Le prix du Bitcoin pourrait rencontrer des défis avec une réduction de taux de la Fed de 0,50 %, avertit la recherche 10X

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Une réduction de 50 points de base (pb) du taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) à partir de ce mois pourrait affecter négativement le prix du Bitcoin (BTC), prévient 10x Research.

Une baisse de taux de 50 points de base pourrait effrayer le marché

Après avoir commencé à augmenter les taux d’intérêt en mars 2022 pour contenir l’inflation galopante due aux goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement liés au COVID et à l’impression monétaire, la Fed s’apprête maintenant à commencer à réduire les taux d’intérêt pour stimuler l’économie. Cependant, il est possible qu’en initiant une réduction de 50 points de base, la Fed puisse donner l’alerte pour des actifs à risque tels que Bitcoin.

Les données publiées le 6 septembre 2024 par le Bureau des statistiques du travail indiquent que, bien que le chômage ait légèrement diminué, l’économie américaine a créé moins d’emplois que prévu. Cela a ouvert la voie à la Fed pour entamer son cycle de réduction des taux, car la banque centrale ne souhaite pas que des taux d’intérêt élevés causent des dommages irréparables aux entreprises.

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10x Research note que, une réduction de 50 points de base le 18 septembre 2024, pourrait signaler un sentiment d’inquiétude à l’égard de l’économie. Cela pourrait également involontairement indiquer que la Fed estime qu’il est trop tard pour gérer le ralentissement économique imminent, forçant les investisseurs à se détourner des actifs risqués tels que les actions et les cryptomonnaies.

Pour les non-initiés, un point de base représente 1/100e de point de pourcentage. Les banques centrales du monde entier augmentent ou diminuent généralement les taux d’intérêt de 25 points de base ou de multiples, selon l’urgence. Il est à noter qu’en 2022, la Fed a augmenté les taux d’intérêt de 50 ou même 75 points de base à plusieurs reprises pour lutter contre l’inflation.

Dans une note partagée avec les clients aujourd’hui, Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a déclaré :

Alors qu’une réduction de 50 points de base par la Fed pourrait signaler des préoccupations plus profondes pour les marchés, l’objectif principal de la Fed sera d’atténuer les risques économiques plutôt que de gérer les réactions du marché.

Ajout:

La probabilité d’une baisse de 50 points de base n’est que de 29%, ce qui contraste avec notre point de vue et le consensus général. Le chœur devient de plus en plus fort que la Fed est en retard, ayant manqué les signes de faiblesse du marché du travail après avoir été pris au dépourvu en juillet.

Critique Pour La Fed De Marcher Sur La Ligne Fine

Le trader macro Craig Shapiro a fait écho aux conclusions de 10x Research dans un article sur X, affirmant que malgré la pression du marché sur la Fed pour qu’elle “aille plus gros et plus vite” avec les baisses de taux, elle ne devrait pas céder en commençant par une réduction de 50 points de base.

Shapiro a ajouté que les marchés sont accros à la liquidité et, en son absence, il «se révolte, se vend et trouve le niveau de grève plus bas» qui force la Fed à accélérer les baisses de taux et à fournir plus de liquidité. Shapiro affirme que les actifs risqués vont diminuer de valeur jusqu’à ce que la Fed capitule et donne au marché ce qu’il veut.

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En revanche, d’autres analystes pensent que le Bitcoin pourrait commencer un autre rallye autour du début d’octobre 2024. Au moment de la publication, le BTC s’échange à 55 296 $, avec une capitalisation boursière totale de plus de 1,09 billion de dollars, selon CoinGecko.

Bitcoin se négocie à $55,296 sur le graphique quotidien | Source: BTCUSDT sur TradingView.com