Est-ce l’action de croissance la plus prometteuse à acheter à moins de 300 $ ?

Image par Karolina Kaboompics via Pexels

Sushree Mohanty

Ven, 27 février 2026 à 1:34 AM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

•                                       Sélection Top de StockStory 
  

  VRT

  -3,46 %

  MSFT

  +0,30 %

 AMZN  

 -1,17 %  

Le cycle d’investissement dans l’AI est désormais entré dans une phase plus sélective. Les investisseurs ne courent plus après les plus grands noms de l’AI avec des valorisations trop élevées, surtout lorsque la croissance des résultats a du mal à justifier ces valorisations premium. L’attention se déplace désormais vers des acteurs d’infrastructure de haute qualité comme Vertiv Holdings (VRT), qui propulsent la révolution de l’AI en coulisses. L’action VRT a progressé de 1 502 % sur les trois dernières années et est en hausse de 52 % depuis le début de l’année, tandis que les Magnificent Seven ont chuté.

Vertiv pourrait être une opportunité de croissance tentante pour les investisseurs cherchant des paris plus malins sur l’AI à moins de 300 $.

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Croissance explosive des commandes : des signaux de visibilité solides

Évaluée à 100,3 milliards de dollars, Vertiv fournit des infrastructures critiques telles que des systèmes d’alimentation, des solutions de gestion thermique, une infrastructure préfabriquée intégrée et des services liés à l’ensemble du cycle de vie, afin de permettre aux centres de données de fonctionner de manière sûre et efficace. Vertiv connaît une croissance explosive des commandes, permettant à ses clients, dont Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) et Google (GOOGL), ainsi qu’à des opérateurs télécom tels que AT&T (T) et Verizon Communications (VZ), de construire plus rapidement des capacités prêtes pour l’AI. Les commandes organiques ont augmenté de 152 % d’une année sur l’autre (YoY) au quatrième trimestre. Sur les douze derniers mois, les commandes organiques ont progressé de 81 % et la société a annoncé un ratio carnet de commandes/facturation (book-to-bill) de 2,9 fois. 
Le carnet de commandes de Vertiv s’élève désormais à 15 milliards de dollars, ce qui indique que la société a déjà reçu des commandes confirmées et qu’elle les honorera au cours des 12 à 18 prochains mois. Cela implique des revenus non encore réalisés sur les trimestres à venir. Pour les investisseurs axés sur la croissance, cet énorme carnet de commandes montre que la demande ne fait pas que grimper brièvement. En effet, les clients de Vertiv se sont engagés dans des investissements d’infrastructure à long terme qui se traduiront par des bénéfices prévisibles.

La diversité géographique réduit la dépendance à un seul marché, permettant à Vertiv d’exploiter la demande mondiale d’infrastructure liée à l’AI. D’après la direction, même si la croissance en Chine reste freinée, elle progresse dans d’autres régions d’Asie, en particulier en Inde et sur d’autres marchés émergents. Pour l’ensemble de l’année, Vertiv a déclaré un chiffre d’affaires net de 10,2 milliards de dollars, en hausse de 26 %. Ce n’est pas seulement le chiffre du haut de bilan qui se renforce : le pouvoir de fixation des prix et l’effet de levier opérationnel ont aussi fait progresser l’EPS dilué ajusté, qui a grimpé de 47 % d’une année sur l’autre (YoY) pour atteindre 4,20 $.

L’histoire continue  

Au-delà du matériel, la gamme de services de Vertiv agit comme une source de revenus récurrents. À mesure que les centres de données liés à l’AI deviennent plus complexes, la gestion des fluides, l’équilibrage thermique et l’optimisation de la fiabilité deviennent de plus en plus essentiels. La société a généré 1,9 milliard de dollars de free cash flow (FCF) ajusté pour 2025, laissant largement de la marge pour la réinvestissement, les acquisitions et les retours aux actionnaires.

Vertiv affiche un ratio dette/capitaux propres de 0,74, indiquant que l’entreprise ne dépend pas fortement de la dette pour financer ses opérations. Avec un solide équilibre en free cash flow et des marges en expansion, cette dette semble gérable plutôt que risquée. En outre, Vertiv vise à générer 2,2 milliards de dollars de FCF ajusté en 2026, malgré l’augmentation des dépenses d’investissement à 3 % à 4 % des ventes afin d’étendre la capacité et de soutenir la croissance future. Cela devrait aider à gérer la dette.

En 2026, la direction s’attend à une croissance organique de 28 % des ventes, qui atteindra 13,5 milliards de dollars. L’EPS ajusté devrait augmenter de 43 % pour atteindre 6,20 $ au point médian. Les analystes s’attendent à une expansion rapide au cours des deux prochaines années : les bénéfices devraient augmenter de 46 % en 2026, puis de 28,8 % supplémentaires en 2027. Le déploiement d’infrastructures porté par l’AI s’accélère, et l’industrie n’en est encore qu’aux premiers stades de son cycle de croissance. Il pourrait y avoir une demande durable pour les systèmes d’alimentation et de refroidissement de Vertiv dans ces installations.

À l’heure actuelle, Vertiv se négocie à un multiple de bénéfice par action (P/E) prospectif de 33x. Cette valorisation premium implique que le marché s’attend déjà à une forte croissance. Les investisseurs long terme qui pensent que les dépenses en infrastructure d’AI resteront robustes pendant des années pourraient trouver que la valorisation actuelle est justifiée par une expansion continue des bénéfices. En revanche, les investisseurs réticents au risque pourraient préférer accumuler des actions lors des replis du marché.

Est-ce que l’action VRT est un achat, une conservation ou une vente à Wall Street ?

À Wall Street, l’action VRT affiche une note globale de “Strong Buy” (Achat Fort). Sur les 24 analystes qui couvrent l’action, 18 la notent “Strong Buy”, deux l’évaluent “Moderate Buy” (Achat Modéré), trois recommandent “Hold” (Conserver) et un lui attribue la note “Strong Sell” (Vente Forte). L’action VRT se négocie juste en dessous de son prix cible moyen de 257,31 $. Toutefois, son estimation de prix maximale à 305 $ indique un possible rallye de 20 % sur les 12 prochains mois.

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_ À la date de publication, Sushree Mohanty ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur l’une des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont fournies uniquement à des fins d’information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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