Explorez l’avenir des protocoles de dérivés d’interaction inter-chaînes

Kyle Liu, directeur des investissements, Bing Ventures

Avec le succès d’Ethereum Merge, Ethereum est également officiellement passé de POW à POS, et dans le réseau POS, le staking est un sujet qui n’a pas été contourné. Les utilisateurs peuvent gagner des récompenses de jalonnement en jalonnant des jetons dans le réseau pour assurer la sécurité du réseau, mais les actifs du jalonnement ne peuvent pas être utilisés pendant une certaine période de verrouillage. Les dérivés de staking peuvent libérer la liquidité des actifs de staking et améliorer l’utilisation des actifs. Cet article vous guidera à travers les projets de produits dérivés axés sur le jalonnement et verra comment ils construisent une vision économique du jalonnement pour un avenir multi-chaînes.

La base de l’interaction inter-chaînesLiquidité

Interaction inter-chaînesLa liquidité est un sujet qui a attiré beaucoup d’attention sur le marché actuel des crypto-actifs, qui implique le conflit entre la finance décentralisée et les avantages du jalonnement dans le cadre du consensus PoS, le coût de l’interaction inter-chaînes et l’équilibre entre la sécurité et la liquidité dans le cadre du consensus PoS. Pour résoudre ces problèmes, le staking de produits dérivés a vu le jour.

Les dérivés de jalonnement sont essentiellement l’émission de certificats correspondants aux jetons natifs participant au jalonnement, et la détention du certificat peut obtenir des récompenses de jalonnement. À la fin du cycle de jalonnement, le bon peut être racheté de manière rigide contre le jeton natif. Une telle conception peut résoudre le problème du conflit entre les revenus de la finance décentralisée et les revenus du jalonnement sous le consensus PoS, et permettre aux utilisateurs de négocier dans la finance décentralisée en convertissant les revenus du jalonnement en produits dérivés négociables, afin de réaliser la liquidité et le revenu du jalonnement de jetons en même temps.

Dans le même temps, le staking de produits dérivés peut également résoudre le problème des coûts d’interaction inter-chaînes. Les transactions traditionnelles d’interaction inter-chaînes nécessitent un certain coût en frais et en temps, ce qui réduira l’expérience utilisateur. En convertissant les jetons en actifs d’interaction inter-chaînes et en les liant à un seul dérivé d’interaction inter-chaînes, les utilisateurs peuvent échanger ces produits dérivés directement entre différentes blockchains sans avoir à payer des frais d’interaction inter-chaînes élevés et des temps d’attente.

En outre, le staking de produits dérivés peut également résoudre le problème du conflit de sécurité et de liquidité dans le cadre d’un consensus PoS. Dans le cadre du consensus PoS, les utilisateurs doivent être encouragés à verrouiller leur jeton en jalonnement autant que possible afin d’assurer la sécurité du réseau, mais cela fera également chuter la liquidité du jeton, ce qui rendra difficile pour les utilisateurs de l’utiliser à d’autres fins. En convertissant le jeton en dérivés d’interaction inter-chaînes, les utilisateurs peuvent staker des jetons et gagner les récompenses correspondantes, tout en les convertissant en produits dérivés qui peuvent être utilisés pour des transactions de finance décentralisée en cas de besoin, atteignant ainsi un équilibre entre sécurité et liquidité.

Source: Dune

Capture de la valeur des produits dérivés

En ce qui concerne le staking de produits dérivés, nous pensons que cet espace deviendra une infrastructure indispensable et capturera la valeur de la chaîne sous-jacente et des applications de couche supérieure. Au fur et à mesure que le réseau PoS se développe, la valeur du protocole de jalonnement augmente. ETH plus grand Lido 2.0 est une histoire à succès, et avec le succès de Merge d’Ethereum, la capitalisation boursière de Lido a atteint un nouveau sommet.

Du côté des utilisateurs, les dérivés de jalonnement apportent aux utilisateurs une nouvelle façon de jouer à la finance décentralisée. Par exemple, les opportunités d’arbitrage pour les produits dérivés. Si les produits dérivés sont réduits, les détenteurs à long terme peuvent réaliser des bénéfices plus élevés en achetant les produits dérivés, ce qui est plus avantageux que d’acheter directement des produits au comptant. Les utilisateurs n’ont qu’à acheter des produits dérivés, puis à racheter l’actif natif à un ratio de 1 :1, et cette fourchette de décote est en fait un espace d’arbitrage à faible risque et à haut rendement. Par conséquent, si les utilisateurs comprennent le mécanisme des produits dérivés, ils ont la possibilité d’obtenir des rendements plus élevés dans l’écosystème.

En termes de développement de la finance décentralisée dans l’ensemble de l’écosystème de la chaîne publique, les dérivés de jalonnement apportent des avantages de rendement de la finance décentralisée à l’écosystème. Si l’écosystème de couche 1 utilise des produits dérivés pour réaliser la finance décentralisée à l’avenir, alors, sans tenir compte des subventions aux projets, le rendement de la finance décentralisée du rendement du jalonnement sous-jacent combiné aux dérivés de jalonnement sera supérieur au rendement ordinaire de la finance décentralisée. Par exemple, le principal projet de finance décentralisée d’Ethereum est actuellement capable d’atteindre un taux de rendement stable à long terme de plus de 5 %. Cependant, si vous combinez la finance décentralisée avec des produits dérivés de jalonnement, 5 % d’intérêt plus 15 % de rendement de jalonnement, ce produit de finance décentralisée aura un rendement annualisé stable à long terme de 20 %, attirant ainsi plus d’utilisateurs dans l’écosystème. Les protocoles actuels de jalonnement d’interactions inter-chaînes sont les suivants :

• Bifrost est une infrastructure Web 3.0 qui fournit de la liquidité d’interaction inter-chaînes pour le jalonnement, fournissant des services de décentralisation, de jalonnement liquide d’interaction inter-chaînes pour multi-chaînes via le protocole de communication d’interaction inter-chaînes (XCMP). La mission de Bifrost est d’agréger plus de 80 % de la liquidité de jalonnement des chaînes de consensus PoS par le biais de dérivés d’interaction inter-chaînes, de fournir des dérivés d’intérêt standardisés et d’interaction inter-chaînes pour les chaînes de relais Polkadot, les parachaînes et les chaînes publiques hétérogènes faisant le pont avec Polkadot, de supprimer les seuils de jalonnement des utilisateurs, d’augmenter le ratio de jalonnement multi-chaînes et d’améliorer la base de revenus des applications écologiques, créant ainsi un écosystème StakeFi qui responsabilise les utilisateurs, les multi-chaînes et les applications écologiques.
• StaFi est une solution de jalonnement d’interaction inter-chaînes avec des innovations, notamment un mécanisme de PoS of Stake (NPoS) basé sur la nomination, le verrouillage des jetons et une liquidité améliorée. Le NPoS est un mécanisme dérivé du DPoS, qui peut résoudre le problème de la propension au DPoS et améliorer l’équité et la sécurité. Le mécanisme de verrouillage des jetons permet aux utilisateurs de StaFi de verrouiller des jetons dans le protocole et de gagner des récompenses de jalonnement. Dans le même temps, StaFi fournit également une solution de liquidité pour convertir les jetons verrouillés en rTokens équivalents, qui peuvent être échangés et utilisés à tout moment. StaFi améliore la liquidité et la flexibilité en réalisant une interaction inter-chaînes multi-chaînes et une tokenisation des actifs, prend en charge les chaînes publiques traditionnelles et les écosystèmes de finance décentralisée, et fournit aux utilisateurs des méthodes de gain sûres et fiables.
• Kine Protocol est une plateforme de trading de produits dérivés Cross-Chain Interaction, conçue pour fournir une solution de trading de décentralisation efficace et à faible coût. Kine Protocol prend en charge des fonctionnalités telles que le jalonnement, la frappe, le brûlage, les récompenses et l’extraction de liquidités, et prend en charge l’interaction inter-chaînes avec plusieurs chaînes publiques. La principale caractéristique de Kine Protocol est qu’il utilise des technologies telles que Kine Oracle pour mettre en œuvre des machines Oracle rapides et efficaces, et peut permettre des transactions de produits dérivés entre des actifs arbitraires, tels que des prêts, des actifs synthétiques et des options. De plus, Kine Protocol adopte le mécanisme de trading AMM+Limit Order, qui permet aux traders de choisir leurs méthodes de trading de manière plus flexible. Kine Protocol fournit également une variété de mécanismes de récompense, tels que les récompenses LP, les récompenses de minage de liquidité et les récompenses KineDAO, afin d’attirer davantage d’utilisateurs à participer à la plateforme.

Source: Bing Ventures

L’avenir de la piste Cross-Chain Interaction

Du point de vue de la composabilité et de l’interopérabilité, certaines chaînes publiques grand public disposent actuellement d’une grande marge de manœuvre et d’un grand potentiel d’expansion dans le domaine de la finance décentralisée. Par rapport à Ethereum, ces chaînes publiques ont une conception plus diversifiée, ce qui leur permet de fournir des options plus flexibles en termes d’interaction inter-chaînes, de composabilité des actifs et d’interopérabilité. Avec l’essor du staking de produits dérivés, les projets de finance décentralisée sur ces chaînes publiques deviendront plus actifs, et ces projets continueront d’améliorer leur compétitivité en améliorant la liquidité et en augmentant le nombre de participants. À cette fin, ces projets ont également besoin de plus de liquidités pour soutenir leur développement.

De plus, en termes de composabilité et d’interopérabilité des actifs d’interaction inter-chaînes, les formes de produits de la finance centralisée sont très diverses, ce qui est dû à la reconnaissance de normes de valeur unifiées. Lorsque le multi-chain résout les limitations techniques, le consensus de valeur des principales blockchains aura tendance à être plus décentralisé. Dans cette prémisse, le gameplay et l’application des actifs d’interaction inter-chaînes ne seront pas seulement déterminés par la partie du projet et la chaîne publique, mais les utilisateurs disposeront d’un degré de liberté plus élevé, d’une opérabilité plus forte et d’une plus grande souveraineté dans divers contrats intelligents et mécanismes de consensus utilisant des actifs d’interaction inter-chaînes.

Par conséquent, l’avenir de la piste de jalonnement Cross-Chain Interaction est très clair, et il s’agira d’un avenir multi-chaînes qui appartiendra aux utilisateurs et aux communautés pour atteindre un véritable « Web3 ». Cet avenir apportera plus de choix indépendants et un plus grand espace d’exploitation aux utilisateurs, et favorisera également le développement de l’ensemble de l’écosystème de la finance décentralisée et contribuera davantage à la prospérité de l’écosystème. À l’avenir, le staking de produits dérivés existera en tant que middleware indispensable, capturant la valeur de la chaîne sous-jacente et d’autres applications en plus, et attirant davantage d’utilisateurs à participer en augmentant continuellement les rendements des utilisateurs.

Source: DefiLlama

Résumé

Cross-Chain Interaction Staking Derivatives est un nouveau type de solution de réseau PoS conçu pour améliorer l’efficacité du capital et la liquidité et fournir aux utilisateurs un plus large éventail d’opportunités d’application de la finance décentralisée. Cependant, il existe également des risques potentiels associés à cet outil innovant, obligeant les parties prenantes du projet à prendre des mesures pour améliorer la liquidité du marché, améliorer la sécurité, assurer l’équité des algorithmes et optimiser l’expérience produit.

La liquidité sur le marché peut entraîner des fluctuations de prix élevées et des coûts de transaction élevés. À cette fin, l’équipe de projet peut renforcer le marketing et attirer plus d’utilisateurs et de capitaux, afin d’améliorer la réputation et la valeur de la marque du projet. En outre, l’équipe de projet doit également prendre des mesures pour assurer la sécurité des actifs des utilisateurs, telles que le Multisig, la séparation froide des portefeuilles chauds et des audits de sécurité réguliers.

Dans le même temps, l’injustice de l’algorithme de jalonnement de dérivés par interaction inter-chaînes et la mauvaise expérience du produit peuvent également affecter l’engagement et la fidélité des utilisateurs. À cette fin, l’équipe de projet doit adopter une conception d’algorithme équitable et des processus opérationnels optimisés, assurer une exécution efficace des transactions et des frais de transaction peu élevés, et concevoir une interface conviviale. Avec le développement continu de la finance décentralisée et de la blockchain PoS, les dérivés d’interaction inter-chaînes deviendront un outil plus largement utilisé. Sur la base de la sécurité des utilisateurs et de l’amélioration de l’expérience produit, cette nouvelle solution devrait devenir un outil d’épargne passive largement utilisé dans la finance décentralisée.