Vendre des assurances devient-il un « cheval noir » des performances ? L'année dernière, certains agents d'assurance-vie en banque ont vu leurs revenus augmenter de plus de 50 %, et cette année, le canal banque-assurance devrait encore connaître une croissance fulgurante.

Ces résultats financiers 2025 que les banques publient successivement ces derniers jours montrent que l’an dernier, la vente d’assurances par le biais bancaire (bancassurance) a rapporté beaucoup.

À la fin de 2025, le volume d’activité de la bancassurance d’affaires d’assurance de CITIC Bank s’élevait à 24.57B de yuans, en hausse de 24,69 % en glissement annuel.

La banque Ping An affiche une croissance de 35,3 % du volume des primes d’assurance individuelle encaissées par l’intermédiaire d’agences. La banque a indiqué que l’an dernier, ses revenus de commissions au titre de la gestion de patrimoine ont atteint 5.06B de yuans, en hausse de 15,8 % ; parmi lesquels, les revenus d’assurance individuelle par l’intermédiaire ont atteint 1.29B de yuans, en hausse de 53,3 %.

Les données provenant des compagnies d’assurance révèlent une préférence des banques pour les assureurs de premier plan. Les primes totales d’assurance via le canal bancassurance de China Life ont atteint 110.87B de yuans l’an dernier, dépassant la barre des mille milliards, en hausse de 45,5 %, tandis que les nouvelles primes se sont élevées à 58.51B de yuans, en hausse de 95,7 %.

En consultant les rapports annuels de plusieurs banques et institutions d’assurance, on ne peut manquer de constater qu’à mesure que davantage d’assurances-vie avec participation aux bénéfices (plans de type dividendes, 分红险) sont mises sur l’étagère des produits bancaires, les volumes de vente de ces produits dans le canal bancassurance sont très appréciables.

Des acteurs du secteur estiment, interrogés, que sous l’effet de la baisse des taux d’intérêt du marché et de la demande des résidents de renouveler leurs placements arrivés à échéance, la croissance de la bancassurance en 2026 devrait continuer.

Les données dévoilées par le rapport annuel de China Life montrent que l’an dernier, le canal bancassurance a mis en œuvre la politique de « alignement rémunération-émission (報行合一) », afin de pousser le canal à réduire ses coûts et à améliorer l’efficacité, et ainsi réaliser une forte hausse de l’échelle des primes et de la valeur des nouvelles affaires. Les indicateurs clés de la bancassurance indiquent un total des primes de 110.87B de yuans, dépassant la barre des mille milliards, en hausse de 45,5 % ; de nouvelles primes de 58.51B de yuans, en hausse de 95,7 %. Les primes payées à la première année s’élèvent à 26.48B de yuans, en hausse de 41,0 % ; les primes de renouvellement atteignent 52.37B de yuans, en hausse de 13,1 %.

En ce qui concerne la coopération avec les partenaires de canal, l’an dernier, le nombre de banques partenaires a dépassé 100 ; le nombre de points de vente ayant émis des nouvelles affaires a atteint 77k, en hausse de 25,9 % ; dont le nombre de points classés étoiles a progressé de 49,1 % en glissement annuel. Par ailleurs, les gestionnaires de clientèle du canal bancassurance s’élèvent à 20k ; la productivité moyenne par employé a augmenté de 53,7 % en glissement annuel.

Le canal bancassurance est aussi devenu l’un des principaux moteurs de la croissance de Sunshine Life. En 2025, le revenu des primes du canal bancassurance de Sunshine Life s’est élevé à 67,46 milliards de yuans, en hausse de 34,8 % ; parmi lesquels, les nouvelles primes ont atteint 34,09 milliards de yuans, en hausse très nette de 69,0 % ; la productivité moyenne par individu en matière d’activité s’est établie à 1.48M元, maintenant durablement un niveau de productivité élevé.

Par comparaison, le revenu des primes du canal assurance individuelle (個险) de Sunshine Life s’élève à 8B de yuans, en hausse de 13,6 % ; parmi lesquels, les nouvelles primes s’élèvent à 77k de yuans, en baisse de 7,6 % en glissement annuel.

Du côté des assureurs étrangers, en 2025, l a valeur des nouvelles affaires d’AIA dans le marché chinois continental a progressé de 2 % à 1,24 milliard de dollars sur l’année. Parmi la valeur des nouvelles affaires, les agents représentaient 85 % ; les 15 % restants de la valeur des nouvelles affaires proviennent de la bancassurance.

AIA a déclaré qu’avec cette dynamique de croissance, la valeur des nouvelles affaires sur les deux premiers mois de 2026 a progressé de plus de 20 % en glissement annuel.

L’assurance individuelle et la bancassurance sont les deux principaux canaux de vente en assurance-vie. À partir de 2018, l’assurance individuelle est entrée dans une période d’ajustement approfondi ; pour alléger la pression sur leurs activités, les compagnies d’assurance ont relancé la bancassurance afin de compléter l’échelle des primes. À partir de 2020, la forte demande pour les assurances-vie à capital majoré (增额终身寿险) a stimulé la croissance des primes payées à terme périodique via le canal bancassurance, et son taux de valeur est plus élevé que celui des produits de prime unique. Les grands assureurs ont donc renforcé le développement du canal bancassurance. À mesure que, en août 2023, la politique de « alignement rémunération-émission (報行合一) » a commencé à être déployée, les coûts de frais ont fortement diminué, ce qui a entraîné une forte hausse du taux de valeur. Combiné avec la levée des limites sur les agences de type « 1+3 », les entreprises de tête se sont mises à développer activement le canal bancassurance, et la part de marché des acteurs de tête dans le canal bancassurance n’a cessé d’augmenter.

À noter aussi : plusieurs assureurs ont mentionné que la vente des produits de rendement variable, représentés par les assurances-vie avec participation aux bénéfices, s’améliorait. Les données de China Life montrent que la part des nouvelles primes des assurances-vie avec participation aux bénéfices a augmenté d’environ 15 points de pourcentage en glissement annuel. Les données de Sunshine Life indiquent qu’en 2024, la part des produits à rendement variable dans les nouvelles primes de première période s’établit à 32,2 %.

Les assurances-vie avec participation aux bénéfices enrichissent également l’étagère de produits bancaires. Ping An Bank indique que l’an dernier, la société a, conformément aux évolutions du marché, introduit plusieurs assurances-vie avec participation aux bénéfices et des produits d’assurance maladie haut de gamme, afin d’améliorer de manière continue la variété et la richesse de l’étagère de produits d’assurance. CITIC Bank indique que pour 2025, la banque a continué à enrichir les types de produits d’assurance distribués en agence, à approfondir la gestion par niveaux et catégories, et à mobiliser des compagnies d’assurance partenaires de qualité afin de construire un système de produits de protection couvrant les besoins en matière de santé, de retraite, de transmission, etc. Grâce à des activités axées sur des scénarios et à des services professionnels, elle vise à accroître la valeur des opérations et à maintenir une structure saine.

Selon les acteurs du secteur, derrière l’intensification de l’activité de distribution d’assurances par les banques se trouve la réalité d’un resserrement continu du spread de taux (息差). La distribution d’assurances permet toutefois d’augmenter efficacement les revenus des activités intermédiaires, ce qui en fait un point de croissance important des profits.

Prenons l’exemple de Ping An Bank : en 2025, le spread net d’intérêt (净息差) est de 1,78 %, en baisse de 0,09 point de pourcentage en glissement annuel ; celui de CITIC Bank est de 1,63 %, en baisse de 0,14 point de pourcentage en glissement annuel.

Il existe des indices montrant qu’en 2026, les assurances-vie avec participation aux bénéfices pourraient s’installer solidement sur la « place centrale (C位) » de l’étagère bancaire. Récemment, après une visite de plusieurs agences bancaires, le reporter de Chaque Jour (每经记者) a constaté que les établissements renforçaient la promotion des assurances-vie avec participation aux bénéfices ; l’assurance-vie avec un taux de rendement garanti de 1,75 % est devenue le produit principal dans le canal bancassurance à l’heure actuelle.

Dans son rapport annuel, CITIC Bank indique que pour 2026, l’activité de gestion de patrimoine accélérera la libération de capacité (产能), et que la banque cherchera à saisir des opportunités structurelles, notamment celles du marché des capitaux et des assurances avec participation aux bénéfices, afin de proposer aux clients des solutions d’allocation d’actifs caractérisées et professionnelles.

Song Zhanjun, vice-secrétaire général de l’Institut chinois de recherche sur l’assurance de l’Université d’ingénierie et de commerce de Pékin (北京工商大学中国保险研究院), a déclaré au reporter de « 2020 Economic Information Daily » (《每日经济新闻》) que, à l’heure actuelle, le taux de rendement garanti de préparation (预定利率) des produits d’assurance-vie reste supérieur à celui des dépôts à terme bancaires, ce qui donne un avantage. Par conséquent, le canal bancassurance conservera un rythme de développement rapide en 2026.

Un rapport de recherche de Guojin Securities montre que, lors de la vente de produits d’assurance par les conseillers en gestion de patrimoine, l’on accorde principalement de l’importance au rendement pour le client et à la marque de la compagnie d’assurance ; ensuite viennent les frais de vente, les services d’ajout de valeur, etc. En combinant la situation actuelle, on peut voir que les assureurs dont la capacité d’investissement est forte peuvent démontrer des taux de rendement démonstratifs plus élevés (c’est-à-dire le rendement pour le client) lors de la vente en amont ; ainsi, les assurances-vie avec participation aux bénéfices présentent un avantage de vente plus fort.

« À l’avenir, les produits de rendement variable principalement basés sur l’assurance avec participation aux bénéfices ne sont pas comme, ces dernières années, les assurances-vie à capital majoré (增额终身寿险) promues comme produit phare par le canal bancassurance, dont les bénéfices sur le contrat sont clairement visibles. Ils exigent des exigences plus élevées à l’égard des explications produit des vendeurs du canal bancassurance et du service client. » Song Zhanjun a souligné que pour 2026, le canal bancassurance devrait accorder encore plus d’attention aux risques potentiels de désorientation des ventes.

(Rédacteur : Liu Sijia ）

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