Bank-bank yang merosot mendorong Kripto menuju pasar bull

[TL; DR]

Bank Silicon Valley, Bank Signature, dan Bank Silvergate runtuh pada bulan Maret karena berbagai alasan.

Alasan utama kegagalan bank-bank ini adalah pengelolaan keuangan yang buruk dan penurunan tajam dalam nilai saham-saham mereka.

Pemerintah Swiss turun tangan untuk mencegah kejatuhan Credit Suisse, seorang pemberi pinjaman keuangan.

Harga BTC, ETH, dan mata uang kripto lainnya naik tajam beberapa hari setelah kejatuhan Silicon Valley Bank, Signature Bank, dan Silvergate Bank.

Pengantar

Tiga bank besar di Amerika Serikat, Silicon Valley Bank, Signature Bank, dan Silvergate Bank, roboh berturut-turut dalam waktu satu minggu, mulai dari 7 hingga 14 Maret 2023. Secara khusus, Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB), masing-masing pada tanggal 10 dan 12 Maret.

Bank-bank ini terpengaruh oleh keadaan serupa seperti kenaikan suku bunga Fed, kelalaian, dan paparan terhadap kripto. Namun, para analis meyakini bahwa dampak paparan terhadap kripto terhadap runtuhnya bank-bank ini minimal. Mari kita singkat melihat rangkaian peristiwa yang menyebabkan runtuhnya masing-masing bank ini.

Bank Tanda Tangan

Silvergate mengalami kerugian lebih dari $1 miliar pada tahun 2022 akibat kondisi makroekonomi yang ada dan implosi pertukaran FTX. Akibatnya, bank mengurangi tenaga kerjanya sebesar 40%. Untuk semakin memburukkan keadaan, Departemen Kehakiman AS (DO) mulai menyelidiki bank tersebut atas transaksi keuangannya dengan FTX. Selain itu, Silvergate Bank tidak mengajukan laporan 10K kepada SEC, yang mengirimkan sinyal buruk ke pasar kripto.

Sebagai respons, beberapa perusahaan termasuk Coinbase, Paxos Trust Company, Circle, dan Ledger mengakhiri kemitraan mereka dengan Silvergate Itu diikuti oleh penurunan tajam harga sahamnya, yang nilainya turun 97%, dari $219.75 menjadi $5.41.

Bank Silicon

Regulator mengumumkan pada 10 Maret bahwa Silicon Valley Bank ditutup. Faktor utama yang berkontribusi terhadap bencana ini adalah investasinya dalam sekuritas jangka panjang, yang meliputi obligasi hipotek dan Treasury AS. Karena kenaikan suku bunga Fed yang konstan, nilai instrumen ini turun secara signifikan. Akibatnya, seminggu sebelum ditutup harga sahamnya anjlok 67%.

Untuk memperkuat neraca banknya, Silicon Valley Bank mengusulkan untuk menerbitkan saham biasa dan saham preferen yang dapat dikonversi. Ketika para nasabah mengetahui masalah keuangan bank tersebut, mereka kehilangan kepercayaan dan menarik dana mereka dalam jumlah besar, yang mengakibatkan runtuhnya bank.

Bank Tanda Tangan

Signature Bank mengalami berbagai tantangan keuangan yang dimulai ketika Celsius, yang merupakan salah satu pelanggannya, tutup. Kejatuhan FTX membuat situasi lebih buruk dari sebelumnya. Di sisi lain, Statistica Capital, sebuah perusahaan perdagangan algoritmik, mengajukan gugatan terhadap Signature bank dengan tuduhan memperbolehkan “percampuran dana pelanggan FTX dalam jaringan pembayaran berbasis blockchain miliknya, Signet.”

Signature bank - Livemint

Sayangnya, setelah penutupan Silvergate Bank, saham Signature bank anjlok dan memaksa mereka menghentikan perdagangan. Tak lama setelah itu, regulator menyita bank tersebut dan akhirnya menutupnya.

Credit Suisse

Pengembangan lain yang telah menciptakan ketakutan di sektor keuangan terkait masalah-masalah yang dihadapi oleh Credit Suisse, seorang pemberi pinjaman Swiss, beberapa hari setelah bank-bank Amerika Serikat di atas ditutup. Secara khusus, pada tanggal 15 Maret 2023, nilai saham Credit Suisse turun 20% menyusul pengumuman dari Saudi National Bank bahwa mereka tidak akan memberikan dukungan keuangan lebih lanjut.

Namun, Pemerintah Swiss turun tangan untuk mencegah keruntuhan Credit Suisse. Bahkan, mereka memaksa USB untuk mengakuisisi Credit Suisse seharga $2.7 miliar. Bank sentral Swiss menjelaskan bahwa intervensi dilakukan untuk meningkatkan stabilitas keuangan di negara tersebut serta melindungi ekonomi Swiss.

Bagaimana pasar kripto merespons?

Harga kripto utama naik setelah runtuhnya tiga bank di Amerika Serikat. Misalnya, harga Bitcoin mencapai titik tertingginya dalam sembilan bulan. Khususnya, antara 10 dan 17 Maret nilai BTC meningkat sebesar 36,06%. Secara keseluruhan, nilainya naik sebesar 70% sejak awal tahun dengan harganya melonjak hingga $28,085 beberapa hari setelah kejatuhan bank.

Pada dasarnya, Bitcoin dan mata uang kripto lainnya tetap tangguh meskipun ada kekacauan keuangan di sektor keuangan tradisional.

Pada periode yang sama, 10 hingga 17 Maret, ETH naik 26,67%, mencapai level tertinggi US$1.750. Selain ETH dan BTC, ada cryptocurrency lain yang bernasib baik selama periode yang sama. Sebagai contoh, harga CFX, token utilitas Conflux Network, naik 105,99%. Demikian pula, harga STX, token utilitas Stacks- itu Bitcoin Lapisan kontrak pintar ‘s meningkat sebesar 100,13% menjadi ditutup pada US$1,09.

Mata uang kripto utama melonjak - Freepik

Ada beberapa penjelasan untuk reli kripto utama setelah penutupan tiga bank. Salah satu alasan utamanya adalah pasar telah menyadari bahwa Bitcoin dan mata uang kripto lainnya masih melayani tujuan aslinya, yaitu sebagai alternatif bagi keuangan tradisional. Sebagai gantinya, mereka menawarkan perlindungan terhadap penurunan nilai yang tak terduga dari mata uang fiat.

Investor kripto juga mengantisipasi bahwa Fed kemungkinan akan mengambil sikap yang santai terhadap suku bunga untuk melindungi sistem keuangan warisan. Hal ini karena suku bunga tinggi juga berdampak negatif pada pasar kripto.

Ada juga prospek bahwa inflasi kemungkinan akan turun. Dalam perspektif ini, Simon Peters, seorang analis kripto di eToro mengatakan, “Dapat dikatakan bahwa kami telah melihat puncak inflasi di AS dan meskipun beberapa komponen masih tidak berubah, kami sekarang mulai melihat angka utama secara keseluruhan turun.”

Apakah Kripto komoditas aman baru?

Situasi ekonomi saat ini dan penutupan bank-baru-baru ini serta penurunan harga saham menunjukkan bahwa kripto tetap menjadi komoditas yang aman.

Sudah ada beberapa analis kripto yang menunjukkan bahwa gejolak terbaru dalam sistem keuangan warisan menunjukkan bahwa pasar beruang saat ini akan berakhir. Sebagai contoh, seorang strategis beruang yang terhormat, Michael Wilson dari Morgan Stanley, mengatakan bahwa intervensi oleh Federal Reserve dan Federal Deposit Insurance Corp di sektor perbankan mewakili awal dari akhir pasar beruang karena ketersediaan kredit yang menurun mencekik pertumbuhan ekonomi.

Namun, Wilson masih percaya bahwa pasar kripto mungkin mengalami beberapa volatilitas harga lebih lanjut. Dia menambahkan, “Bagian terakhir dari pasangan itu bisa sangat jahat dan sangat terkorelasi. Harga turun tajam melalui lonjakan premi risiko ekuitas yang sangat sulit untuk mencegah atau membela dalam portofolio seseorang.”

Kesimpulan

Meskipun kejatuhan Silicon Valley Bank, Signature Bank, dan Silvergate Bank menimbulkan kecemasan di sektor keuangan tradisional dan pasar saham, itu tidak mempengaruhi sektor kripto secara negatif. Sebaliknya, sebagian besar mata uang kripto utama mengalami kenaikan setelah kejatuhan tersebut. Menurut beberapa analis, turbulensi di sektor keuangan warisan ini menunjukkan bahwa pasar beruang akan berakhir.