Bilan de l’année du financement Web3 et des fonds cryptographiques : l’infrastructure et les services restent ciblés, et l’allocation d’actifs traditionnelle a considérablement augmenté

Auteur original : Sohrab Khawas

Compilation : Zen, PANews

Au troisième trimestre de 2023, le marché primaire des crypto-actifs et de la blockchain a connu une forte baisse, ne recevant que 1,975 milliard de dollars d’investissements. Ce chiffre est non seulement le plus bas depuis le quatrième trimestre 2020, mais marque également un nouveau creux pour l’industrie. Après avoir culminé à 12 milliards de dollars au premier trimestre 2022, les investissements et le financement dans l’espace crypto sont en baisse depuis un an et demi.

À mesure que le flux et l’ampleur des fonds changent, nous devons examiner de plus près la situation actuelle du financement dans l’espace Web3, Blockchain et Crypto Assets. Cette analyse vise à découvrir les complexités et les nuances de l’espace de financement du Web3 et à fournir une idée claire de la répartition actuelle des financements.

Examen de l’investissement et du financement du marché primaire Web3

Au début de l’année 2021, le marché s’est bien comporté, mais au second semestre de 2022 et au début de 2023, cela suggère que le marché traverse un processus de consolidation et de consolidation, et qu’il pourrait être plus stable. Bien qu’il y ait eu des fluctuations dans la taille des fonds au cours de cette période, le nombre de projets achevés aux fins de financement est demeuré stable.

L’industrie du Web3 a connu une forte croissance en 2021, et cette tendance positive s’est poursuivie jusqu’à la fin de l’année : 5,48 milliards de dollars au deuxième trimestre avec 549 financements, au troisième trimestre avec 6,9 milliards de dollars avec 524 financements, et au quatrième trimestre avec 9,8 milliards de dollars et 717 financements.

Au début de 2022, le premier trimestre avait connu une légère baisse à 8,3 milliards de dollars, mais l’augmentation du nombre de rondes indiquait que le marché était toujours en expansion. Au T2 2022, le montant du financement a de nouveau été réduit à 7,5 milliards de dollars, mais le nombre de transactions de financement est demeuré relativement stable, ce qui peut indiquer que le marché se consolide.

Cependant, la baisse observée au second semestre de 2022 est bel et bien inquiétante, les investissements ayant chuté à 3,4 milliards de dollars au troisième trimestre et à 2,5 milliards de dollars au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse s’est poursuivie en 2023, ce qui indique une phase difficile pour l’industrie.

Sur une base semestrielle, le second semestre 2021 a affiché une forte croissance, avec 16,7 milliards de dollars de financement et 1 241 transactions. Cet optimisme s’est poursuivi au premier semestre 2022, avec 15,8 milliards de dollars levés. Cependant, le second semestre de 2022 a pris un net virage à 5,9 milliards de dollars, ce qui suggère qu’une correction du marché pourrait s’être produite. Cette tendance s’est encore intensifiée au cours du premier semestre 2023, ce qui indique une fois de plus que le marché connaît une contraction importante.

Fonds de couverture des crypto-monnaies

Selon le 5e rapport annuel des Global Crypto Hedging Funds, les fonds de couverture investissant dans des crypto-actifs ont diminué, passant de 37 % en 2022 à 29 % en 2023. Ce changement est révélateur de la nécessité de réévaluer les risques et le potentiel des cryptoactifs dans les portefeuilles.

Investissement en crypto-actifs du fonds de couverture

Le graphique ci-dessus montre la répartition des cryptoactifs du Fonds de couverture dans le total de ses actifs sous gestion (AUM). Une partie importante des fonds de couverture (24 %) adoptent une approche conservatrice, investissant moins de 1 % de leurs actifs sous gestion dans les cryptomonnaies, une position prudente cohérente avec la fluctuation et le risque globaux du marché des cryptomonnaies. Il est intéressant de noter qu’environ la moitié des fonds de couverture impliqués dans les investissements dans les cryptoactifs ont adopté une stratégie de « tâter le terrain », investissant moins de 2 % du total de leurs actifs sous gestion. 63 % de ces fonds ont plus de 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion, ce qui suggère que des fonds bien connus tâtent également prudemment le terrain dans le domaine des crypto-actifs.

À l’inverse, 38 % des fonds de couverture qui sont activement impliqués dans les crypto-actifs montrent un appétit pour le risque élevé, représentant plus de 5 % de leurs actifs sous gestion en crypto-monnaies. Il s’agit d’une augmentation significative par rapport aux 20 % de l’année dernière, ce qui indique que la confiance ou la volonté des gens de prendre plus de positions sur le marché des crypto-monnaies augmente.

Principales raisons de couvrir les fonds pour investir dans les cryptomonnaies

Bilan de l’année du financement Web3 et des fonds cryptographiques : l’infrastructure et les services restent concentrés, l’allocation d’actifs traditionnelle augmente considérablement

La majorité des fonds de couverture (39 %) privilégient la diversification globale, en diversifiant leurs portefeuilles avec des crypto-actifs. Un autre facteur important est la recherche d’alpha à long terme, 38 % des fonds de couverture cherchant à obtenir une croissance constante des investissements en crypto-actifs. De plus, 23 % d’entre eux sont attirés par les opportunités d’investissement Alpha neutres au marché, ce qui indique leur intérêt à capitaliser sur les rendements potentiels lorsque les tendances globales du marché ne sont pas claires. Ensemble, ces motivations mettent en évidence le rôle multidimensionnel des crypto-actifs dans l’amélioration de la stratégie de portefeuille d’un fonds de couverture.

Informations sur la motivation basées sur les actifs sous gestion

En fonction des actifs sous gestion (AUM) du fonds de couverture, les fonds de couverture présentent des préférences différentes lorsqu’il s’agit d’investir dans des actifs cryptographiques. Les fonds de couverture dont l’actif sous gestion est supérieur à 1 milliard de dollars privilégient la diversification générale (50 %) et l’alpha à long terme (38 %). En revanche, les fonds de moins de 1 milliard de dollars mettent l’accent sur les opportunités d’alpha neutres au marché (40 %) et l’alpha à long terme (40 %).

Préférence des fonds de couverture pour les crypto-actifs

Les données montrent que de 2021 à 2023, il y a eu des changements intéressants dans les investissements des fonds de couverture dans divers actifs cryptographiques. Notamment, les allocations d’Ethereum (ETH) et de Bitcoin (BTC) ont considérablement augmenté, passant de 67 % en 2021 à 91 % en 2023, probablement en raison de leur domination du marché et de leur reconnaissance en tant qu’actif de réserve de valeur. En revanche, l’allocation de jetons non fongibles a considérablement diminué, tandis que les investissements dans d’autres jetons cotés au CEX ont considérablement augmenté, passant de 29 % en 2022 à 55 % en 2023.

Tendances de financement de la blockchain 2023

En 2023, la tendance des levées de fonds Blockchain montre une trajectoire dynamique, avec des fluctuations à la fois du « montant total levé » et du « nombre de fonds levés », qui se manifestent par :

• Bon départ : L’année a démarré sur les chapeaux de roue et a légèrement culminé en mars, lorsque 104 rondes de financement ont permis de lever un total de 1,31 milliard de dollars.
• Baisse en milieu d’année : L’industrie a connu un creux en milieu d’année en matière de financement, à 414,61 millions de dollars en juin.
• Hausse de fin d’année : Il y a eu un fort pic en novembre, lorsque 1,67 milliard de dollars ont été levés en 111 cycles de financement.

Le montant total du financement crypto en 2023 a atteint 9,615 milliards de dollars, avec 1 174 financements. **Cela se compare à un total plus élevé de 41,86 milliards de dollars en 2022, avec 2 072 financements. Bien que le montant total amassé en 2023 ait diminué, le nombre de rondes amassées est demeuré relativement stable. Cela suggère que le marché se diversifie, avec des activités de collecte de fonds plus fréquentes et une évolution vers des projets à relativement plus petite échelle.

Analyse de différentes **** pistes

L’infrastructure et les services de la blockchain ont toujours été sous les feux de la rampe. Au début du mois de janvier, ils ont levé respectivement 6 et 39 tours, et en février, ils ont connu des augmentations significatives de 8 et 48 tours. Cette tendance montre l’intérêt croissant pour les technologies sous-jacentes et les services connexes, et souligne l’accent mis par l’industrie sur l’amélioration des capacités de la blockchain.

La DeFi (finance décentralisée) s’est imposée comme un domaine de premier plan, avec 22 financements en janvier et 40 en octobre, ce qui lui a permis de conserver un avantage concurrentiel soutenu. L’espace de la finance décentralisée a connu une croissance substantielle, reflétant l’engagement de l’industrie envers les solutions DeFi.

Les projets GameFi ont culminé à 22 tours de financement en février, mais ont également connu des fluctuations cycliques, avec seulement 8 en juillet et 10 en octobre.

Les jetons non fongibles ont gagné du terrain tout au long de l’année, culminant en janvier et mars avec respectivement 10 et 8 cycles de financement. Cela montre que l’attrait unique des actifs numériques persiste dans une variété d’applications.

La catégorie sociale du Web3 a fait preuve de résilience, notamment en avril, août et novembre, avec 14 tours de financement chacune. Cela montre l’intérêt continu pour les plateformes qui intègrent la blockchain à l’interaction sociale.

Notamment, les Stable Coin et les Monnaies Traditionnelles n’ont pas connu d’activité de collecte de fonds significative au cours de l’année. Cela pourrait signifier un changement d’orientation des actifs numériques traditionnels adossés à des monnaies fiduciaires vers d’autres domaines, soit en raison de considérations réglementaires, soit en raison d’une demande accrue de solutions cryptographiques plus innovantes.

2023 VS 2022

La comparaison des tendances en 2023 et 2022 peut fournir des informations précieuses sur l’évolution du paysage du marché.

En 2023, le financement de l’infrastructure Blockchain a considérablement augmenté, passant de 62 à 72, ce qui indique l’intérêt et l’investissement croissants de l’industrie dans les éléments fondamentaux de la technologie Blockchain. Cela signifie que les praticiens de l’industrie continueront à se concentrer sur la construction d’une infrastructure robuste pour soutenir divers projets Blockchain. D’autre part, le nombre de services Blockchain est passé de 621 à 381, ce qui indique que l’accent pourrait être mis sur le développement des infrastructures plutôt que sur les services.

La DeFi (finance décentralisée) est restée importante, passant de 326 à 242, ce qui indique que le secteur de la DeFi est en train de se consolider ou de mûrir. Cependant, le nombre de tours de financement GameFi est passé de 351 à 130, ce qui indique que l’industrie réévalue l’intérêt pour les projets d’actifs cryptographiques liés aux jeux.

Les catégories de la finance centralisée (CeFi) et des chaînes publiques ont toutes deux connu une baisse en 2023, la CeFi passant de 244 à 97 et les chaînes publiques passant de 71 à 65. Cela pourrait signifier que l’intérêt pour les services financiers centralisés est en baisse. Il convient de noter que l’élan des mèmes n’est pas évident. Les jetons non fongibles ont fortement chuté, passant de 224 à 62.

La catégorie sociale est passée de la 148e à la 119e place, ce qui pourrait indiquer que les projets de crypto-actifs à vocation sociale sont en baisse ou que la catégorie est plus sélective dans son approche de l’investissement.

Dans l’ensemble, les investisseurs semblent diversifier leurs intérêts, en mettant l’accent sur l’infrastructure Blockchain et en se concentrant sur des catégories spécifiques telles que la finance décentralisée et la GameFi.

Financement par phase

Le financement d’amorçage est devenu le principal moteur, représentant 30,62 % de la part, ce qui indique un soutien aux start-ups en phase de démarrage. Viennent ensuite les financements stratégiques avec 9,53 %, les financements de pré-amorçage et les financements de série A avec respectivement 8,68 % et 6,43 %. Les subventions (3,49 %), les fusions et acquisitions (1,94 %) et les « autres » ont obtenu la part la plus élevée (39,3 %). Cela montre que l’industrie de la cryptographie dispose d’un écosystème de financement qui valorise l’innovation à un stade précoce, les partenariats stratégiques et les méthodes de financement flexibles, dont une grande partie est utilisée pour des modèles de financement diversifiés et évolutifs.

Tendances géographiques dans le financement de projets blockchain

En 2023, les principaux centres de collecte de fonds pour les crypto-actifs sont les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Allemagne, le Canada, Singapour, la France, la Suisse, l’Italie, la Corée du Sud, Hong Kong.

Grâce à une analyse complète des données de financement des projets Blockchain, les tendances géographiques entre les différentes juridictions peuvent être révélées. Le graphique suivant analyse et met en évidence la nature mondiale de l’innovation Blockchain et les forces et préférences uniques des différentes régions en matière de financement de projets.

Les États-Unis sont devenus un leader solide dans l’espace Blockchain avec une grande variété de projets couvrant les services Blockchain, GameFi, social, infrastructure Blockchain, CeFi, chaînes publiques, jetons non fongibles, pièces stables, mème et finance décentralisée. Il convient de noter que les services Blockchain et les projets de finance décentralisée ont la plus forte concentration, ce qui indique que la région met principalement l’accent sur les produits Blockchain de base et les solutions DeFi.

Singapour suit de près, affichant un portefeuille de projets bien équilibré. Les services blockchain et la finance décentralisée sont également dominants à Singapour, ce qui coïncide avec la tendance mondiale. Les données montrent qu’il existe un intérêt clair pour la technologie Blockchain dans les applications financières et de décentralisation.

Alors que Hong Kong suit les tendances mondiales et s’intéresse de plus en plus aux services Blockchain et à la finance décentralisée, elle est particulièrement importante dans les catégories GameFi, Blockchain Infrastructure, Chain et Non-fungible Token. Cela indique la préférence de la région pour les jeux, l’infrastructure Blockchain et les jetons non fongibles, tandis que la diversité des priorités du projet démontre l’objectif de Hong Kong d’embrasser différents secteurs verticaux de la technologie Blockchain.

Le Royaume-Uni excelle dans les services Blockchain, la CeFi et la finance décentralisée, montrant un fort intérêt pour les services Blockchain traditionnels et l’industrie DeFi. Dans le même temps, la Chine, en tant qu’acteur important dans le secteur technologique mondial, maintient une position solide dans plusieurs catégories, parmi lesquelles elle domine les services Blockchain, la finance décentralisée, la GameFi et l’infrastructure Blockchain.

Le Japon a adopté une approche équilibrée, avec ses services Blockchain de premier plan, GameFi, la finance décentralisée, CeFi et ses projets de chaîne ; la Suisse et le Canada sont connus pour leurs secteurs financiers robustes, axés sur les services Blockchain, l’infrastructure Blockchain et la finance décentralisée, conformément à leur stratégie d’innovation financière.

L’accent mis par la Corée du Sud sur les services Blockchain, GameFi et les chaînes publiques a montré une préférence pour les applications du monde réel. Enfin, les Pays-Bas disposent d’un portefeuille de projets bien équilibré, réparti de manière égale entre les services Blockchain, la GameFi, l’infrastructure Blockchain, les jetons non fongibles et les projets de finance décentralisée.

Résumé

L’année 2023 a été marquée par des hauts et des bas pour le Web3 et les crypto-actifs. Malgré la forte baisse des montants de financement tout au long de l’année, les données montrent une résilience potentielle et un paysage changeant. L’infrastructure et les services de la blockchain restent une priorité absolue, tandis que la finance décentralisée et la GameFi continuent d’attirer beaucoup d’attention. L’essor du financement de démarrage et des partenariats stratégiques souligne l’importance accordée à l’innovation et à la réussite à long terme.

À l’avenir, il convient de surveiller comment ces tendances façonneront l’avenir du Web3 et des crypto-actifs, si les entreprises établies peuvent retrouver leur domination et si de nouveaux pionniers peuvent émerger et redéfinir le paysage.