada bagian berikutnya, kami akan menjelajahi logika pasar di balik rasio ETH/BTC dan memberikan wawasan dan strategi berharga bagi para investor.

Analisis Pasar ETH/BTC

Memahami dasar-dasar rasio ETH/BTC dan dampaknya terhadap sentimen pasar secara alami mengarah pada pemeriksaan situasi pasar saat ini. Pada akhirnya, teori hanya berharga ketika memandu praktik, dan wawasan praktis berasal dari menganalisis skenario dunia nyata. Mari kita sekarang fokus pada kinerja spesifik dari rasio ETH/BTC.

(Sumber: Tradingview)

Sebelum 2023: Periode Terikat Rentang

Dari tahun 2021 hingga awal 2023, rasio ETH/BTC fluktuatif antara 0,055 BTC dan 0,075 BTC, mencerminkan periode aktivitas pasar yang berkisar. Selama waktu ini, kinerja Ethereum dan Bitcoin relatif seimbang, tanpa tren arah yang jelas dan harga berayun dalam kisaran yang ditetapkan.

Mulai 2023: Tren Menurun

Pada tahun 2023, rasio ETH/BTC memasuki tren menurun yang jelas, bergerak sepanjang saluran menurun yang ditandai dengan puncak yang semakin rendah dan lembah yang semakin rendah secara progresif. Setiap kali harga mendekati batas atas saluran (sekitar 0,045 BTC), menghadapi tekanan penjualan, menyebabkan penarikan mundur. Ketika mendekati garis tengah, terjadi beberapa rebound, tetapi tekanan keseluruhan pada ETH meningkat, dengan setiap pemulihan harga dibatasi oleh resistensi atas saluran.

Kinerja Saat Ini: Mendekati Batas Bawah

Saat ini, rasio ETH/BTC telah turun menjadi 0,03189 BTC, mendekati batas bawah saluran. Ini adalah level dukungan yang kritis dan dapat menawarkan beberapa stabilisasi harga. Mengingat kedekatan dengan zona dukungan ini, potensi penurunan lebih lanjut mungkin terbatas, menciptakan peluang jangka pendek untuk rebound. Ini mungkin saat yang tepat untuk mencari sinyal pembalikan potensial.

Ketika mendekati batas bawah saluran, pasar mungkin menyajikan peluang pembalikan. Berdasarkan perilaku harga masa lalu, rasio telah melihat pemulihan jangka pendek setiap kali mencapai garis tengah. Rebound serupa mungkin terjadi pada tahap ini. Jika berhasil, ETH/BTC bisa menguji garis tengah atau batas atas, memberikan peluang potensial untuk perdagangan jangka pendek.

Di sisi lain, jika harga melonjak kembali dan menembus batas atas saluran, itu bisa memicu pembalikan tren menengah, di mana Ethereum mungkin dapat mengungguli Bitcoin dan memasuki fase kenaikan yang berkelanjutan. Dengan demikian, pasar saat ini menawarkan potensi rebound jangka pendek dan peluang pembalikan tren menengah. Investor harus memantau dengan cermat level dukungan dan resistance kunci untuk setiap terobosan signifikan.

Menjelajahi Pendorong di Balik Penurunan ETH/BTC

Dominasi Bitcoin Diperkuat

Di tengah ketidakpastian ekonomi global yang meningkat, daya tarik Bitcoin sebagai aset “safe-haven” semakin kuat. Baik investor institusional maupun ritel semakin memilih Bitcoin, terutama selama masa-masa yang bergejolak, di mana stabilitasnya menonjol.

(Sumber: CMC)

Pada tanggal 23 Januari 2025, arus masuk bersih kumulatif ke ETF spot Bitcoin AS mencapai $3,926 miliar, dengan total aset di bawah pengelolaan sebesar $12,132 miliar, yang mewakili 5,90% dari kapitalisasi pasar Bitcoin. Sebaliknya, ETF spot Ethereum AS hanya mengalami arus masuk bersih sebesar $279 juta, dengan aset di bawah pengelolaan sebesar $1,19 miliar, yang mewakili 3,04% dari kapitalisasi pasar Ethereum.

Disparitas alokasi modal ini menyoroti perbedaan kepercayaan dan sentimen pasar. Kepemimpinan pasar awal Bitcoin dan pengakuan yang luas telah membuatnya menjadi cryptocurrency yang paling menarik. Sifat terdesentralisasi dan pasokan terbatas telah menjadikan Bitcoin sebagai “emas digital” dan aset pilihan bagi investor global dan institusional.

(Sumber: Tradingview)

Arus masuk ETF spot Bitcoin sebesar $3,926 miliar jauh melebihi Ethereum sebesar $279 juta, mencerminkan keunggulan Bitcoin dalam menarik dana. Dengan total aset di bawah pengelolaan sebesar $12,132 miliar, hampir sepuluh kali lipat dari Ethereum sebesar $1,19 miliar, dominasi Bitcoin di pasar sangat jelas. Selain itu, ETF spot Bitcoin menyumbang 5,90% dari kapitalisasi pasar Bitcoin, jauh lebih tinggi daripada Ethereum sebesar 3,04%, menegaskan penetrasi pasar Bitcoin yang lebih kuat dan kepercayaan investor.

Tantangan dan Transformasi Ethereum

Sementara Ethereum tetap menjadi raja platform kontrak pintar, ia menghadapi persaingan yang semakin ketat. Platform blockchain yang muncul seperti Solana dan Avalanche, dengan kinerja tinggi dan biaya transaksi rendah, menarik pengembang dan pengguna.

(Sumber: defillama）

Selain itu, transisi Ethereum ke Proof of Stake (PoS) baru-baru ini, meskipun menguntungkan untuk keberlanjutan jangka panjangnya, telah memperkenalkan tekanan pasokan jangka pendek, meningkatkan ketidakpastian pasar. Pembukaan kunci ETH yang dipertaruhkan telah menambah pasokan pasar, memaksa beberapa investor untuk mencairkan, yang lebih lanjut menimbulkan tekanan turun pada harga.

(Sumber: Tradingview)

Sementara itu, pesaing-pesaing menarik proyek dan pengguna dengan insentif yang besar, meningkatkan persaingan untuk pangsa pasar di DeFi dan NFT. Dinamika ini telah meningkatkan tantangan bagi Ethereum dalam mempertahankan nilai platformnya.

Wawasan Investasi: Menemukan Peluang dalam ETH

Meskipun menghadapi tantangan ini, Ethereum terus menunjukkan nilai dan kekuatannya dalam ekosistem blockchain, seperti yang terlihat melalui Total Value Locked (TVL)-nya.

（Sumber: defillama）

Meskipun penurunan yang berkepanjangan dalam rasio ETH/BTC mungkin membuat beberapa investor khawatir, hal ini juga memberikan kesempatan bagi investor jangka panjang untuk mengumpulkan posisi secara bertahap. Pasar selalu berubah, dan kesabaran sering kali membuahkan hasil.

Dalam lingkungan pasar yang tidak pasti, pendekatan pembelian bertahap adalah cara yang efektif untuk mengurangi risiko. Mempertahankan likuiditas yang cukup untuk menavigasi fluktuasi pasar potensial memberi investor fleksibilitas yang lebih besar. Ini dapat disamakan dengan “menimbun sumber daya di musim dingin untuk mempersiapkan kedatangan musim semi.”