La réduction de l'écart de taux d'intérêt net s'est ralentie, la nouvelle équipe de Zhejiang Merchant Bank détaille la voie pour stabiliser l'écart de taux, en mettant l'accent sur le développement des activités intermédiaires à faible capital.

Le 31 mars, Caixin (3/31) — Informations de Guo Zishu, journaliste — La banque Zhejiang Commercial Bank (601916.SH) a tenu sa conférence de présentation des résultats pour l’exercice 2025, marquant sa première apparition publique après l’ajustement de l’équipe de direction.

La baisse de la marge nette d’intérêt se réduit nettement ; les critères de reconnaissance des actifs improductifs et de faible efficacité seront plus stricts à l’avenir

Lors de la conférence de présentation des résultats, le directeur général désigné Lü Linhua a répondu en priorité à la performance de la marge d’intérêt, sujet de préoccupation majeur sur le marché. En 2025, la marge nette d’intérêt de la banque s’est établie à 1,60 %, en baisse d’environ 11 points de base (BP) d’une année sur l’autre. Par rapport à 2023, elle a reculé de 20 BP, et par rapport à 2024, de 30 BP : l’ampleur de la baisse s’est nettement réduite.

Lü Linhua a déclaré que la réduction de la baisse de la marge nette d’intérêt s’explique principalement par trois volets : premièrement, renforcer la gestion du pricing vis-à-vis des clients afin d’enrayer la chute trop rapide des prix de déploiement des actifs ; deuxièmement, poursuivre la gestion de la marge nette d’intérêt au fil du processus, en mettant en place un mécanisme de contrôle complet allant de l’anticipation, à la décomposition, au suivi, puis à l’évaluation ; troisièmement, optimiser la structure des actifs, accroître la capacité à remettre en mouvement les actifs existants, et reconnaître avec rigueur les actifs inefficaces et improductifs. « À l’avenir, les critères de reconnaissance ne feront que devenir plus stricts », a-t-il indiqué.

Il a également précisé que la banque procède progressivement à la sortie d’actifs à rendement élevé déployés dans le passé. Dans le cadre d’une stratégie à faible risque et à rendement global équilibré, le rendement des actifs nouvellement déployés a diminué. À court terme, la marge nette d’intérêt restera sous pression. Toutefois, à long terme, à mesure que l’« anti-involution » se poursuit et que les anticipations d’inflation rebondissent modérément, conjugué au fait que le coût des passifs entre dans une trajectoire baissière, la marge nette d’intérêt du secteur bancaire a des chances de se stabiliser progressivement.

« Éliminer l’eau inutile dans les coûts », se concentrer sur le capital léger et les activités intermédiaires à forte adhérence

En perspective de 2026, Lü Linhua a déclaré que la banque Zhejiang Commercial Bank s’appuiera sur les deux leviers, les actifs et les passifs, afin de stabiliser pleinement la marge nette d’intérêt. Sur cette base, elle élargira les sources de revenus provenant des activités intermédiaires afin d’assurer une croissance des revenus saine, solide et durable. Du point de vue du profit, la banque continuera à promouvoir une gestion intégrale des risques et une gestion intégrale des coûts, à appliquer strictement des mesures d’économie : « éliminer l’eau inutile dans les coûts ».

En matière d’activités intermédiaires, Lü Linhua a révélé que la banque met en œuvre un plan sur trois ans visant à relever les revenus des activités intermédiaires. Elle entend modifier le modèle antérieur, qui reposait sur le déploiement d’actifs et l’expansion du crédit pour tirer des revenus, et privilégier le développement d’activités intermédiaires à capital léger et à forte adhérence, telles que le règlement, la distribution/vente par agent et la garde (custodie). Elle renforcera en même temps l’interaction recettes-dépenses, et optimisera la structure.

Concernant la stratégie client à l’avenir, Lü Linhua a précisé que la banque se concentrera principalement sur deux catégories de clients : pour le segment entreprises, elle visera en priorité le groupe XinZhi Zhejiang Commercial Bank ; pour le détail/retail, elle servira principalement la population des classes moyennes, en élargissant la taille de la population à revenus intermédiaires au sein de la « structure en forme d’olivier » (olive-shaped). L’objectif est de maintenir le taux de mauvaise créance nette nouvellement générée sur les nouvelles activités entreprises à moins de 0,5 %. Il a souligné : « Dans une banque au cours d’un cycle, si le risque n’est pas bien géré, alors on n’attendra pas le printemps. »

À propos de la question que le marché surveille — si des sorties se produiront après l’échéance des dépôts à terme —, le membre du comité du parti de la banque, le vice-président et secrétaire du conseil d’administration, Luo Feng, a répondu que, en 2025, une partie des dépôts à terme existants de la banque arrive à échéance. Globalement, le taux de conservation des fonds reste à un niveau élevé, et la grande majorité des fonds arrivant à échéance demeure dans le système. « Ce qui s’en va, ce sont précisément certains dépôts à intérêt élevé que la banque ne veut pas. Cette situation est fondamentalement identique à celle des autres banques », a déclaré Luo Feng.

(Journaliste de Caixin : Guo Zishu)