“la période du XIVe plan quinquennal” la distribution de dividendes atteindra 106,9 milliards ! Quelle est la confiance d'Industrial Bank ?

Interrogez l’IA : Comment le « 15e plan quinquennal » (pour 2026-2030) influencera-t-il la valeur d’investissement de la Banque Xingye ?

Le taux de distribution de la Banque Xingye a augmenté de façon continue pendant 16 ans ; en 2025, il atteint 31,02 %. En 2025, le cours de l’action de la banque a progressé de 15,04 %, sa capitalisation boursière a augmenté de 11,97 %, et les hausses se situent toutes en tête du classement des banques cotées

Réseau d’investissement · Chercheur en finance et ponctuation · Chen Feng

Cette année marque le début du « 15e plan quinquennal ». En revenant à ce moment précis sur la période du « 14e plan quinquennal » et sur l’année de clôture, on peut mieux voir comment la Banque Xingye Co., Ltd. (ci-après « Banque Xingye », 601166.SH) consolide continuellement la qualité de l’entreprise et renforce sa valeur d’investissement dans un environnement d’exploitation complexe.

Le 27 mars, la banque a publié son rapport de performance 2025. En 2025, la Banque Xingye a distribué au total 22 560 millions de yuans de dividendes en espèces sur l’ensemble de l’année ; le ratio de distribution est monté à 31,02 %, franchissant pour la première fois la barre des 30 % ; sur l’ensemble de l’année, le cours de l’action a augmenté de 15,04 %, la capitalisation boursière de 11,97 %, et l’ampleur des hausses se classe en tête des banques cotées. La hausse stable de la rémunération des actionnaires, des fondamentaux opérationnels en amélioration continue et une stratégie future plus claire constituent ensemble un appui important à la gestion de la valeur de marché de cette banque.

Selon les « Lignes directrices de régulation des sociétés cotées n° 10 — Gestion de la valeur de marché », la gestion de la valeur de marché désigne les actes de gestion stratégique mis en œuvre par les sociétés cotées, sur la base de l’amélioration de la qualité de l’entreprise, afin de rehausser la valeur d’investissement pour les actionnaires et la capacité de ces derniers à recevoir des rendements.

Pour les actions de banques, la base de la gestion de la valeur de marché se reflète à la fois dans des politiques de dividendes stables et une rémunération continue des actionnaires, mais aussi dans leur propre capacité opérationnelle. En combinant le développement durant la période du « 14e plan quinquennal » avec les dispositions du « 15e plan quinquennal », on constate que, derrière les résultats de la gestion de la valeur de marché de la Banque Xingye, il y a précisément le fait que la construction de « banque de valeur » s’approfondit sans cesse.

Le taux de distribution progresse pendant 16 ans d’affilée ; le marché vote « reconnaissance à long terme »

Pour les investisseurs, des dividendes en espèces stables constituent toujours une expression importante de la valeur d’investissement des actions bancaires. La Banque Xingye accorde une grande importance aux retours aux investisseurs. Le plan de répartition des bénéfices pour l’exercice 2025 indique que la banque prévoit de verser à l’ensemble des actionnaires ordinaires un dividende en espèces de 5,01 yuans pour 10 actions (impôt inclus) ; en plus, pour les dividendes intérimaires déjà mis en œuvre au cours de l’exercice 2025, le total annuel s’élèvera à 10,66 yuans en dividendes en espèces pour 10 actions (impôt inclus), soit un dividende en espèces total de 22 560 millions de yuans, représentant 31,02 % du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère dans le rapport financier consolidé de la banque pour l’année correspondante. Il s’agit du premier dépassement de 30 % du ratio de dividendes en espèces de la Banque Xingye, et c’est aussi la première fois que la banque augmente le ratio de distribution pendant 16 ans consécutifs.

En étendant la perspective dans le temps, la continuité et la stabilité de la rémunération des actionnaires de la Banque Xingye ressortent davantage. Durant la période du « 14e plan quinquennal », la banque a cumulé 22.56B de yuans de dividendes, soit environ la moitié de l’ampleur des dividendes depuis sa cotation ; depuis sa cotation en 2007, la banque a cumulé plus de 22.56B de yuans de dividendes, soit plus de 2 fois le volume de financement par actions ordinaires. Cela permet à la fois de tenir compte des retours aux actionnaires et des besoins de développement durable de la banque elle-même, tout en transmettant continuellement au marché la confiance de la direction dans la capacité bénéficiaire future et dans la valeur à long terme.

Des dividendes stables ont obtenu un retour positif du marché des capitaux. En 2025, le cours de l’action de la Banque Xingye a augmenté de 15,04 %, sa capitalisation boursière de 11,97 %, et l’ampleur des hausses s’est classée en tête parmi les banques cotées. Par ailleurs, ces dernières années, les principaux actionnaires et des capitaux à moyen et long terme ont continué à se positionner de manière continue, et la structure du capital n’a cessé de s’optimiser.

Au cours des cinq dernières années, les principaux actionnaires et investisseurs stratégiques ont, par le marché secondaire et la conversion des obligations convertibles, augmenté leurs positions dans la Banque Xingye de plus de 2 milliards d’actions au total, en mettant « de l’argent bien réel » pour déposer un vote de confiance en la valeur.

« Nous continuerons, comme toujours, à accorder une importance particulière aux retours aux actionnaires et à la gestion de la valeur de marché. Cette année est l’année de démarrage du « 15e plan quinquennal ». Nous allons nous attacher à bien faire les fondamentaux opérationnels, et consolider les bases des dividendes et de l’évaluation. » a déclaré le président du conseil de la Banque Xingye, Lü Jiajin, lors de la réunion de présentation des résultats.

La construction de « banque de valeur » progresse en continu et consolide la base de la gestion de la valeur de marché

Derrière des dividendes élevés et de bons résultats sur le marché, il y a une amélioration continue de la qualité de l’exploitation. D’après le rapport de performance, à la fin de 2025, la Banque Xingye a réalisé un chiffre d’affaires de 106.9B de yuans, en hausse de 0,24 % ; le bénéfice net s’est élevé à 774,69 milliards de yuans, en hausse de 0,34 %, ce qui permet deux années consécutives de double croissance. Le total des actifs du groupe atteint 11,09 trillions de yuans, soit une hausse de 5,58 % par rapport au début de l’année, et la banque reste classée deuxième parmi les banques par actions contrôlées par des capitaux privés.

Au cours des cinq dernières années, la Banque Xingye a continué à faire avancer la construction de « banque de valeur », fournissant une base solide pour l’amélioration des dividendes et la progression de l’évaluation.

Du point de vue de la structure des revenus, la résilience opérationnelle de la Banque Xingye s’est renforcée en continu. Dans un contexte de pression continue sur la marge de taux d’intérêt et, plus largement, avec les pressions sectorielles communes liées au rétrécissement des marges, la banque a fait de la maîtrise du coût des passifs la priorité absolue pour stabiliser la marge. En 2025, le taux de rémunération des passifs a diminué de 43 points de base d’une année sur l’autre, la marge nette d’intérêt a atteint 1,71 %, restant à un niveau relativement favorable par rapport aux pairs ; les revenus nets d’intérêts se sont élevés à 212.74B de yuans, en hausse de 0,44 %, et ont maintenu une croissance positive pendant trois années consécutives. Dans le même temps, la Banque Xingye a saisi l’opportunité de reprise du marché des capitaux, et a fait avancer l’intégration du « grand investissement-banque », du « grand gestion d’actifs » et de la « grande gestion de patrimoine ». Elle a accéléré le développement des activités d’investissement, des activités de gestion d’actifs, des activités de gestion de patrimoine et des activités de dépositaire ; sur l’ensemble de l’année, les revenus nets de commissions et honoraires se sont élevés à 258,91 milliards de yuans, en hausse de 7,45 %. Les affaires intermédiaires ont montré un tournant favorable, et la structure des revenus s’est continuellement optimisée.

Du point de vue de la structure des actifs, d’une part, la banque s’est toujours attachée à améliorer l’adéquation entre la structure de ses opérations et la structure de l’économie nationale. Au cours des cinq dernières années, la croissance des prêts à l’industrie manufacturière, des prêts de finance verte et des prêts de finance technologique a dépassé respectivement 1 fois, 2 fois et 3 fois, et la structure des prêts s’est continuellement orientée vers une concentration sur l’industrie. D’autre part, en mettant en œuvre la stratégie « renforcer les points forts, combler les points faibles », la banque a continué à promouvoir la construction systématique de son réseau de détail : les dépôts de la banque de détail sont passés de 0,73 trillions de yuans à 1,80 trillions de yuans, pour se hisser à la deuxième place parmi les banques commerciales par actions ; le niveau AUM de la banque de détail (y compris la valeur des actifs sous conservation confiée à des tiers) est passé de 3,25 trillions de yuans à 5,86 trillions de yuans, et la taille de la banque privée a dépassé le seuil du milliard de yuans. À long terme, le marché considère généralement que, bien que la Banque Xingye soit connue pour ses activités auprès des entreprises et pour le secteur interbancaire, sa structure d’activité devient plus équilibrée.

Du point de vue de la qualité des actifs, la Banque Xingye renforce en continu la gestion intégrée des risques, et les risques dans les domaines clés continuent de se résorber. À la fin de 2025, le ratio de prêts improductifs (NPL) s’établit à 1,08 %, en baisse supplémentaire par rapport à 1,25 % au début de la période du « 14e plan quinquennal » ; le taux de couverture des provisions s’élève à 228,41 %, se situant dans une fourchette raisonnable, et la qualité des actifs ainsi que la capacité de compensation des risques restent à un bon niveau dans l’industrie. En 2025, le montant des actifs improductifs nouvellement générés à l’échelle de toute la banque a diminué de 6,82 % d’une année sur l’autre, dont les actifs improductifs nouvellement générés dans l’immobilier du secteur public, les plateformes de financement des gouvernements locaux et les cartes de crédit ont diminué respectivement de 42 %, 31 % et 13 % d’une année sur l’autre. Le « maintien de la stabilité » de la qualité des actifs et la « baisse » du coût du risque constituent un appui important à la construction de « banque de valeur » de la Banque Xingye.

L’aspect « banque de valeur » se fait de plus en plus évident, favorisant l’amélioration continue de l’influence de marque de la banque sur le marché. Durant la période du « 14e plan quinquennal », le classement mondial des banques calculé sur la base des fonds propres de catégorie 1 de la banque est passé de la 21e place à la 14e ; la notation ESG de MSCI est passée de A à AAA ; la banque est devenue la 10e institution nationale du pays chargée de définir et d’exploiter la monnaie numérique de la banque centrale, jetant une base solide pour le démarrage du « 15e plan quinquennal ».

Le « 15e plan quinquennal » définit clairement la direction : construction complète d’une « banque de valeur de premier niveau »

L’année 2026 est l’année de démarrage du « 15e plan quinquennal ». À partir d’un nouveau point de départ de développement, la Banque Xingye a également préparé de manière systématique un plan sur la manière d’améliorer encore la qualité de l’entreprise à l’avenir.

Lü Jiajin a expliqué lors de la réunion de présentation des résultats : au cours de la dernière année, la Banque Xingye a étudié sérieusement l’esprit des décisions de la 4e session plénière du 20e Comité central du Parti, a saisi l’orientation et la tendance générales, et a élaboré le nouveau projet de stratégie de développement quinquennal. Autour des orientations de développement de la période du « 15e plan quinquennal », la Banque Xingye a clairement proposé de s’appuyer sur la numérisation et l’intelligence (数智化), la verdissement (绿色化), l’internationalisation (国际化), la diversification (综合化) et l’approche écosystémique (生态化) comme axes de leadership. En se consacrant profondément à la finance pour l’industrie dans la construction du système d’industries moderne, la banque a pour objectif de raviver continuellement ses « quatre cartes » : la finance technologique, la finance verte, la banque de gestion de patrimoine et la banque d’investissement, afin de construire de manière exhaustive une « banque de valeur de premier niveau ».

D’après les informations communiquées, les « cinq -isations » (五化) sont la direction stratégique. La Banque Xingye considère la numérisation-intelligence comme le moteur fondamental de la transformation stratégique ; elle saisit les opportunités de l’ère de l’IA et accélère le passage de « Xingye numérique » à « Xingye intelligent ». Elle fait du verdissement le ton distinctif du développement opérationnel et met l’accent sur le renforcement de l’innovation en finance carbone, tout en consolidant de façon continue ses avantages de leader en finance verte. Elle considère l’internationalisation comme la voie incontournable pour ouvrir de l’espace ; elle vise à faire entrer l’activité internationale de manière exhaustive dans les toutes premières rangées des banques commerciales par actions au cours des deux à trois prochaines années. Elle fait de la diversification un levier essentiel pour approfondir la base clients : elle renforce la synergie et l’interconnexion au niveau du groupe, afin de réaliser la croissance de valeur tout en répondant aux besoins diversifiés des clients. Elle considère l’écosystémisation comme une forme de haut niveau des services financiers : elle intègre en profondeur les services financiers et les services non financiers dans les scénarios écosystémiques des clients, renforce l’attachement des clients et élargit les limites du service.

Le document-cadre du « 15e plan quinquennal » place la « construction d’un système d’industries modernisé » en tête des tâches stratégiques. Lü Jiajin a indiqué lors de la réunion de présentation des résultats que s’impliquer en profondeur dans la finance pour l’industrie est à la fois un sens nécessaire pour servir « les grands intérêts du pays » et une opportunité de développement majeure. Autour de cet axe, la Banque Xingye élaborera une stratégie étroitement alignée sur le développement de l’industrialisation intelligente, du verdissement et de l’intégration (fusion) ; elle s’appuiera sur l’industrie comme point d’appui pour mettre à jour les idées de développement et faire évoluer le modèle opérationnel. En suivant et en renforçant la chaîne d’innovation, la chaîne d’approvisionnement, la chaîne de capitaux propres, la chaîne de fonds et la chaîne de talents, elle fournira des services de finance intégrée afin d’entraîner une transformation nouvelle et des percées pour l’ensemble de la banque.

Dans un contexte de concurrence sur le marché de plus en plus intense, suivre une voie de gestion caractéristique et un développement différencié est devenu un consensus dans l’industrie. Avoir des caractéristiques commerciales distinctes est l’un des traits importants grâce auxquels la Banque Xingye continue de construire une « banque de valeur ». Pendant la période du « 15e plan quinquennal », la Banque Xingye prendra les « quatre cartes » comme spécificité stratégique ; elle continuera à raviver davantage ses « quatre cartes » — finance technologique, finance verte, banque de gestion de patrimoine et banque d’investissement — afin d’apporter un appui solide à la mise en œuvre des « cinq grands articles » de la finance.

L’ambition de réussir le « 15e plan quinquennal » et construire de façon globale une « banque de valeur de premier niveau » sont l’objectif stratégique. Lors de la réunion de présentation des résultats, Lü Jiajin a déclaré que le but final de toutes les activités de production et d’exploitation est de créer de la valeur. La Banque Xingye va construire une « banque de valeur » de manière résolue et s’efforcer d’obtenir des performances de premier niveau. Dans le processus de création de valeur pour les clients, elle créera plus de valeur pour elle-même et pour ses actionnaires ; elle continuera à promouvoir une croissance coordonnée en termes d’échelle, de qualité et d’efficacité, et s’efforcera de réaliser l’unité organique des résultats économiques, des résultats sociaux et des résultats environnementaux.

Mots-clés pour l’investissement : Banque Xingye (601166.SH)