Aave des milliards de dollars perdus… Le risque de collatéral DeFi exposé par une attaque de pont

AAVE connaît une fuite massive de capitaux. Il ne s’agit pas d’une attaque de hackers, mais d’une influence par une “attaque de pont” externe, avec des dizaines de milliards de dollars de liquidités retirées en une seule journée, mettant à nouveau en évidence le risque structurel global de la DeFi.

Au 18, la valeur totale verrouillée (TVL) d’AAVE a atteint 26,4 milliards de dollars (environ 38,75 trillions de wons sud-coréens), chutant brusquement à environ 20 milliards de dollars (environ 29,36 trillions de wons) pendant le week-end. Parallèlement, le prix du jeton AAVE a chuté de 16% à 92 dollars, avec une augmentation des liquidations entraînant une hausse des frais de transaction quotidiens à 1,99 million de dollars (environ 292 millions de wons).

“Risques en chaîne” déclenchés par l’attaque de pont

L’incident a été causé par une attaque de pont cross-chain sur le protocole de staking liquide Kelp. Après avoir volé environ 116 500 rsETH (d’une valeur d’environ 292 millions de dollars), l’attaquant l’a mis en garantie sur AAVE V3 et a emprunté de l’ETH encapsulé (WETH).

Selon les données on-chain, environ 196 millions de dollars (environ 2 876 milliards de wons) ont été empruntés uniquement sur la plateforme AAVE, et si l’on inclut Compound et Euler, l’exposition totale au risque atteint environ 236 millions de dollars.

Le problème ne vient pas d’AAVE lui-même, mais de la “structure de garantie”. Bien que le rsETH soit un jeton basé sur des actifs stakés sur Ethereum, l’attaque a en réalité compromis la valeur sous-jacente de la garantie.

“Sécurité du protocole”… mais inquiétudes des déposants

Stani Kulechov, fondateur d’AAVE, a souligné que “les contrats intelligents n’ont pas été infiltrés”, mais la réaction du marché est froide. Car même si le problème provient d’une source externe, la structure permettant d’utiliser cet actif comme garantie comporte déjà un risque.

Initialement, il a été déclaré qu’en cas de déficit, la “réserve Umbrella” serait utilisée pour le compenser, mais une déclaration ultérieure a indiqué qu’ils étudiaient un “plan de compensation des pertes”. Cela suggère une incertitude quant à l’ampleur réelle des pertes ou à la capacité de compensation.

Particulièrement, environ 39% des prêts AAVE sont constitués de WETH, ce qui signifie que cette attaque a directement touché la “structure de garantie-prêt” la plus centrale.

Staking liquide, un risque sous-estimé

Les jetons de staking liquide comme rsETH ont connu une expansion rapide grâce à leurs rendements élevés, et sont largement adoptés comme garanties dans les principaux protocoles DeFi.

Mais le modèle de risque du marché ne considère que le degré de “désanchorage (écart de prix)”, sans prendre en compte des scénarios extrêmes où la valeur de la garantie se rapproche de zéro à cause d’une attaque de pont.

Altcoin Sherpa, un trader, a déclaré : “AAVE est une infrastructure clé de la DeFi, et cette vulnérabilité révèle la fragilité de tout le système.”

L’enjeu principal réside dans “la capacité à combler la faille”

Le marché se concentre actuellement sur deux points : si la réserve d’AAVE pourra couvrir pleinement les pertes, et si les stakers de stkAAVE, qui soutiennent la plateforme, assumeront réellement la charge.

Cet incident ne concerne pas seulement un protocole unique, mais révèle aussi le risque global de la structure DeFi composée de “ponts - garanties - prêts”. Selon la réponse d’AAVE, cela pourrait avoir un effet de propagation sur d’autres protocoles ayant une structure similaire.

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