Les Titans de Wall Street Augmentent leurs Enjeux Crypto : Les ETF Bitcoin américains Attirent 2,4 Mds $ de Flux au T2

Le marché de la crypto continue d’être influencé principalement par les conditions macroéconomiques plus larges, le dernier rapport sur l’Indice des prix à la consommation (IPC) américain offrant une lueur d’optimisme pour les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Crypto attend le mouvement de la Fed

Selon un rapport récent de Coinbase, l’impression CPI de juillet légèrement inférieure aux attentes à 2,9 % en glissement annuel – le niveau le plus bas en trois ans – a « apaisé les préoccupations du marché et renforcé les attentes de réductions de taux imminentes de la Fed lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) des 17 et 18 septembre.

Selon le rapport, cela a été considéré comme une bonne nouvelle pour le sentiment de risque, car cela pourrait aider à dissiper les craintes d’une éventuelle récession aux États-Unis, ce que Coinbase considère comme plus important que la taille totale des réductions de la Fed cette année.

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Cependant, le marché des cryptomonnaies est resté dans une fourchette, avec Bitcoin (BTC) incapable de franchir le niveau de 61 000 $. Le sentiment a ralenti en raison d’un manque de catalyseurs spécifiques aux cryptomonnaies, et les taux de financement des contrats à terme perpétuels en BTC sont devenus négatifs cette semaine, ce qui pourrait indiquer une activité de trading plus faible.

Dans l’écosystème Ethereum (ETH), les prix du gas ont chuté, ce qui pourrait signaler un déclin de l’activité sur le réseau. Sur une note plus positive, les ETF Ethereum au comptant aux États-Unis ont enregistré des entrées cette semaine.

Les flux d’ETF signalent un fort intérêt institutionnel

Le rapport a également souligné l’adoption institutionnelle croissante des cryptomonnaies, comme en témoigne les derniers dépôts 13-F pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Les données, qui reflètent l’état de la propriété institutionnelle au 30 juin 2024, révèlent de nouveaux détenteurs notables tels que Goldman Sachs (412 millions de dollars) et Morgan Stanley (188 millions de dollars).

Le complexe ETF a enregistré des entrées nettes de 2,4 milliards de dollars au cours de cette période, malgré une goutte des actifs sous gestion (AUM) passant de 59,3 milliards de dollars à 51,8 milliards de dollars, en raison de la baisse du prix du Bitcoin, passant de 70 700 dollars à 60 300 dollars.

Néanmoins, les analystes de Coinbase pensent que les flux continus d’ETF pendant la sous-performance du Bitcoin peuvent être un “indicateur prometteur d’un intérêt soutenu pour la crypto provenant des nouveaux pools de capitaux auxquels les ETF donnent accès.”

Ils s’attendent également à ce que la proportion des avoirs des conseillers en investissement augmente à mesure que davantage de maisons de courtage complètent leur diligence raisonnable sur ces fonds.

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En regardant vers l’avenir, le rapport note que la scène est prête pour que les dynamiques du marché soient mises à l’épreuve lors du prochain Symposium économique de Jackson Hole, un événement clé qui pourrait influencer les sentiments et façonner la trajectoire des marchés de la cryptographie.

Bien que les fluctuations à court terme et les ralentissements du marché puissent tempérer l’enthousiasme immédiat, Coinbase met en avant les courants sous-jacents d’intérêt institutionnel et l’évolution du paysage des entrées d’ETF qui dessinent un tableau prometteur pour les prix des cryptomonnaies pour le reste de l’année.

Le graphique 1D montre la récupération du prix du BTC vers le seuil de 60 000 $. Source : BTCUSDT sur TradingView.com Au moment de la rédaction, le BTC se négocie à 59 679 $, retrouvant le sommet de la fourchette observée ces derniers jours entre 57 000 $ et 60 000 $.

Image vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com