Un analyste met en garde contre un short squeeze alors que le marché des contrats à terme sur Bitcoin s'intensifie

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Le marché à terme du Bitcoin connaît une hausse de l’effet de levier, ce qui pourrait signaler une imminente compression à découvert qui pourrait entraîner un rallye haussier, selon un rapport récent d’un analyste CryptoQuant, connu sous le nom de Percival.

Les informations partagées plus tôt dans la journée sur la plateforme QuickTake de Percival détaillent l’état actuel de l’effet de levier du Bitcoin et l’impact potentiel qu’il pourrait avoir sur la trajectoire des prix du Bitcoin.

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Bitcoin Open Intérêt And Leverage Surge Amid Volatilité

Selon Percival, le marché des contrats à terme se compose de deux groupes principaux : les traders institutionnels sur la plateforme d’échange de Chicago Mercantile (CME) et les traders de cryptomonnaies de détail ou natifs.

Les traders institutionnels couvrent généralement leurs positions et sont moins sujets aux liquidations, tandis que les traders particuliers sont souvent confrontés à des risques de liquidation plus élevés, en particulier pendant les périodes de volatilité accrue du marché. Ces dynamiques sont particulièrement pertinentes maintenant, car l’effet de levier sur le marché à terme a explosé au cours des deux dernières semaines.

Percival a noté que l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin a maintenant augmenté de 6 milliards de dollars, atteignant un total de 28,3 milliards de dollars, juste en dessous du record historique de 31 milliards de dollars enregistré en juillet.

Intérêt ouvert des contrats à terme sur Bitcoin CME. | Source: CryptoQuantCette augmentation de l’effet de levier est liée aux récents mouvements du marché, en particulier autour de la volatilité provoquée par les récentes décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine.

Malgré cette hausse, les traders institutionnels sont perçus comme maintenant fermement leurs positions, anticipant une volatilité accrue mais étant moins exposés aux risques de liquidation que les traders particuliers.

De plus, les taux de financement des contrats à terme Bitcoin Future indiquent que les investisseurs détenant des positions longues reçoivent actuellement environ 2 millions de dollars par jour. Cela suggère que la demande de positions longues reste forte, car les investisseurs sont prêts à payer pour maintenir ces positions.

Les taux de financement de Bitcoin sur toutes les bourses. | Source : CryptoQuantCependant, Percival met en garde contre le fait que bien que ce ne soit pas une « quantité excessivement excessive », des corrections de prix soudaines pourraient rapidement éliminer ces traders surendettés qui cherchent à tirer parti de ces mouvements du marché.

Les liquidations à découvert laissent entrevoir un possible short squeeze

Une observation notable dans le rapport était l’augmentation significative des liquidations à découvert. Percival a expliqué que les liquidations à découvert ont augmenté d’environ 493 millions de dollars, ce qui pourrait être un prélude à une “Short squeeze”.

Liquidations courtes et longues de Bitcoin. | Source: CryptoQuantUn squeeze court se produit lorsque les positions courtes sont forcées de se fermer en raison de la hausse des prix, ce qui peut entraîner une pression supplémentaire à la hausse sur le prix de l’actif - dans ce cas, le Bitcoin.

Percival a spéculé que cette hausse des liquidations à découvert pourrait rapidement faire remonter le prix du Bitcoin à la suite de toute “correction brutale”.

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La liquidation des positions short donnerait au marché l’élan nécessaire pour que Bitcoin rebondisse et déclenche potentiellement une hausse plus importante. Bien que la volatilité soit attendue à court terme, les perspectives générales semblent pencher vers une tendance haussière si ce scénario de Short squeeze se poursuit.

Le prix du BTC augmente sur le graphique de 2 heures. Source : BTC/USDT sur TradingView.comImage en vedette créée avec DALL-E, Graphique de TradingView