Vanguard détient une participation importante dans MicroStrategy, exposition indirecte au bitcoin

Ruholamin Haqshanas

Dernière mise à jour :

13 janvier 2024 00h00 HNE | Temps de lecture : 2 min

Divulgation : Les crypto-monnaies sont une classe d’actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. En utilisant ce site Web, vous acceptez nos conditions générales. Nous pouvons utiliser des liens d’affiliation dans notre contenu et recevoir une commission.Source : AdobeStock / photo_gonzoVanguard, l’une des principales sociétés de gestion d’actifs au monde, a acquis une participation substantielle dans MicroStrategy (MSTR), offrant aux investisseurs une exposition indirecte au bitcoin (BTC).

Alors que Vanguard a choisi de ne pas lancer de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin sur sa plateforme, son passage à l’action MicroStrategy le positionne comme un acteur important dans l’espace cryptographique.

En septembre 2023, Vanguard Group détenait un nombre impressionnant de 1 126 millions d’actions de MicroStrategy, soit une participation de 8,24 %, selon les données de Yahoo Finance

Cet investissement important fait de Vanguard le deuxième actionnaire institutionnel en importance de la société d’intelligence d’affaires.

Cependant, ce qui rend cet investissement particulièrement intrigant, c’est le fait que MicroStrategy a stratégiquement diversifié son bilan en accumulant la somme stupéfiante de 189 150 BTC au cours des dernières années, évaluée à environ 5,9 milliards de dollars.

Par conséquent, certains analystes ont qualifié MicroStrategy d’« ETF Bitcoin à effet de levier ».

Vanguard interdit aux clients d’accéder aux ETF Bitcoin au comptant

Contrairement à plusieurs autres gestionnaires d’actifs qui ont introduit des ETF Bitcoin au comptant, Vanguard s’est délibérément distancié du marché des crypto-monnaies.

Le 11 janvier, alors qu’une vague de gestionnaires d’actifs lançait des ETF Bitcoin au comptant sur les principales bourses de Wall Street, Vanguard a choisi de bloquer l’achat de ces produits.

La société a justifié sa décision en déclarant que ces produits ne correspondaient pas à sa vision, car elle reste concentrée sur les classes d’actifs traditionnelles comme les actions, les obligations et les liquidités, qu’elle considère comme les éléments constitutifs d’un portefeuille d’investissement bien équilibré et à long terme.

Cependant, malgré sa position officielle sur les ETF Bitcoin, les participations substantielles de Vanguard dans MicroStrategy indiquent son exposition indirecte sous-jacente au marché des crypto-monnaies.

L’exposition indirecte signifie que les fonds communs de placement de Vanguard, y compris le Vanguard Total Stock Market Index Fund, le Vanguard Small-Cap Index Fund, le Vanguard Extended Market Index Fund et le Vanguard Small-Cap Growth Index Fund, sont potentiellement influencés par les mouvements volatils des prix du bitcoin.

Contrairement à Vanguard, UBS, le géant bancaire basé à Zurich, a déclaré qu’il laisserait certains clients qui souhaitent négocier des ETF bitcoin le faire, sous réserve de certaines conditions.

Les conditions, selon la personne proche d’UBS qui a requis l’anonymat, sont les suivantes : UBS ne peut pas solliciter les transactions et les comptes avec une tolérance au risque plus faible ne pourront pas les acheter.

Citigroup, quant à elle, « fournit actuellement à nos clients institutionnels un accès aux ETF Bitcoin récemment approuvés du point de vue de l’utilisation et de la gestion des actifs », a déclaré un porte-parole.

La banque mondiale basée à New York « utilise les produits pour les clients individuels de Wealth ».

Dans un geste historique, la SEC a accordé l’approbation à 11 ETF Bitcoin au comptant, marquant un changement significatif par rapport à plus d’une décennie d’opposition réglementaire.

La décision a ouvert la porte aux grands géants financiers traditionnels tels que BlackRock, Invesco et Fidelity pour fournir un accès direct aux fonds qui investissent dans le bitcoin.

Lors de leur premier jour de négociation, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un volume de négociation remarquable de 4 milliards de dollars, selon les données de Yahoo Finance.