Je surveille de près les perspectives du marché du lithium alors que nous avançons plus profondément dans 2026, et il se dessine un point d’inflexion assez intéressant que la plupart des gens ne voient pas encore. L’année dernière a été brutale pour le lithium — on parle de plus bas sur quatre ans pour les prix du carbonate, de coupes de production dans l’ensemble du secteur, et d’une chaîne d’approvisionnement mise à mal de toutes parts. Mais voici ce qui mérite d’être surveillé : cette baisse pourrait en fait être la remise à zéro dont le secteur avait besoin. Les prix ont grimpé de 56 %, passant de 10 798 $ par tonne métrique en janvier à 16 882 $ d’ici la fin de l’année, et l’histoire ne concerne pas tant la volatilité elle-même — c’est ce qui motive la reprise.

Le stockage d’énergie est le changement de donneur d’avenir que personne n’a vu venir aussi vite. Selon des analystes de Benchmark Mineral Intelligence, la demande en stockage s’accélère à un rythme de croissance d’environ 44 %, ce qui éclips e complètement l’augmentation de 25 % de la demande totale en batteries. Nous envisageons que le stockage pourrait déjà représenter un quart de la demande mondiale en batteries, et ce chiffre continue de grimper. Le US est encore plus extrême — le stockage pourrait représenter 35-40 % de la demande en batteries dans les prochaines années. Cette transition est portée par deux facteurs : les coûts s’effondrent, et la chimie LFP est essentiellement devenue la technologie dominante pour les applications stationnaires. Des systèmes entièrement intégrés en China se négocient désormais en dessous de $100 par kilowattheure. C’est le genre de courbe des coûts qui change l’économie du jour au lendemain.

Ce qui est frappant, c’est à quel point ce déploiement reste concentré. China et le US représentent environ 87 % des installations cumulées, mais les marchés émergents explosent. Saudi Arabia est passé de quasiment rien à devenir le troisième plus grand marché en quelques mois, avec le déploiement de 11 gigawatt-heures rien que sur T1. Cela vous indique à quel point ce marché en est encore à ses débuts et à quelle vitesse de nouvelles sources de demande peuvent apparaître. Aux US, la croissance reste encore concentrée en California et Texas, mais les projets deviennent massifs — des installations giga-scale de plus de 1 gigawattheure passent de l’exceptionnel au routinier. Neuf d’entre elles ont récemment été mises en service, représentant environ 20 % de la demande en batteries, avec plus de 20 autres en préparation.

Les perspectives du marché du lithium s’entremêlent de plus en plus avec la stratégie géopolitique, et c’est là que ça devient vraiment intéressant. Les minerais critiques sont désormais au cœur de la politique étrangère du US. Les restrictions d’exportation de terres rares de China d’octobre — appliquées globalement, pas seulement au US — ont montré que Beijing est prêt à utiliser la chaîne d’approvisionnement comme une arme. Cela a déclenché une riposte vigoureuse. Le US a ajouté 10 autres minerais à sa Critical minerals list, portant le total à 60, et le lithium figure en bonne place dans cet agenda. La logique est simple : les batteries constituent désormais une infrastructure de sécurité nationale. Il ne s’agit plus seulement des véhicules électriques — c’est aussi les data centers, l’IA, l’électrification du réseau, l’indépendance énergétique.

La coordination est réelle elle aussi. Cela devient un G7 effort, avec l’EU et Canada alignés aux côtés de Washington grâce à des initiatives bilatérales et multilatérales. Des capitaux affluent déjà — Thacker Pass aux US, Vulcan Energy Resources en Europe, 360 millions d’euros pour European Metals Holdings, et Canada a annoncé $6 milliard sur 26 investissements. D’autres annonces vont suivre.

Il existe un argument convaincant en faveur d’un US strategic lithium reserve en alternative aux subventions propres à une entreprise. Le problème central n’est pas la demande — c’est une volatilité extrême des prix causée par une offre excédentaire et un comportement non conforme aux mécanismes du marché qui fait tomber les prix sous des niveaux soutenables. Une réserve créerait une demande stable et à grande échelle, ce qui stabiliserait les prix dans une fourchette où les entreprises peuvent réellement dégager des retours. Ce n’est pas une question de stock ; c’est un mécanisme de stabilisation du marché qui achète et vend pour lisser la volatilité. L’idée est qu’une tarification plus prévisible réduit les coûts de capitaux et donne aux investisseurs la confiance nécessaire pour financer des projets viables dans les juridictions US, canadiennes et alliées. Cela permet au marché de décider quels projets gagnent, et non au gouvernement de choisir les gagnants.

Les perspectives du marché du lithium pour 2026 dépendent vraiment de la coordination nord-américaine. Si le US, Canada et potentiellement le Mexico peuvent s’aligner sur la sécurité régionale de l’approvisionnement, alors on voit se dessiner une voie réelle pour réduire la dépendance à des producteurs dominants comme China. La valeur stratégique est claire : si nous prenons au sérieux l’indépendance énergétique et la construction d’un électro-state, les ressources domestiques deviennent un levier. Les investisseurs surveillent les changements de politique, les surprises de la demande et les perturbations de l’offre comme des catalyseurs qui façonneront le sentiment cette année. Le marché sous-estime peut-être à quel point les initiatives régionales coordonnées d’approvisionnement vont influencer à l’avenir les prix et l’économie des projets.