Entretien avec Anthony Georgiades : Le rôle des VC dans la promotion de la Deep Tech dans la finance

Anthony Georgiades est associé général chez Innovating Capital, un fonds de capital-risque deep tech axé sur des entreprises disruptives et les actifs numériques. Incubé au sein d’Innovating Capital, Anthony est également cofondateur de Pastel Network, une blockchain décentralisée de niveau 1, dotée de l’IA, qui fournit aux développeurs et aux utilisateurs des outils d’infrastructure essentiels pour hisser leurs projets Web3 au niveau supérieur.

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Si vous évoluez dans le secteur fintech, vous savez avec certitude que le montant des investissements dans l’industrie a suivi, ces dernières années, une trajectoire irrégulière.

S’il a explosé autour de la période Covid, il est retombé brutalement juste après, soulevant des questions sur l’optimisme parfois aveugle de la fallacie de la main chaude – comme on l’a clairement vu sur quelques années : une série d’investissements réussis ne signifie pas que la stratégie réussira indéfiniment.

Pendant la période Covid, la technologie est devenue, peut-être plus que jamais, une partie fondamentale de nos vies. Elle nous a aidés à poursuivre nos routines et à surmonter la pandémie. Les fintechs ont prospéré pour la raison simple qu’elles apportaient une solution à la plupart des problèmes que nous rencontrions.

Une fois que nous avons réalisé que peut-être certaines entreprises avaient prospéré d’une manière inhabituelle, des licenciements ont commencé, suivis par de la prudence, puis par une attitude plus cautious de la part des investisseurs.

Disons que la sélection naturelle a pris le relais, et que seules les fintechs vraiment précieuses ont réussi à survivre – même au milieu d’une série de difficultés.

Ce n’est que dans la dernière partie de 2024 qu’il semblait que les investisseurs adoptaient une posture différente : plus prudente, oui, mais pas si hésitante. Comme nous l’avions déjà discuté chez FinTech Weekly, les introductions en bourse (IPO) des fintechs en sont un exemple clair.

Il s’agissait peut-être du résultat de la perception – certainement aussi influencée par l’essor de l’IA – que la technologie est là pour rester dans notre vie quotidienne. Après tout, nous avons adopté différentes habitudes après la pandémie.

Mais cette fois, la tech a été perçue comme quelque chose de différent. Nous avons peut-être enfin compris que la tech n’est pas seulement un moyen d’améliorer notre quotidien grâce à l’essor de produits plus guidés par la technologie, mais aussi quelque chose qui peut changer les entreprises en profondeur. Il serait donc peut-être plus juste de parler de deep tech, et pas seulement de technologie.

Puisque nous avons discuté de la deep tech et de ses applications dans la finance, nous voulons maintenant aborder le sujet avec quelqu’un qui respire les investissements et la tech tous les jours. En bref, quelqu’un qui a une expérience de première main et serait capable d’expliquer ce que la deep tech signifie pour la finance aujourd’hui.

De plus, comme nous aimons la technologie chez FinTech Weekly tout en mettant l’accent sur les personnes, nous avons choisi d’échanger avec l’un de ces investisseurs qui a vu ce changement d’attitude se produire au fil du temps.

Anthony Georgiades était cette personne. Fort de son expérience en tant que VC, fondateur et partenaire de différentes entreprises, nous lui avons posé quelques questions sur l’état actuel de la deep tech dans la finance et sur le rôle des VC dans les progrès de la deep tech.

Bonnes lectures !

R : Comment les investisseurs en capital-risque influencent-ils le rythme de l’innovation dans la deep tech en finance ?

A : Je vois de première main à quel point notre rôle est essentiel pour stimuler l’innovation au sein de la finance en deep tech. Nous n’investissons pas seulement de l’argent ; nous apportons de l’expertise et des conseils stratégiques pour aider les startups à naviguer dans le labyrinthe complexe des paysages financiers et réglementaires.

En nous appuyant sur nos réseaux, nous mettons en relation les fondateurs avec des partenaires et des clients du secteur, ce qui leur permet de prospérer sur des marchés concurrentiels. Mon objectif — et celui de nombreux acteurs dans notre domaine — consiste à investir dans des technologies transformatrices comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique. Ce ne sont pas seulement des mots à la mode ; elles ont le pouvoir de perturber les services financiers traditionnels. Lorsque j’évalue des startups, je recherche toujours certains jalons clés : des équipes dirigeantes solides, des modèles économiques évolutifs, un potentiel de marché significatif et des preuves d’adhésion clients. Ces éléments indiquent qu’une entreprise a tout ce qu’il faut pour réussir.

R : À quel point le financement par des VC est-il critique pour les startups de deep tech dans la finance, compte tenu de leurs cycles de R&D longs et de leurs besoins élevés en capital ?

A : Le financement est souvent la bouée de sauvetage des startups de deep tech, et je comprends à quel point il peut être difficile pour ces entreprises d’obtenir le capital dont elles ont besoin. Leurs cycles de R&D longs et leurs exigences élevées en capital rendent le financement par capital-risque indispensable. Ces dernières années, j’ai aussi constaté l’essor de la venture debt de stade précoce comme option flexible qui aide les fondateurs à accéder au capital sans dilution excessive.

Malgré des progrès significatifs — les investissements dans la deep tech ont quadruplé, passant de plus de $60BN entre 2016 et 2020 — le fonds de financement semble encore insuffisant par rapport à d’autres secteurs. Pour atténuer le risque, je me concentre sur des entreprises à fort potentiel de croissance et je travaille à proposer des investissements plus importants à mesure qu’elles se développent. En outre, faire entrer dans votre équipe des analystes techniquement qualifiés peut être un véritable changement de jeu, pour aider votre société à évaluer des technologies complexes avec davantage de confiance.

R : Pensez-vous que les VC stimulent l’innovation financière d’une manière qui profite aux utilisateurs finaux, par exemple via une meilleure inclusion financière ou de meilleurs services ?

A : Le capital-risque redessine le paysage financier de manière profonde. Les startups que nous soutenons introduisent des technologies qui perturbent les services financiers traditionnels, que ce soit via des plateformes d’entreprise, des applications blockchain ou des outils pilotés par l’IA.

L’un des aspects les plus gratifiants de mon travail est de voir comment ces innovations peuvent potentiellement améliorer la vie des utilisateurs finaux et renforcer la qualité des services. Au-delà du financement, le VC favorise une culture de l’innovation. J’encourage activement les fondateurs à penser grand et à développer des idées révolutionnaires, tout en leur fournissant les ressources dont ils ont besoin pour se développer rapidement. Les partenariats entre des startups et des institutions financières établies sont un autre domaine où le VC apporte une vraie valeur ajoutée. Nous pouvons aider et faciliter l’intégration fluide des nouvelles technologies dans l’ensemble du paysage financier.

R : Comment anticipez-vous l’évolution de la relation entre les VC et les startups de deep tech au cours de la prochaine décennie ?

A : En regardant vers l’avenir, je suis enthousiaste quant à la direction que prend le capital-risque dans la finance en deep tech. On observe un intérêt croissant pour les technologies de pointe comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique, et je vois là un domaine où nous pouvons avoir un impact significatif.

La durabilité devient aussi une partie clé de la conversation, avec davantage d’investissements orientés vers les technologies vertes et des solutions fintech portées par des critères ESG. Pour soutenir ces avancées, je pense que l’écosystème VC doit évoluer. Les sociétés spécialisées dotées d’une expertise technique approfondie deviendront plus fréquentes, et une collaboration plus étroite avec les institutions académiques et les organismes publics de financement sera cruciale.

Des horizons d’investissement plus longs sont également nécessaires pour s’adapter aux cycles de développement prolongés que les innovations en deep tech exigent souvent.