Le secteur de la location de puissance de calcul s'intensifie, les sociétés cotées accélèrent leur déploiement

Journal du Securities Daily par le journaliste Xu Linyan

À l’heure actuelle, le processus de déploiement commercial des agents d’IA s’accélère. La demande des scénarios d’applications en aval se libère de manière concentrée, entraînant directement une croissance explosive des besoins en puissance de calcul. Par conséquent, la popularité de la location de puissance de calcul augmente nettement.

Le 12 mars, le secteur des concepts liés à la location de puissance de calcul a affiché une activité soutenue. À la clôture de la séance du même jour, plusieurs actions conceptuelles, dont Guojing Technology Co., Ltd., China Energy Engineering Group Co., Ltd., etc., ont atteint la limite de hausse. D’autres actions individuelles, telles que Beijing Guolian Xunxi Information Technology Co., Ltd. et Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (ci-après « Huichen Shares »), ont également suivi la hausse.

« La location de puissance de calcul pourrait devenir une solution importante pour combler le déficit actuel en puissance de calcul pour l’IA. Elle peut faire correspondre rapidement les besoins en puissance de calcul à court terme des entreprises d’IA, et, en particulier, pour les petites et moyennes entreprises qui ne disposent pas de suffisamment de fonds et de capacités techniques pour construire leurs propres centres de données, elle peut réduire fortement les coûts d’investissement initiaux. En même temps, elle peut améliorer l’efficacité d’utilisation globale des ressources de puissance de calcul et éviter le gaspillage de puissance de calcul. » a déclaré Yuan Shuai, vice-secrétaire général de la China Internet of Things Industry Alliance de Zhongguancun, au journaliste du Securities Daily.

Parallèlement, la hausse des prix de location est devenue une question clé à surveiller pour le développement ultérieur du marché.

Un rapport de recherche de Kaiyuan Securities indique que, selon des données de suivi sectoriel, l’explosion de la demande en puissance de calcul pour l’IA au début de l’année 2026 stimule l’entrée du marché de la location de puissance de calcul dans un cycle de hausses de prix. D’ici fin février, les loyers de GPU haut de gamme comme Nvidia H200 et H100 ont augmenté de 15% à 30% en glissement mensuel. Pour le H200, le tarif à l’heure était de 7,5 yuans/carton-h à 8,0 yuans/carton-h ; le loyer mensuel se situait entre 60k et 66k yuans, avec une hausse de 25% à 30% ; pour le H100, le loyer mensuel est passé à 55k à 60k yuans, avec une hausse de 15% à 20%. Le délai de livraison s’allonge jusqu’à 66k2 (H200) et 60k1 (H100).

Face à cette tendance, Bai Wenxi, président de Yunzong Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., a indiqué dans une interview accordée au journaliste du Securities Daily qu’au niveau de l’exploitation des entreprises, il est possible, en verrouillant des contrats à long terme et en signant des accords de location à durée fixe de 3 à 5 ans, de compenser efficacement l’incertitude opérationnelle due aux fluctuations des prix à court terme. Du point de vue du développement à long terme de l’ensemble du secteur, il faut accélérer l’amélioration du système de normes du secteur et clarifier des indicateurs clés tels que les performances de puissance de calcul et les niveaux de sécurité, afin de guider les acteurs du marché vers une concurrence ordonnée. Les subventions publiques pertinentes doivent cibler précisément les PME du secteur et les organismes de recherche, afin d’éviter une concentration excessive des ressources sur les entreprises de tête.

Dans le contexte d’une hausse des prix et d’un renforcement de la concurrence, les entreprises de location de puissance de calcul devraient éviter une concurrence malsaine par les prix. Elles doivent construire des barrières de différenciation en améliorant la qualité des services et les capacités technologiques. « En même temps, les entreprises de location de puissance de calcul doivent aussi prendre en compte la pression sur les coûts de la transformation de l’industrie manufacturière vers l’IA, en mettant en place des packs de puissance de calcul promotionnels exclusifs destinés à l’industrie manufacturière, et en menant des initiatives de co-construction de scénarios d’application de puissance de calcul avec des entreprises industrielles, afin de faire en sorte que l’industrie de la location de puissance de calcul et l’industrie réelle forment un schéma de développement synergique, et pas seulement de chercher un bénéfice à court terme en augmentant les prix. » a déclaré Yuan Shuai.

La forte conjoncture du marché de la location de puissance de calcul attire également les sociétés cotées à accélérer le déploiement des activités connexes par divers moyens. Récemment, sur les plateformes d’interaction avec les investisseurs, les progrès des activités de location de puissance de calcul des sociétés cotées sont devenus un sujet brûlant qui préoccupe les investisseurs.

S’appuyant sur ses propres applications de puissance de calcul, Huichen Shares a déjà publié un produit « Plateforme de service de gestion intégrée de puissance de calcul » à guichet unique destiné à l’exploitation et à la gestion des ressources de calcul intelligentes. Cette plateforme prend en charge la gestion intégrée de ressources de puissance de calcul hétérogènes, fournit des services tels que la négociation des ressources de puissance de calcul et l’exploitation des services, et peut mieux répondre aux besoins de scénarios variés en matière d’utilisation de puissance de calcul par les différentes entreprises d’IA.

« À l’heure actuelle, cette plateforme a déjà déployé des applications à l’intérieur de l’entreprise ainsi que dans des centres de données concernés. Du côté du matériel de puissance de calcul, il existe aussi une petite quantité de ressources de puissance de calcul louées à des clients concernés pour utilisation. » a déclaré un responsable de Huichen Shares au journaliste du Securities Daily.

Une annonce de Hunan Aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. indique que le point de départ de son activité de location de puissance de calcul du centre de puissance de calcul est octobre 2024, et que la construction globale a été achevée en décembre 2024. Depuis la mise en place du centre de puissance de calcul, la société a progressivement consolidé ses capacités en matière de location de puissance de calcul, renforcé la construction de son équipe et ses réserves techniques, et amélioré davantage ses capacités de commercialisation. Ainsi, le chiffre d’affaires et le bénéfice de l’activité de location de puissance de calcul de 2025 ont augmenté de manière significative par rapport à 2024.

En outre, sur la plateforme d’interaction avec les investisseurs, Chuangxie Data Technology Co., Ltd. a indiqué que les services de puissance de calcul sont déjà une orientation d’activité importante pour la société ; à ce stade, celle-ci a signé des accords de coopération ou de service avec plusieurs clients.

Pour l’avenir, Guangda Securities estime que les entreprises disposant de l’avantage de la collaboration entre calcul et électricité, d’un déploiement de puissance de calcul à électricité verte, ainsi que de ressources clients, occuperont une position dominante dans la concurrence du marché de la location de puissance de calcul, devenant les principaux bénéficiaires du développement de l’industrie de l’IA.

« Sur le long terme, le développement de la location de puissance de calcul doit encore résoudre des goulots d’étranglement tels que la dépendance technologique et la conformité en matière de sécurité. À l’avenir, l’industrie évoluera vers la verdisation, la segmentation des services et la collaboration écosystémique. Les entreprises devront parvenir à un développement durable grâce à des modèles de location hybride, à la réduction des coûts via la technologie et à la synergie des politiques publiques. » a déclaré Bai Wenxi.