Apakah Crash SVB Menyebabkan Efek Kupu-kupu di Pasar Kripto? Apa yang Harus Dilakukan Investor?
Apakah Crash SVB Menyebabkan Efek Kupu-kupu di Pasar Kripto? Apa yang Harus Dilakukan Investor?
Silicon Valley Bank (SVB), kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah Amerika Serikat, tiba-tiba mengumumkan kejatuhan mereka pada hari Jumat, menyebabkan kerusuhan pasar keuangan global dan ekonomi, memicu kekhawatiran tentang potensi bencana sistemik. Meskipun para ahli mengatakan bahwa ketakutan semacam itu sebagian besar berlebihan, mereka memperingatkan bahwa dampak dari kenaikan suku bunga terus menerus dari Fed untuk mengendalikan inflasi yang meningkat akan terus mempengaruhi ekonomi untuk waktu yang lama. Sekarang kejatuhan Silicon Valley Bank telah menyebar ke pasar kripto, dan stablecoin terbesar kedua, USD Coin, di pasar kripto telah terlibat. Pada 12 Maret, USD Coin(USDC) naik tajam menjadi sekitar 0.95, tetapi belum kembali ke level normal sebelum kerusuhan ini.
Ikhtisar tentang keruntuhan SVB
Silicon Valley Bank adalah bank terbesar ke-16 di Amerika Serikat, dengan aset lebih dari 200 miliar dolar AS, terutama melayani start-up di industri teknologi. Secara umum diyakini bahwa SVB memiliki investasi yang relatif konservatif, dengan risiko rendah dari portofolio asetnya. Sebagian besar portofolio asetnya adalah obligasi berisiko rendah.
Dari keruntuhan hingga diambil alih, Silicon Valley Bank mengalami mimpi buruk selama 48 jam. Pada 8 Maret, Silicon Valley Bank Financial Group, perusahaan induk dari Silicon Valley Bank, mengumumkan bahwa mereka sebelumnya telah menyelesaikan penjualan hampir semua sekuritas yang dapat dipasarkan, dengan total sekitar $21 miliar, yang akan mengakibatkan kerugian setelah pajak sekitar $1,8 miliar pada kuartal pertama tahun 2023. Sementara itu, Silicon Valley Bank berencana untuk mengumpulkan $ 2,25 miliar melalui berbagai bentuk pembiayaan ekuitas.
Investor pasar mengambil langkah ini sebagai sinyal berbahaya, dan Silicon Valley Bank anjlok 60,41% hari itu, penurunan terbesar sejak 1998. Insiden SVB juga menyebabkan penjualan panik di pasar modal, mendorong saham bank jatuh, dan nilai pasar empat bank besar menguap sebesar $ 52,4 miliar. JPMorgan Chase (133,65, 3,31, 2,54%) turun 5,41%, Bank of America turun 6,2%, Wells Fargo turun 6,18%; Citigroup turun 4,1%. Selain itu, Indeks Bank Philadelphia anjlok 7,7%, yang merupakan kinerja satu hari terburuk sejak Juni 2020. Empat bank AS terbesar kehilangan $ 47 miliar dalam nilai pasar dalam perdagangan pada hari yang sama.
Menurut laporan media dan analisis industri, ada dua alasan utama runtuhnya SVB. Salah satunya dipengaruhi oleh runtuhnya klien utamanya tahun lalu, pertukaran cryptocurrency FTX. Investigasi regulasi terhadap FTX membuat pelanggan Silicon Valley Bank terkesima, memicu pelarian bank. Kedua, dalam menghadapi pelarian bank, SVB terpaksa menjual $ 21 miliar sekuritas berkualitas tinggi, tetapi nilai sekuritas ini sangat terdepresiasi oleh dampak kenaikan suku bunga Fed yang kuat. Ditambah dengan fakta bahwa sekuritas ini belum kedaluwarsa, aksi jual langsung mengakibatkan kerugian US$1,8 miliar. Banyak komentator di Internet mengatakan bahwa jika bukan karena pengenaan kenaikan suku bunga Fed yang berkelanjutan, Silicon Valley Bank kemungkinan akan mengumpulkan cukup dana untuk mengatasi pelarian bank dan menghindari kebangkrutan dengan menjual obligasi dengan harga normal.
The Wall Street Journal mengatakan FDIC telah mengambil alih Silicon Valley Bank dan telah mentransfer semua simpanannya ke bank fisik baru yang dibuat oleh FDIC. Mulai Senin depan, deposan yang dilindungi akan dapat menarik simpanan hingga $ 250.000 di bank mereka, kata FDIC. Deposan dengan simpanan lebih dari $ 250.000 akan menerima sertifikat kurator dan menghubungi FDIC seminggu kemudian untuk membahas resolusi.
Dampak Kecelakaan SVB Terhadap Pasar Kripto?
Panasnya kebangkrutan bank Silicon Valley terus mendidih, yang telah menyebar ke pasar kripto. USDC, stablecoin terbesar kedua di pasar kripto, terlibat dan mengalami pukulan berat. Namun, harga Bitcoin melonjak di tengah kepanikan bank, melampaui $24,000, dan Ether telah naik 14.87% dalam 24 jam terakhir. USDC terlibat dalam peristiwa risiko, tetapi mengapa Bitcoin Naik secara tidak normal? Banyak investor mengatakan bahwa ini adalah manifestasi dari penghindaran risiko pasar. Setelah USDC anjlok, hal itu memicu serangkaian reaksi pasar. Banyak pertukaran cryptocurrency terkemuka membatasi transaksi terkait mereka, dan pengguna tidak dapat segera menjual. Mengubahnya menjadi Bitcoin pada harga yang sesuai dapat mengurangi kerugian sampai batas tertentu.
Sebagai contoh, Coinbase, platform perdagangan kripto terbesar di dunia, mengumumkan bahwa akan menangguhkan konversi stablecoin USDC selama akhir pekan, dan akan dilanjutkan saat bank buka pada hari Senin, dengan menekankan bahwa “aset pengguna aman.” Binance juga menunjukkan bahwa karena kondisi pasar saat ini, aliran masuk aset USDC telah meningkatkan beban konversi otomatis. Oleh karena itu, Binance telah menangguhkan konversi otomatis USDC ke BUSD, dan menyatakan bahwa ini adalah tindakan manajemen risiko rutin. Selain itu, beberapa platform perdagangan telah mengumumkan penangguhan transaksi dan deposit stablecoin dolar AS USDC.
Sebenarnya, ledakan stablecoin bukan hal yang asing bagi pengguna. Pada Mei 2022, harga koin LUNA yang dikenal sebagai “Moutai di pasar kripto” turun dari sekitar $100 menjadi di bawah $0.001 dalam waktu seminggu, dan nilai pasar totalnya turun dari $40 miliar menjadi hampir “nol”. Stablecoin algoritma yang menyertainya, UST, awalnya diikat pada $1, tetapi akhirnya turun menjadi $0.03. Dampak insiden ledakan koin LUNA telah mulai terungkap sejak itu. Kebangkrutan Sanjian Capital dan keruntuhan FTX terus menyelimuti dunia kripto dengan kepanikan likuiditas.
Di bawah transmisi risiko yang terus menerus, pada 8 Maret 2023 Waktu Timur, Silvergate Capital, perusahaan induk dari Bank Silvergate, mengeluarkan pengumuman di situs web resminya, mengumumkan bahwa akan menutup bisnis perbankan secara teratur sesuai dengan prosedur regulasi yang berlaku dan secara sukarela melikuidasi bank. Fluktuasi epik saat ini dalam penilaian USDC terhadap dolar AS dan penarikan deposito oleh sejumlah besar investor kripto inti telah menyebabkan bencana likuiditas industri. Ini telah membuktikan sepenuhnya bahwa efek domino yang disebabkan oleh runtuhnya bank Silicon Valley telah mulai terungkap.
Dengan Campuran Sukacita dan Duka, Mungkin Pasar Kripto Mengantarkan Keberuntungan?
Meskipun kehancuran SVB berdampak besar pada pasar crypto, industri crypto tidak semuanya suram. Data menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, nilai Bitcoin telah meningkat lebih dari 10%, mencapai tingkat tertinggi $24.480, yang tampaknya menjadi pertanda baik. Para analis percaya tren naik ini bisa dikaitkan dengan dukungan regulator terhadap deposito di Silicon Valley Bank. Para ahli memperkirakan Federal Reserve akan mengambil sikap yang lebih akomodatif setelah hampir terjadinya kegagalan sektor perbankan, yang merupakan tanda positif bagi industri kripto dan perkembangan yang berpotensi positif yang dapat meningkatkan keluwesan Sistem keuangan. Karena menunjukkan bahwa investor institusional mengakui potensi pengembangan mata uang digital dan menyambut investasi dalam mata uang digital. Atau, juga menunjukkan bahwa industri kripto memainkan peran yang sangat penting sehingga regulator tidak dapat mengabaikannya dan harus mengambil langkah-langkah yang relevan untuk mengatur ketika pasar secara keseluruhan mengalami potensi keruntuhan.
Tenang dan Berdagang dengan Hati-hati
Terlepas dari apakah kejatuhan SVB akan menyebabkan reaksi berantai yang lebih serius, investor tidak perlu panik, melarikan diri dengan terburu-buru, atau mengikuti tren secara membabi buta. Bagaimanapun juga, pasar kripto telah mengalami berbagai badai sejak lahir, namun tetap tegar. Mengenai kecelakaan SVB, sebagian besar ahli industri percaya bahwa hal tersebut berbeda dengan krisis keuangan tahun 2008 dan tidak mungkin menyebabkan kekacauan keuangan skala penuh. Sejak tahun 2008, pengawasan industri perbankan AS sangat ketat, dan firewall bank telah didirikan. Selain itu, setelah insiden terjadi, otoritas regulasi AS dengan cepat mengambil alih Silicon Valley Bank dan segera meluncurkan langkah-langkah darurat untuk mengendalikan efek tumpahan. Pada saat yang sama, suara perlambatan kenaikan suku bunga Fed semakin lantang, yang tanpa keraguan merupakan kabar baik yang telah lama dinanti bagi pasar kripto. Namun dalam situasi khusus, tetes-tetes kecil mungkin memicu gelombang Waves, jadi investor harus berhati-hati. Dianjurkan agar Anda lebih memperhatikan fluktuasi kebijakan Fed, menggunakan leverage dengan hati-hati, meminimalkan kerugian sebanyak mungkin, dan melindungi modal Anda.
