Moody’s considère l’adoption des fonds tokenisés comme un signe d’un potentiel de marché inexploité

Moody’s révèle une augmentation significative des fonds tokenisés basés sur la blockchain, mettant l’accent sur les gains d’efficacité et les risques technologiques.

Dans un rapport récent, le géant mondial des services financiers Moody’s a mis en évidence le domaine en plein essor des fonds tokenisés basés sur la blockchain.

Moody’s souligne les gains d’efficacité en investissant des actifs tels que les obligations d’État par le biais de fonds tokenisés, notant un potentiel de marché inexploité. Cependant, ils mettent en garde contre les risques liés à la technologie, soulignant la nécessité pour les gestionnaires de fonds de posséder une expertise technologique plus large.

L’essor des fonds tokenisés à revenu fixe est en grande partie attribuable aux investissements dans les titres d’État, une tendance accélérée par les récentes hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. Fait remarquable, l’émission de fonds tokenisés adossés à de tels titres est passée de 100 millions de dollars à plus de 800 millions de dollars sur les blockchains publiques à la fin de 2023.

L’émission la plus importante a été réalisée par Franklin Templeton, a rapporté Moody’s, faisant référence à son fonds monétaire du gouvernement américain enregistré sur les blockchains Stellar (XLM) et Polygon (MATIC).

D’autres institutions financières telles que Swiss’s Backed Finance et UBS explorent également ce domaine. Moody’s suggère qu’en l’absence de stablecoins ou de monnaies numériques de banque centrale, les fonds du marché monétaire tokenisés pourraient servir d’alternatives collatérales de stablecoins sur les marchés de la DeFi.

Moody’s a également mentionné le lancement de la plateforme de tokenisation Libeara par SC Ventures et le dévoilement par Laser Digital de Nomura du protocole Libre pour les fonds Brevan Howard et Hamilton Lane.

Les fonds tokenisés, bien que similaires aux fonds obligataires traditionnels dans la stratégie d’investissement, diffèrent par leur format numérique. Ces jetons numériques sur des registres distribués améliorent la liquidité, réduisent les coûts et permettent le fractionnement. Cependant, ils introduisent des complexités et des risques en plus des avantages, tels que les défaillances technologiques et l’exposition à la volatilité des stablecoins.

Le rapport conclut que les fonds tokenisés présentent des gains d’efficacité axés sur la technologie, mais que le cadre de soutien doit être davantage développé et normalisé.