La TVL de DeFi est revenue à 950 milliards de dollars... réévaluée comme une infrastructure financière plutôt qu'un outil de spéculation

DeFi (finance décentralisée) la valeur totale verrouillée (TVL) a retrouvé 950 milliards de dollars. Plus important encore, cette reprise n’est pas simplement un afflux de fonds, mais possède une nature différente de celle du passé.

Selon un rapport de CryptoQuant du 14, une analyse basée sur les données de DeFiLlama indique que cette reprise n’est pas comme en 2021, où des fonds à court terme poursuivaient le « rendement », mais plutôt un flux continu basé sur une demande réelle. L’euphorie excessive qui avait comprimé le marché depuis le pic de 2021 s’est dissipée, mais les fonds verrouillés dans les protocoles on-chain ont de nouveau augmenté. L’analyse suggère que ce flux de fonds est une tendance à l’entrée et à la rétention plutôt qu’à la sortie.

Le cœur du rapport ne concerne pas uniquement le chiffre de la TVL, mais plutôt le changement de perspective sur la DeFi. La DeFi n’est plus simplement vue comme un canal d’investissement à haut rendement, mais est réinterprétée comme une « infrastructure financière » remplaçant les intermédiaires traditionnels. Contrairement aux structures existantes où des institutions comme les banques et les courtiers gèrent les actifs, dans la DeFi, les utilisateurs détiennent directement leurs actifs via des contrats intelligents. Cela signifie que le centre de confiance passe des institutions au code.

Autogestion et stablecoins

Ce changement repose sur la « autogestion ». Au Japon, cette tendance commence à se concrétiser en services réels. Hashport Wallet, en abaissant la barrière d’entrée pour la détention de clés privées, aide les utilisateurs habitués à confier leurs actifs financiers à des institutions à gérer eux-mêmes leur portefeuille.

Le rapport considère que les stablecoins sont le véritable moteur du fonctionnement de l’écosystème DeFi. Car pour que des fonctions comme le paiement, le transfert ou le prêt soient possibles, il faut des actifs à prix stable. Les cryptomonnaies volatiles ne peuvent pas remplacer l’infrastructure financière, mais les stablecoins comblent cette faiblesse. L’expansion du marché mondial des stablecoins n’est pas simplement une mode crypto, mais un signal que de nouvelles couches de paiement/compensation sont en train de se développer.

Ethereum et le modèle DeFi japonais

Une tendance similaire est également observée sur le réseau Ethereum (ETH). Avec l’augmentation récente de l’activité transactionnelle et la hausse synchronisée des prix, certains analystes pensent que la demande réelle d’utilisation est en train de se redresser, plutôt que de simplement spéculer. Cela signifie que lorsque la hausse des prix et l’augmentation de l’activité réseau coïncident, il est probable que l’économie on-chain se renforce.

Le Japon intègre cette tendance à son propre modèle financier. La stablecoin liée au yen, « JPYC », facilite l’accès des particuliers et des institutions japonaises à la DeFi. Cette structure réduit la dépendance aux protocoles en dollars, les coûts de change et la complexité réglementaire, permettant aux utilisateurs d’effectuer des activités financières on-chain en monnaie locale. Avec l’infrastructure d’autogestion fournie par Hashport Wallet, on considère que le modèle d’accès japonais à la DeFi est en train de se former.

Part de stablecoins et interprétation du marché

D’autre part, la part de stablecoins a récemment connu une forte hausse avant d’entrer en phase de consolidation. Entre la fin 2025 et le début 2026, cette part est passée d’environ 7 % à plus de 13 %, et elle tourne actuellement autour de 13,2 %. À court terme, la tendance à la baisse de la préférence pour les actifs risqués semble s’être arrêtée, mais les moyennes mobiles sur 50, 100 et 200 jours restent en tendance haussière, indiquant que l’appétit pour le risque n’a pas encore été inversé.

Du point de vue de la structure du marché, si la part dépasse à nouveau 14 %, cela pourrait être interprété comme un renforcement de l’aversion au risque ; si elle tombe en dessous de 12 %, cela pourrait indiquer que les fonds se réorientent vers les actifs cryptographiques. Cependant, la situation actuelle semble plutôt être une phase de prudence, plutôt qu’un mode de « risque accru ». La reprise de la TVL de la DeFi a une signification qui dépasse le simple chiffre, mais sa capacité à évoluer vers une phase d’expansion dépendra finalement de la praticabilité réelle et du cadre réglementaire.

Résumé de l’article par TokenPost.ai 🔎 Analyse du marché La reprise de la TVL de la DeFi à 950 milliards de dollars est évaluée comme étant basée sur un flux de fonds liés à une utilisation réelle, et non simplement à une augmentation de la liquidité. La tendance centrale est de se détacher de la spéculation axée sur le rendement, pour être redéfinie comme une infrastructure financière.

💡 Points stratégiques La part de stablecoins (actuellement environ 13,2 %) est un indicateur clé pour juger de la direction du risque sur le marché. Un dépassement de 14 % pourrait indiquer une tendance à la réduction du risque, tandis qu’un passage en dessous de 12 % pourrait signaler un regain d’appétit pour le risque. L’augmentation de l’activité sur le réseau Ethereum est également à surveiller, car elle constitue un signe de reprise de l’utilisation réelle.

📘 Termes clés TVL : Montant total des actifs verrouillés dans la DeFi Autogestion : Gestion directe des actifs et des clés privées par l’individu Stablecoin : Cryptomonnaie à faible volatilité, infrastructure clé pour les paiements et prêts

💡 FAQ

Q. Pourquoi la reprise de la TVL de la DeFi est-elle importante ? La reprise de la TVL signifie que les fonds ne poursuivent plus simplement un rendement à court terme, mais sont basés sur une utilisation réelle des services. Cela indique que la DeFi devient une infrastructure financière durable plutôt qu’un marché spéculatif. Q. Pourquoi la part de stablecoins est-elle un indicateur crucial ? La part de stablecoins est un indicateur central de la préférence pour le risque sur le marché. Une augmentation est vue comme un signe de préférence pour les actifs sûrs (risque réduit), une baisse comme une extension de l’investissement dans les actifs risqués (risque accru). Q. Pourquoi le cas du Japon attire-t-il autant l’attention dans le marché DeFi ? Le Japon, en combinant stablecoin en yen (JPYC) et infrastructure de portefeuille facile à utiliser, construit un système permettant à un large public d’accéder à la DeFi. Cela est considéré comme un modèle d’expansion de la DeFi réalisable dans un cadre réglementaire.