“230k科MTN001” recherche un report, solde de l'obligation 2 milliards de yuans

D’après China Finance News 4 avril, (par le correspondant Wang Haichun) Vanke contracte un autre emprunt obligataire et cherche à en prolonger l’échéance.

Selon une annonce publiée le 3 avril au soir par la Shanghai Clearing Exchange, l’assemblée des détenteurs de la première série d’Intermediate Notes (billets de trésorerie à moyen terme) de l’exercice 2023 de Vanke Enterprise Co., Ltd. (pour la première fois en 2026), doit être convoquée le 17 avril.

Concernant l’arrière-plan de la convocation de cette réunion, l’annonce précise qu’afin de faire avancer de manière prudente le paiement du principal et des intérêts de ce billet obligataire, une assemblée des détenteurs est spécialement convoquée pour examiner les questions relatives à la prolongation de l’échéance du présent titre.

Les informations de base de « 23 Vanke MTN001 » indiquent que la date de remboursement du principal est le 23 avril 2026, que le solde de l’encours de la dette s’élève à 2 milliards de yuans, et que le taux d’intérêt de la période d’intérêt en cours pour la dette est de 3,11 %.

L’annonce indique que l’émetteur, ou les détenteurs détenant individuellement ou collectivement plus de 10 % du solde des instruments de financement de la dette de la même période, peuvent, avant 23:59 le 10 avril 2026, soumettre au secrétaire de séance des propositions d’ajout par le système de services pendant la durée de vie, ou sous toute autre forme écrite.

La date d’enregistrement des créances pour cette réunion est le 16 avril, et la réunion se tiendra le 17 avril. Conformément à la procédure de vote, les détenteurs doivent soumettre, via le système de services pendant la durée de vie, le certificat de vote avant 17:00 le 20 avril 2026, ou envoyer le certificat de vote au secrétaire de séance.

Quelques jours avant la publication des informations ci-dessus, Vanke venait de publier son rapport annuel 2025.

Le rapport annuel indique que, grâce au soutien solide de toutes les parties et des principaux actionnaires, le groupe Vanke a mené à bien, de manière progressive, ses travaux de réforme et de gestion des risques, en faisant tout son possible pour résoudre les risques de dette et garantir la stabilité de la production et des activités d’exploitation. En 2025, Vanke a réalisé un montant de ventes de 230k de yuans ; les activités de services d’exploitation ont maintenu une exploitation stable, et le revenu toutes sources (en intégrant toutes les perspectives) s’est élevé à 58.01B de yuans.

Au cours de la période considérée, Vanke a poursuivi la réalisation de transactions de gré à gré (transactions en bloc) ; 31 projets ont été achevés, avec un montant de signature de 113 milliards de yuans ; via l’activation des ressources existantes, de nouvelles ressources et une optimisation des capacités ont été réalisées pour 11.3B de yuans ; la sortie du segment des activités liées à la neige et à la glace a été menée à bien, ce qui a permis une convergence et une focalisation de la stratégie du groupe, ainsi qu’une optimisation de la composition des activités.

Sur le plan du financement, Vanke a activement sollicité le soutien de divers établissements financiers : au cours de l’année, le financement additionnel et le refinancement ont atteint 33.8B de yuans (hors prêts des actionnaires). Le coût global du financement existant est de 3,02 %, en baisse de 85 points de base par rapport à la fin de l’année précédente. Le principal actionnaire, le groupe Shenzhen Metro (Deep Iron Group), a apporté son soutien par des moyens orientés marché et juridico-administratifs ; à la date de publication de ce rapport, il a déjà fourni, au cumul, 28B de yuans de prêts aux actionnaires.

Parallèlement, Vanke pousse également les travaux de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité, en comprimant systématiquement toutes sortes de dépenses ; les frais de gestion des activités que le groupe gère ont continué de baisser pendant deux années consécutives. Les coûts de plateforme ou dépenses administratives pour les activités d’appartements longue durée, les activités commerciales et l’entreposage logistique ont également diminué respectivement.

Des informations publiques indiquent qu’à partir de novembre 2025, la société a progressivement lancé des procédures de négociation pour la prolongation de l’échéance des deux billets de trésorerie à moyen terme « 22 Vanke MTN004 » et « 22 Vanke MTN005 », ainsi que d’une dette d’entreprise « H1 Vanke 02 » (anciennement « 21 Vanke 02 ») ; à l’heure actuelle, les résolutions relatives à la prolongation de l’échéance ont déjà été adoptées lors du vote de l’assemblée des détenteurs d’obligations.

« À l’avenir, la société continuera à s’engager pleinement dans la mise en œuvre de l’amélioration de l’exploitation, en s’appuyant sur des mesures telles que la focalisation stratégique, une gestion et une exécution standardisées, et l’habilitation par la technologie, afin de promouvoir l’optimisation de l’implantation des activités et l’ajustement de la structure, et d’améliorer les capacités de développement et d’exploitation dans de multiples scénarios. L’ensemble de la société, de la direction aux équipes, fera preuve d’une volonté unie, organisera la résolution ordonnée des risques, sortira des difficultés et contribuera à faire sortir l’entreprise du creux le plus tôt possible. » a déclaré la direction de Vanke.