BlackRock Mengkontrak Luar BTC, Analis Fokus pada Persetujuan ETF 10 Januari
BlackRock telah setuju untuk menggunakan model penciptaan uang tunai untuk ETF-nya.
SEC kemungkinan akan menyetujui beberapa ETF BTC pada Januari 2024.
Lebih dari 7 spot Bitcoin Penerbit ETF telah mengubah pengajuan mereka untuk menyertakan model penciptaan tunai.
Kata kunci: Beli bitcoin, bitcoin ETF, persetujuan ETF, SEC untuk menyetujui ETF, kekhawatiran regulasi, transaksi BTC, BlackRock ETF, BTC ETF
Pengantar
Dana yang diperdagangkan di bursa kripto memungkinkan individu untuk mengakses berbagai peluang investasi kripto tanpa perlu membeli, memiliki, atau menjual mata uang kripto. Meskipun Amerika Serikat belum ETF kripto spot yang disetujui pasar berharap hal tersebut akan dilakukan pada Januari 2024. Beberapa calon ETF bitcoin spot, termasuk BlackRock, sedang menyelesaikan persiapan untuk peluncuran ETF.
Dalam artikel ini, kita akan membahas persiapan Blackrock untuk peluncuran spot bitcoin ETF pada tahun mendatang. Kita juga akan menguasi hambatan potensial yang mungkin dihadapi oleh para pemohon spot BTC ETF.
Baca juga: SEC Menunda Keputusan tentang Spot Bitcoin ETF dari BlackRock dan lainnya
Blackrock Mendekati ETF Bitcoin, Memilih Agen Eksekusi Prime untuk Transaksi BTC
Penerbit dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot, termasuk Blackrock, sedang melakukan persiapan terakhir sebelum meluncurkan ETF mereka, mungkin pada awal Januari 2024. Misalnya, Blackrock akan menunjuk pembeli dan penjual bitcoin pihak ketiga untuk dana mereka.
Pada 21 Desember 2023, James Seyffart, seorang analis ETF senior memberikan petunjuk Bahwa Blackrock telah menunjuk ‘Agen Pelaksana Utama’, yang bertanggung jawab untuk membeli dan menjual bitcoin untuk dana mereka. Namun, Seyffart mengatakan bahwa “SEC mungkin tidak nyaman dengan Agen Pelaksana Utama yang membeli Bitcoin dalam model tunai.”
Ini adalah persyaratan bahwa kustodian bitcoin atau agen eksekusi utama mengalokasikan jumlah BTC yang sesuai ke rekening amanah sebelum perusahaan mendistribusikan saham ETF. Namun, saat ini Blackrock belum menamai agen eksekusi utamanya.
Ketika itu mengajukan ETF bitcoin spot yang dinamai Coinbase sebagai custodiannya. Hal yang menyedihkan adalah bahwa saat ini Coinbase terlibat dalam pertempuran hukum dengan SEC karena mengoperasikan bursa surat berharga yang tidak terdaftar di Amerika Serikat. Selama tahun tersebut, SEC mengincar beberapa bursa kripto. termasuk Binance dan Kraken.
Berita terkait: Saran Grayscale Mendorong SEC untuk Menguasi Ulang ETF BTC
Meskipun langkah terbaru Blackrock, belum jelas apakah SEC akan menyetujui ETF bitcoin spot yang menggunakan model in-kind di mana agen pelaksana utama akan memiliki peran untuk dimainkan. Sebaliknya, SEC meminta teknik penebusan yang disebut “pembuatan tunai”. Mari kita singkat membahas dua metode penebusan tersebut.
In-kind vs. cash Buat
Eric Balchunas, seorang analis ETF, mengatakan bahwa SEC kemungkinan akan menyetujui aplikasi ETF bitcoin spot di mana penerbit bermaksud menggunakan metode menciptakan uang tunai. SEC kemungkinan tidak akan mengubah posisinya.
Juga, Balchunas menambahkan bahwa SEC telah membahas dengan calon penerbit ETF bitcoin spot tentang kebutuhan untuk menggunakan metode penciptaan tunai.
Dia menulis, “Kami mendengar bahwa itu bukanlah satu panggilan konferensi besar antara SEC dan setiap penerbit tetapi banyak panggilan ke bursa / penerbit untuk menegaskan bahwa Uang Tunai Menciptakan atau Anda Akan Menunggu, yang sudah kami ketahui melalui obrolan dan S-1 terbaru minggu ini.”
Sumber: X.com
Dengan metode penciptaan uang tunai, peserta yang diizinkan akan mendepositokan uang tunai yang setara dengan nilai aset dari unit yang ingin diciptakan oleh penerbit. Dana akan menggunakan uang tunai untuk membeli aset yang mendasarinya, yaitu bitcoin.
Ini berbeda dari penciptaan dalam bentuk barang dimana peserta menyetor bitcoin dengan nilai yang setara dengan unit-unit yang ingin diciptakan oleh penerbit ETF. Keuntungan dari model penciptaan tunai adalah mencegah penyebaran tawaran/permintaan dan komisi broker. Oleh karena itu, model penciptaan tunai lebih efisien daripada model in-kind.
Melihat situasi yang ada, tampaknya penerbit ETF bitcoin spot harus mengubah aplikasi mereka untuk mencakup metode penciptaan uang tunai untuk meningkatkan kesempatan persetujuan SEC.
James Seyffart menekankan hal tersebut pada X ketika dia berkata, “Saya pikir semua orang harus menekuk lutut untuk menghasilkan uang tunai dan menebus.” Sudah, ada pelamar ETF bitcoin spot yang telah mengubah pengajuan mereka untuk memasukkan model pembuatan uang tunai.
Balchunas mengidentifikasi beberapa penerbit ini yang termasuk Invesco dan Bitwise. Posting di X, ia mengatakan, “Invesco berkomitmen untuk menciptakan uang tunai saja, sesuai dengan S-1 mereka yang baru saja diperbarui. Petunjuk yang cukup besar bahwa SEC hanya membiarkan ETF yang diciptakan dengan uang tunai dijalankan pada putaran pertama. Namun, banyak yang menunggu untuk melihat apakah BlackRock dapat membujuk SEC pada saham dalam bentuk.
Sumber: X.com
Pada bulan November, BlackRock mengadakan pertemuan dengan SEC untuk membahas metode penciptaan dan penebusan saham ETFnya. Selama negosiasi, BlackRock memperkenalkan model campuran berupa barang kepada regulator.
Selain itu, selama bulan Desember perwakilan penerbit ETF bitcoin seperti BlackRock, Grayscale, dan Fidelity bertemu dengan SEC untuk menyelesaikan pengajuan mereka. Tentu saja, salah satu kekhawatiran regulator yang utama bagi SEC untuk menyetujui ETF adalah model pendanaan.
Selain Invesco dan Bitwise, Galaxy telah menjadi salah satu penerbit terbaru yang “melengkungkan lututnya” terhadap tuntutan dari SEC. Alasan utama mengapa SEC menginginkan metode penciptaan tunai adalah untuk mengurangi jumlah perantara dalam spot bitcoin ETF.
SEC menetapkan 29 Desember sebagai batas waktu bagi para pelamar spot Bitcoin ETF untuk mengajukan amandemen S-1 akhir mereka. Selain itu, setiap pelamar harus menandatangani perjanjian dengan peserta yang diotorisasi (AP) dan menjelaskan model penebusan menciptakan tunai yang akan diadopsinya.
Baca juga: Gambaran Umum Lanskap Regulasi Global untuk Aset Virtual
Pada 22 Desember, 7 pemohon BTC spot setuju untuk menggunakan model penciptaan uang tunai seperti yang tertera pada tabel berikut.
Perubahan Amanat Pendaftaran ETF Spot BTC - Seyffart
Seperti yang Anda catat, sebagian besar calon ETF bitcoin spot telah mengubah pengajuan mereka demi metode penciptaan tunai. Selain itu, informasi terbaru menunjukkan bahwa BlackRock telah mengajukan aplikasi ETF bitcoin spot akhirnya ke SEC di mana ia setuju untuk menggunakan model penciptaan tunai.
Alessandro Ottaviani telah mengonfirmasi amendemen terbaru BlackRock. Dia memposting, “Amendemen baru dari Blackrock, menamai AP (Pihak yang Diotorisasi). Dengan pembaruan ini: Blackrock hanya memiliki Metode Penebusan Tunai sebagai metode penebusan dan telah menamai AP - 100% sesuai dengan panduan SEC, memposisikan permintaannya untuk persetujuan SEC.”
Sumber: X.com
Analisis Optimis: 90% Kemungkinan Persetujuan ETF Meskipun Hambatan Regulasi
Meskipun banyak rintangan, pasar kripto masih optimis bahwa persetujuan ETF bitcoin akan datang pada Januari 2024. Fakta bahwa SEC telah melakukan banyak pertemuan dengan penerbit ETF BTC menunjukkan hasil yang positif.
Banyak investor juga menantikan peluncuran ETF BlackRock pada awal 2024. Ketika tahun berakhir, Balchunas masih mempertahankan bahwa ada kemungkinan 90% SEC akan menyetujui ETF BTC. Baru-baru ini, Dia mempertahankan posisinya, “Masih bertahan di 90%, tapi itu adalah 90% yang sangat optimis.”
Bagaimana Menyiapkan Diri untuk Peluncuran Spot Bitcoin ETFs?
Banyak investor telah mulai mempersiapkan peluncuran ETF bitcoin spot. Langkah pertama adalah membeli Bitcoin dan menyimpannya untuk mendapatkan manfaat dari apresiasinya. Penurunan pasokannya kemungkinan akan mendorong harganya naik.
Menyimpan bitcoin di bursa aman atau dompet hardware sangat penting. Gate.io menawarkan berbagai transaksi BTC seperti membeli, menyimpan, dan menjual.
Kesimpulan
BlackRock telah melakukan beberapa perubahan pada aplikasi bitcoin spot-nya untuk memenuhi permintaan SEC. Sebagai contoh, ia telah menyetujui menggunakan model penciptaan tunai daripada model in-kind yang diinginkannya. Balchunas berpendapat bahwa ada kemungkinan 90% bahwa SEC akan menyetujui ETF bitcoin pada Januari 2024.
FAQ Bitcoin ETF
Bagaimana cara mempersiapkan diri untuk ETF bitcoin?
Salah satu cara untuk bersiap-siap menghadapi ETF bitcoin adalah dengan Membeli bitcoin dan menyimpannya agar Anda mendapatkan keuntungan saat nilainya menghargai. Anda sebaiknya menyimpan bitcoin Anda di dompet yang aman, terutama dompet dingin. Anda juga dapat menyisihkan dana untuk membeli saham-saham ETF bitcoin.
Apa itu BlackRock?
Blackrock adalah perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat yang menawarkan peluang investasi kepada investor ritel dan institusional. Baru-baru ini mengajukan spot bitcoin ETF di Amerika Serikat.
Apa metode penciptaan tunai dari ETF?
Dengan metode penciptaan uang tunai, peserta yang diotorisasi (AP), seperti broker-dealer dan pembuat pasar, menggunakan uang tunai untuk menciptakan atau menebus unit-unit ETF. Namun, AP juga dapat menggunakan aset dasar untuk melakukan hal yang sama tergantung pada syarat-syarat ETF.
