Le président de Ping An Bank : « Voir la lumière au bout du tunnel »

Demandez à l’IA · La Banque Ping An : quelles autres difficultés non dites se cachent encore dans cette « zone d’eaux profondes » de sa réforme ?

La nouvelle performance de la Banque Ping An et la conférence de publication de son rapport annuel, marquées par une période d’élan fulgurant suivie d’une transformation en profondeur, suscitent un vif intérêt.

Lors de la conférence de publication des résultats du rapport annuel 2025 de la Banque Ping An, organisée l’après-midi du 23 mars 2026, plus de 1.29Bédias et plus de 50 institutions d’investissement étaient présents, dont des chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo. Les investisseurs participant en ligne étaient encore plus nombreux, atteignant jusqu’à 210k personnes, un record sur la période récente pour ce type de participation en ligne. Pourquoi la conférence de publication du rapport annuel de la Banque Ping An est-elle aussi populaire ?

Depuis le lancement, en 2011, du plan de fusion entre l’ancienne China Merchants Development Bank et l’ancienne Banque Ping An, afin de constituer une nouvelle Banque Ping An, il s’est écoulé 15 ans. En 15 ans, la Banque Ping An a affiché, en taux de croissance annuel moyen, la première place parmi les établissements similaires en termes de taille d’actifs, revenus et encours de prêts. Sa taille d’actifs, passée de 210k de RMB lors de la première consolidation en 2011 à plus de 12.5k de RMB à la fin 2025, est la vitesse de développement la plus rapide parmi les banques par actions à capital privé de cette période.

Mais depuis 2023, il est également un fait indéniable que la Banque Ping An a vu ralentir la croissance de ses revenus. En particulier, depuis 2023, les revenus ont baissé pour la troisième année consécutive, avec une baisse cumulée atteignant 27 %. En 2025, les revenus de la banque n’ont été que de 131,4 milliards de RMB, en baisse de 10 % en glissement annuel, ce qui en fait la performance la plus morose parmi les banques par actions. Dans le même temps, la Banque Ping An a mené à bien de grandes réformes de sa structure organisationnelle, en réalisant la « suppression du système par directions » (去事业部制), et a engagé avec détermination toutes les tâches de la réforme stratégique. (Voir《逆势重任之下，平安银行大变阵，业绩能否再提振？》《平安银行零售业务已“止血”，脱困尚需定力》)

Entre les hauts et les bas, comment les dirigeants ont-ils fixé le cap pour 2026 ? Le président de la Banque Ping An, Ji Guangheng 冀光恒, a déclaré : « En 2026, notre objectif opérationnel est de “revenir à la croissance”. Plus de 70 % des tâches de réforme de la Banque Ping An sont déjà accomplies, et la réforme stratégique commence à produire des résultats. Avec l’assainissement de l’encours, un retour vers le bas du niveau des créances douteuses (en bad ratings), et un meilleur équilibre entre volume, prix et risques, nous voyons déjà la lueur au bout du tunnel. »

Comment « revenir à la croissance » ? La direction a détaillé avec précision la question sur plusieurs dimensions. Du côté des activités de détail, l’ajustement主动 (proactif) est presque terminé. Le directeur adjoint et responsable des activités de détail Wang Jun 王军 a estimé qu’en 2026, les revenus et les profits des activités de détail de la Banque Ping An s’amélioreront encore. Le vice-président Fang Weih zu 豪方蔚豪, en réponse à des questions pertinentes posées par des chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo, a déclaré que la Banque Ping An a déjà mis en place un système tridimensionnel de gestion des activités de finance technologique, allant du haut vers le bas, et que c’était le point de rupture de la réforme.

Ajustements à l’architecture du siège

Comme à chacune des conférences de publication de résultats au cours des 3 dernières années, Ji Guangheng 冀光恒 était accompagné de l’équipe de direction et de plus d’une dizaine de responsables de premier niveau des départements. Des chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo présents sur place ont remarqué qu’en comparaison avec l’année précédente, la direction de la Banque Ping An comptait beaucoup de « nouveaux visages ». Parmi eux, les deux cadres de niveau directeur responsables des activités « entreprises » (对公) et « détail » ont été remplacés : Fang Weih 豪方蔚豪 supervise désormais les activités entreprises, tandis que Wang Jun 王军 supervise les activités de détail. En outre, de nombreux directeurs généraux de départements de premier niveau dans les segments de détail, de contrôle des risques, etc., sont également apparus pour la première fois.

冀光恒, président de la Banque Ping An (photo fournie par l’invité)

Le schéma d’organisation le plus récent divulgué par le rapport annuel 2025 de la Banque Ping An indique qu’en conservant le nombre total de 17 départements de premier niveau au siège, la composition des départements de premier niveau a connu un « +1 et -1 ». D’une part, dans le segment du contrôle des risques, un « Centre de produits de crédit » a été ajouté comme département de premier niveau ; d’autre part, dans le segment des activités de détail, l’ancien « Département d’innovation de produits de gestion privée » (私行财富产品创新部) a été intégré au « Département de gestion privée » (私行财富部).

Quelle est la raison de ces ajustements ? D’après les chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo, la principale finalité de la création du premier était de mieux servir les activités de revenus intermédiaires de la banque ; quant au second, il s’agit en réalité de la direction de l’ancienne « assurance et finance » (保险金融事业部). Après sa fusion avec le « Département de gestion privée » (私人财富部), il sera plus en mesure de fournir des services financiers intégrés aux activités de private banking. Le rapport annuel montre qu’en 2025, la Banque Ping An a enregistré une croissance de 35,3 % des primes d’assurance personnelles qu’elle a gérées, et un revenu d’assurance personnelle de 1,29 milliard de RMB, en hausse de 53,3 % ; la variation de l’additionnel représente 65 % de la variation des revenus d’assurance et des revenus de commissions et frais (手续费收入) de la banque, constituant une source importante de revenus pour les activités de revenus intermédiaires.

Stabilisation du segment détail

Les activités de courtage d’assurance individuelle ne sont qu’un petit fragment au sein de l’ensemble des activités de détail de la Banque Ping An. Le rapport annuel 2025 indique que l’arrêt de la baisse des indicateurs clés du segment détail constitue l’un des temps forts du rapport.

En 2025, les activités de détail de la Banque Ping An ont généré un bénéfice net de 60k de RMB, en hausse de 2.68B de RMB en glissement annuel. Dans un contexte où le bénéfice net total de la banque sur l’année a diminué de 2.39B de RMB en glissement annuel et a enregistré une croissance négative sur deux années consécutives, cet indicateur est d’autant plus précieux.

Wang Jun 表示 : le point d’inflexion des activités de détail se reflète en quatre dimensions. Premièrement, la qualité des actifs des prêts de détail s’améliore continuellement. En 2025, le taux de créances douteuses des prêts personnels a baissé de 0,16 point de pourcentage en glissement annuel, ce qui est la première baisse depuis 2020. Deuxièmement, la taille des activités de détail cesse de reculer et se stabilise. À la fin de 2025, le solde des prêts personnels a baissé de 2,25 % en glissement annuel, mais la baisse s’est resserrée de 8,3 points de pourcentage par rapport à 2024 ; surtout, au second semestre 2025, le solde des prêts à la consommation (个贷余额) a augmenté de 1,3 milliard de RMB en séquentiel, ce qui montre que l’ajustement proactif du côté du crédit est presque arrivé à son terme. Dans le même temps, dans le crédit à la consommation par carte bancaire, après une baisse en glissement annuel au premier semestre, le second semestre a enregistré une croissance positive de 10,6 milliards de RMB, et les actifs en versements échelonnés et en rotation sur l’ensemble de l’année ont maintenu une croissance stable.

Troisièmement, la structure des actifs de gestion bancaire (银管资产结构) a encore été optimisée. D’une part, la proportion des dépôts à vue dans la moyenne quotidienne a augmenté de 2,3 points de pourcentage par rapport au début de l’année, tandis que le taux rémunérateur a diminué de 36 points de base ; d’autre part, les revenus de commissions des activités de grande gestion de patrimoine (大财富管理手续费收入) ont augmenté de 15,8 % en glissement annuel, ce qui a fortement réduit le recul des revenus du segment détail de 12,4 points de pourcentage en glissement annuel.

« À mesure que nous assainissons le risque, optimisons la structure de notre clientèle et que la perte de valeur des entreprises diminue en glissement annuel, cela entraîne un retour de la croissance du bénéfice net des activités de détail. En 2026, nous estimons initialement que les revenus et les profits du segment détail augmenteront et s’amélioreront encore. »

Démarrage de la réforme du segment entreprises

Pendant que la transformation du détail atteint « l’espoir au bout du tunnel », la réforme du segment entreprises, qui a été confiée par Ji Guangheng 冀光恒 à toute la banque avec la mission de croissance, est-elle en bonne santé ?

Le rapport annuel montre que fin 2025, le solde des prêts aux entreprises (对公贷款余额) de la Banque Ping An a augmenté de 3,5 % en glissement annuel, mais que le volume des activités de titres à faible rendement (票证业务) a été réduit de 1 300 milliards de RMB. Parallèlement, le taux de créances douteuses des prêts aux entreprises a augmenté de 0,17 point de pourcentage par rapport au début de l’année, pour atteindre 0,87 %, affichant une hausse sur 3 années consécutives, mais restant à un niveau relativement bon parmi les banques par actions.

Fang Weih Hao 方蔚豪 a déclaré : « En 2025, c’était la première année du pilote de mise en œuvre du plan de réforme du segment entreprises de la Banque Ping An. Dans l’ensemble, notre stratégie consiste à rester sur la voie du ‘faire plus fin’ : faire plus fin pour les clients, pour les secteurs, et pour les produits. Et ‘faire plus fin pour les secteurs’ est aussi un aspect important du pilote du plan de réforme du segment entreprises. »

Fang Weih Hao a également expliqué plus avant que, grâce à une collaboration avec le département de contrôle des risques, en suivant le chemin ‘direction industrielle — voie industrielle — chaîne industrielle — maillon industriel’, la banque a identifié les premiers maillons dans lesquels elle estime pouvoir entrer. À la fin 2025, elle a sélectionné 6 secteurs à intégrer, avec notamment des politiques de produits adaptées à chaque industrie.

Quels secteurs sont retenus par la Banque Ping An ? Le rapport annuel indique que les encours de prêts des six secteurs prioritaires — services publics, industries numériques, industrie manufacturière, santé, énergie et automobiles — ont augmenté de plus de 50 milliards de RMB par rapport à la fin de l’année précédente, représentant près de 90 % de l’augmentation du solde des prêts aux entreprises nouvellement accordés par la banque. Fang Weih Hao a déclaré : « D’après les résultats de l’année entière, les indicateurs opérationnels des secteurs mentionnés ci-dessus, selon les cinq dimensions ‘volume, prix, risque, clients et recouvrement’, étaient supérieurs de dizaines de points de pourcentage à la moyenne des clients ordinaires du segment entreprises. »

Dans le domaine des activités entreprises des banques, la finance technologique est l’un des sujets de recherche prioritaires du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo depuis quatre ans consécutifs, et aussi un point clé sur lequel la Banque Ping An doit s’appuyer pour bien réaliser les “cinq grands articles” (五篇大文章).

En répondant aux questions des chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo, Fang Weih Hao a déclaré que la Banque Ping An a déjà construit un système tridimensionnel de finance technologique, allant du siège vers les agences, puis vers les agences spécialisées, jusqu’aux équipes d’exploitation professionnelles. Du point de vue de l’allocation d’actifs, la banque incline davantage vers la finance technologique, y compris des subventions d’intérêt pour les prêts aux entreprises technologiques, et l’intégration de la finance technologique dans le système d’évaluation des agences.

« En 2026, nous continuerons à soutenir et à investir davantage auprès des entreprises de véhicules à nouvelles énergies, des entreprises d’énergies nouvelles, des entreprises manufacturières avancées, et de l’aérospatiale commerciale, etc. », a indiqué Fang Weih Hao. « Nous suivons aussi de près la prochaine génération de nouvelles forces productives (新质生产力), y compris l’intelligence artificielle, les interfaces cerveau-machine, l’intelligence incarnée, l’informatique quantique, et d’autres domaines où ‘les jeunes pousses commencent à percer’ à l’heure actuelle, mais qui pourraient devenir à l’avenir des domaines d’intérêt majeur pour le secteur bancaire. »

La réforme des agences est en marche

Concernant la réforme de la Banque Ping An, entrée dans sa quatrième année, Ji Guangheng a reconnu que l’avancement de la réforme a atteint 70 %, mais qu’elle se trouve désormais dans une « zone d’eaux profondes ». À partir de là, il faudra davantage affiner en continu et avancer progressivement : « J’espère qu’au cours de ce processus, nous absorberons les problèmes historiques, tout en formant un nouvel élan. »

Quelles tâches ne sont pas encore terminées, lesquelles relèvent de la « zone d’eaux profondes » ? La direction n’a pas formulé ces éléments clairement. En comparant la liste des tâches présentées par la direction lors des conférences de résultats des 3 dernières années de la Banque Ping An, les chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo ont constaté que, dans les réalisations présentées par Ji Guangheng 冀光恒, il y avait peu d’accent mis sur les agences des régions intermédiaires et en retard qu’il compare à ‘la taille’ du corps humain.

En réalité, la réforme des agences est un chantier que Ji Guangheng 冀光恒 nourrit de grandes attentes. Lorsqu’il évoquait les priorités de travail pour 2026, Ji Guangheng a déclaré : « Nos 6 principales agences représentent environ 60 % des revenus de l’ensemble de la banque, alors que pour faire monter le potentiel des agences ‘de la taille’, il faudra encore un peu de temps. C’est un problème de développement déséquilibré. Par conséquent, maintenant, les agences prioritaires dans les zones clés et les secteurs clés doivent tenir la charge. »

Pourquoi demander aux agences prioritaires « de tenir la charge » ? Le rapport annuel montre qu’à fin 2025, la Banque Ping An avait mis en place 110 agences réparties dans 29 provinces (régions, municipalités) à travers la Chine, à l’exception du Qinghai et du Tibet, et aussi dans la région administrative spéciale de Hong Kong, soit 1 108 points de vente au total. Le nombre de points de vente a été optimisé de 3,6 % en glissement annuel. Parmi elles, les six agences phares — Pékin, Tianjin, Shanghai, Shenzhen et en plus Hangzhou et Nanjing — ont une taille d’actifs combinée d’environ 2 000 milliards de RMB, représentant environ 1/3 des actifs totaux de la banque, mais en baisse de 2,5 % en glissement annuel. Seule l’agence de Guangzhou maintient une croissance positive de ses actifs, ce qui montre que la pression sur la croissance des actifs des agences phares est à l’œuvre.

Parallèlement, parmi les agences classées de la 7e à la 20e place, 9 agences voient leur part d’actifs baisser en glissement annuel, dont 7 avec une croissance négative de la taille des actifs, et certaines voient leur baisse dépasser même 10 %. Dans les agences où la taille d’actifs recule, le nombre de points de vente et le nombre d’employés ont également, dans la majorité des cas, enregistré une croissance négative.

Mais les agences « de la taille » ont aussi des performances remarquables. Les actifs de quatre agences — Chongqing, Dongguan, la zone pilote de Shanghai, et Hong Kong — ont atteint ou dépassé une croissance de 20 %. Comment renforcer encore davantage les agences « de la taille » ? Ji Guangheng a déclaré que, en 2025, le siège a fait du bon travail pour les agences dans des aspects tels que les pilotes de projets, les incitations en ressources et l’efficacité d’approbation ; en même temps, la banque a mis en place des échanges de postes entre cadres du siège et des agences, en plaçant les talents adaptés dans des postes où leur valeur peut être mieux exploitée, et en renforçant la capacité professionnelle des cadres ainsi que leur niveau global de gestion.

Les chercheurs du Centre de recherche sur la finance nouvelle du Nanfang Zhoumo ont remarqué qu’à partir de 2026, plusieurs agences importantes de la Banque Ping An, dont Shanghai, Wuhan et Haikou, ont connu des changements de personnel. Certaines agences phares et celles « de la taille » ont également changé de responsables, tandis que plusieurs vice-présidents d’agences ont été promus de façon dense.

Cette banque, autrefois très agressive et qui se trouve aujourd’hui dans la zone d’eaux profondes de la réforme, constitue un excellent échantillon d’observation du cycle de la transformation de l’économie. Pour savoir si elle parviendra à réaliser une véritable transformation grâce à des réformes tridimensionnelles et systématiques, il faudra encore du temps.

Chercheur du Nanfang Zhoumo, Li Heming 李鹤鸣

Rédaction éditoriale, Feng Yu 丰雨