Le rapport de l’agence de notation Moody’s met en évidence les risques technologiques liés à la croissance des fonds tokenisés

Sujha Sundararajan

Dernière mise à jour :

14 janvier 2024 21h28 HNE | Temps de lecture : 1 min

Divulgation : Les crypto-monnaies sont une classe d’actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. En utilisant ce site Web, vous acceptez nos conditions générales. Nous pouvons utiliser des liens d’affiliation dans notre contenu et recevoir une commission.Source : Getty ImagesMoody’s Investor Services, un fournisseur de notation de crédit et de recherche, a souligné lundi les risques technologiques inhérents à la croissance des fonds tokenisés.

L’équipe d’experts de Moody’s en matière de DeFi et d’actifs numériques a souligné le besoin d’une expertise supplémentaire dans la gestion des fonds tokenisés. Les fournisseurs de technologies de fonds d’investissement tokenisés ont souvent des « antécédents limités », ce qui contribue à l’augmentation du risque.

« Les entités impliquées dans le domaine de la technologie ont souvent des antécédents limités, ce qui augmente le risque qu’en cas de faillite ou de défaillance technologique, les paiements soient perturbés. »

En outre, il existe également un potentiel d’exposition de la garantie du fonds à la volatilité d’autres actifs numériques tels que les stablecoins.

L’équipe a souligné que les blockchains publiques, utilisées par certains fonds tokenisés, sont « exposées à des risques technologiques, à des cyberattaques et à des problèmes de gouvernance ».

Le rapport propose qu’« un processus d’audit des contrats robuste soit bénéfique » pour surmonter les problèmes potentiels liés à la technologie et aux cyberattaques.

En outre, les recherches de Moody’s ont souligné le besoin d’expertise dans des domaines tels que l’émission et le rachat de jetons, la tenue de registres d’investisseurs on-chain et la liste blanche des portefeuilles en conformité avec les contrôles KYC et AML.

Les analystes de l’agence de notation de crédit ont observé l’adoption croissante des fonds tokenisés, signalant un « potentiel de marché inexploité ».

Le rapport attribue cette croissance aux fonds qui investissent dans des titres d’État. En outre, selon le rapport 2023 de Dune Analytics sur la tokenisation, la valeur totale des fonds tokenisés investis dans des titres d’État et émis sur des blockchains publiques a dépassé 800 millions de dollars, soit trois fois plus qu’en 2023.

« Les applications potentielles des fonds tokenisés vont au-delà de la simple amélioration de la liquidité des actifs », ont écrit les experts. « Ces fonds ont une multitude d’autres fonctions possibles, y compris servir de garantie. »

En novembre 2023, JPMorgan et Apollo se sont associés à plusieurs sociétés de blockchain pour explorer la tokenisation des fonds afin de gérer de vastes portefeuilles de clients. En octobre, UBS, la principale banque suisse de gestion d’actifs, a lancé son premier projet pilote en direct d’un fonds du marché monétaire tokenisé sur la blockchain Ethereum à Singapour.