J'ai récemment découvert quelque chose d'intéressant. La plupart des gens pensent que Warren Buffett et l'IA ne font pas bon ménage, mais c'est en réalité faux. L'Oracle d'Omaha se positionne discrètement sur l'ensemble de l'opportunité d'intelligence artificielle de 15,7 billions de dollars d'ici 2030, et cela se produit de manières que la majorité des investisseurs manquent complètement.

Laissez-moi vous expliquer ce que j'ai trouvé.

Tout d'abord, il y a le jeu évident. Près d'un quart du portefeuille d'investissement de Berkshire Hathaway, évalué à $289 milliards, est investi dans des entreprises qui se transforment fondamentalement autour de l'IA. Nous parlons ici d'Apple et d'Amazon — détenant collectivement une valeur de plus de 69 milliards de dollars. Maintenant, Buffett n'a pas acheté ces positions pour leurs crédentials en IA. Il pariait sur la fidélité des consommateurs et la barrière de la marque, ce qui est typique de Buffett. Mais voici ce qui a changé : ces deux entreprises dépendent désormais entièrement de l'IA pour leur croissance future. Le nouveau modèle opérationnel Intelligence d'Apple doit raviver la demande pour l'iPhone. La branche AWS d'Amazon, qui génère un tiers de toutes les dépenses mondiales en infrastructure cloud, vend activement des solutions d'IA générative et permet aux clients de construire leurs propres modèles linguistiques sur la plateforme. La composante IA n'était pas la thèse initiale, mais elle est devenue le moteur de croissance.

Ensuite, il y a le portefeuille secret dont personne ne parle. En 1998, Berkshire a acquis General Re et a racheté cette petite société d'investissement appelée New England Asset Management (NEAM) en tant qu'actif secondaire. NEAM gère environ $586 millions et dépose trimestriellement des disclosures 13F auprès de la SEC. La plupart des gens l'ignorent, mais si vous regardez ce que détient NEAM, vous voyez des positions dans NXP Semiconductors, Alphabet, Microsoft et Broadcom. Ce ne sont pas des choix aléatoires — ce sont tous des poids lourds dans le domaine de l'infrastructure IA. Broadcom est particulièrement intéressant car ils sont devenus la référence pour les solutions de réseau IA. Leur fabric Jericho3-AI peut connecter simultanément 32 000 GPU, ce qui est important car les systèmes IA ont besoin de cette densité de calcul pour prendre des décisions en une fraction de seconde sans latence.

Mais voici le troisième angle qui m'a vraiment marqué : Berkshire Hathaway Energy. Cette filiale possède des services publics régulés comme MidAmerican Energy et PacifiCorp, et elle est parfaitement positionnée pour le boom de l'IA. Les centres de données IA consomment énormément d'énergie, ce qui signifie une demande croissante en électricité et des revenus stables pour les services publics. Au-delà de cela, BHE investit dans le stockage par batteries et la technologie de réseau intelligent, déployant des infrastructures solaires et éoliennes qui réduiront les coûts à long terme. Ils utilisent même l'IA et l'apprentissage automatique pour optimiser les parcs éoliens — ils ont constaté jusqu'à 2 % de gains d'efficacité dans la production d'électricité grâce à la maintenance pilotée par l'IA.

Donc, quand les gens disent que Warren Buffett ne joue pas la tendance de l'IA, ils ne voient pas l'ensemble du tableau. Il n'achète pas directement des actions IA comme certains gestionnaires de fonds obsédés par la tech. Au contraire, il positionne Berkshire à travers tout l'écosystème — appareils grand public nécessitant de l'IA, infrastructure cloud permettant l'IA, solutions en semi-conducteurs alimentant l'IA, et infrastructure énergétique supportant l'IA. C'est en réalité une façon très intelligente de capter la tendance sans parier sur une seule technologie qui pourrait échouer. C'est la pensée typique de Buffett appliquée à l'intelligence artificielle.