Les prix des cryptos augmentent: une perspective ‘haussière prudente’ malgré les inquiétudes de la Fed et la volatilité du marché

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Un rapport récent de la plateforme d’échange centralisée (CEX) Blofin met en évidence un sentiment haussier prudent parmi les investisseurs en crypto, même si les indicateurs macroéconomiques et les conditions du marché mondial continuent d’injecter une certaine prudence sur le marché.

Le marché anticipe des baisses de taux limitées de la Fed

Selon l’analyse de la société, un facteur significatif influençant le sentiment du marché est l’étonnamment positif Indice des prix à la consommation (IPC) données pour septembre, qui a modifié les attentes concernant les futures baisses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed)

Actuellement, le marché anticipe que la Fed mettra en œuvre un total de seulement 45 points de base (pbs) de réduction des taux pour le reste de l’année. De plus, le marché des options suggère qu’il pourrait y avoir une seule réduction supplémentaire des taux en 2024, probablement une réduction de 25 pbs, suivie d’une pause début 2025.

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Cette perspective est conforme aux analyses antérieures de Blofin, qui indiquent que la capacité de la Fed à effectuer de nouvelles baisses s’est amoindrie, indiquant un passage d’injections de liquidités agressives à une approche plus mesurée.

Cependant, la récente surprise de l’IPC a également intensifié l’incertitude du marché, comme le reflète l’indice MOVE, qui suit la volatilité des rendements du Trésor

Cet indice a grimpé à son plus haut niveau depuis juin 2024, signalant une appréhension accrue parmi les investisseurs. Parallèlement, les indices de volatilité pour d’autres actifs ont également augmenté, mettant en évidence une tendance plus large à l’incertitude croissante.

Malgré ces défis, l’indice du dollar américain (DXY) et les actions américaines ont fait preuve de résilience, maintenant leur force même face à des conditions économiques changeantes

Pourtant, une baisse notable des primes de risque des actions suggère une complaisance croissante parmi les investisseurs ou une récompense réduite pour prendre des risques sur les actions. Cette prime réduite pourrait exposer le marché à de plus grandes vulnérabilités en cas de chocs imprévus.

L’optimisme grandit sur le marché des options crypto

Dans l’espace crypto, les mouvements de prix récents ont été remarquables, avec Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) connaissant des hausses significatives. L’analyse de GEX souligne qu’il n’y a actuellement aucun niveau de résistance clair sur le marché, suggérant que les mouvements de prix pourraient se poursuivre sans obstacles substantiels.

Cependant, la plateforme d’échange a remarqué que ce manque de support structurel souligne également la « fragilité inhérente » du marché. Ils soutiennent que si le sentiment des investisseurs devait changer, les niveaux de prix actuels pourraient être difficiles à maintenir.

De plus, le marché des options a connu un changement de la symétrie des rendements vers une position plus optimiste, bien qu’il reste dans une plage neutre. Ce changement indique une confiance croissante parmi les investisseurs en crypto-monnaie, bien que sans un sentiment haussier écrasant. Notamment, les prix du risque de queue ont été à la hausse depuis la fin de septembre

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Dans l’ensemble, cette tendance reflète les préoccupations des investisseurs concernant les «événements extrêmement négatifs» potentiels, soulignant que, malgré le récent rallye observé sur le marché des cryptomonnaies, les incertitudes entourant les futures baisses de taux de la Fed et les conditions macroéconomiques plus larges continuent de peser lourdement sur le sentiment.

Le graphique 1D montre une tendance à la hausse du prix du BTC. Source : BTCUSDT sur TradingView.comAu moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie à 65 970 $, en hausse de plus de 5 % sur une période de 24 heures

Image vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com