Ces derniers temps, j'ai observé le marché et il y a quelque chose qui mérite toute votre attention. Tout le monde parle de volatilité - tensions commerciales, signaux de ralentissement économique, enjeux géopolitiques - et honnêtement, de nombreux portefeuilles sont en train d'être secoués. La Fed continue de laisser entendre qu'elle pourrait réduire ses taux, tout en signalant des préoccupations concernant l'inflation, ce qui crée cette tension étrange. Lorsque les choses deviennent incertaines comme cela, les stratégies d'ETF de qualité commencent à paraître plutôt intelligentes.

Voici ce que j'ai remarqué : en période de marché instable, les entreprises disposant de véritables avantages compétitifs et de fondamentaux solides ont tendance à mieux résister. On parle d'entreprises avec des bilans solides, des bénéfices constants, une faible dette, et une puissance de marque qui fidélise les clients. C'est essentiellement ce que recherchent les fonds ETF de qualité.

Les données le confirment aussi. La dernière enquête de Bank of America a montré que les gestionnaires de fonds, qui étaient optimistes sur les actions américaines il y a un mois, sont maintenant sous-pondérés de 23 % - soit un changement de 40 points de pourcentage. Par ailleurs, le suivi de Goldman montre que les hedge funds ont massivement pris des positions baissières en mars, plus que jamais depuis 2020. Ils ont essentiellement liquidé leurs holdings en actions en 48 heures, au rythme le plus rapide en quatre ans. Lors de telles ventes panique, les holdings en ETF de qualité montrent généralement plus de résilience.

Pourquoi cela importe-t-il ? Les actions de qualité présentent naturellement une volatilité plus faible. Leurs modèles commerciaux robustes signifient qu'elles ne sont pas aussi facilement secouées lorsque le sentiment change. En période de baisse, elles disposent des réserves de trésorerie et d'une faible dette pour tenir le coup. Il y a aussi ce qu'on appelle l'effet fossé - pensez à des entreprises avec des marques fortes que les concurrents ne peuvent pas facilement reproduire. Cet avantage durable se traduit par une rentabilité à long terme.

Historiquement, l'exposition aux ETF de qualité a offert de meilleurs rendements ajustés du risque sur le long terme. Ces entreprises affichent généralement un ROE élevé, un ROIC solide et des marges bénéficiaires saines. L'effet de capitalisation entre aussi en jeu : en augmentant régulièrement leurs bénéfices et en réinvestissant, les actionnaires voient des gains exponentiels. De plus, beaucoup de sociétés de qualité ont un historique de dividendes, ce qui vous permet de percevoir un revenu pendant que vous attendez.

Si vous envisagez des fonds concrets, voici quelques options solides. L’ETF iShares MSCI USA Quality Factor possède près de $49 milliards d’actifs et détient 123 actions avec cette approche sectorielle neutre axée sur la qualité - avec des frais annuels de 15 points de base. L’ETF Invesco S&P 500 Quality est une autre option populaire, avec 11,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion, suivant les noms de la S&P 500 de la plus haute qualité selon le ROE et les ratios de levier. L’ETF JPMorgan Quality Factor se concentre sur les caractéristiques de rentabilité à travers 284 holdings. FlexShares propose une approche d’ETF de qualité orientée dividendes si le revenu est important pour votre stratégie. La version SPDR combine la qualité avec la faible volatilité et les facteurs de valeur.

Le fil conducteur de toutes ces options d’ETF de qualité, c’est qu’elles ne sont pas flashy, mais elles ont tendance à bien performer quand cela compte le plus. En ce moment, avec une incertitude élevée et un sentiment qui change rapidement, ce genre de stabilité semble vraiment à considérer.