Je viens de regarder le secteur technologique et il y a définitivement quelque chose qui mérite notre attention en ce moment. Après quelques semaines difficiles, nous voyons ce qui ressemble à une configuration solide pour acheter les meilleures actions si vous avez une perspective à plus long terme.

Le truc, c’est qu’en éliminant tout le bruit—les enjeux géopolitiques, la volatilité à court terme, peu importe—deux choses comptent vraiment pour le prix des actions : les bénéfices et les taux d’intérêt. Et les deux semblent actuellement assez favorables pour la tech. La Fed devrait encore réduire les taux plus tard cette année, et les bénéfices des entreprises accélèrent en réalité, ils ne ralentissent pas.

Voici ce qui a attiré mon attention. Les dépenses en IA ne sont pas une bulle qui se dégonfle. Elles augmentent en réalité plus rapidement. On parle de hyperscalers qui prévoient de dépenser environ $530 milliards en capex cette année, contre $400 milliards l’année dernière. C’est une trajectoire qui ne s’inverse pas du jour au lendemain. Taiwan Semi a déjà relevé ses prévisions de capex pour 2026 à entre $52 et $56 milliards en janvier. Ce ne sont pas de petits ajustements—ce sont des signaux que le déploiement de l’infrastructure IA s’accélère.

Je regarde deux actions qui semblent être parmi les meilleures à acheter maintenant face à cette faiblesse récente. La première, c’est ServiceNow (NOW). L’action a été complètement écrasée—en baisse de près de 50 % par rapport à ses sommets de janvier. C’est brutal, mais voici le truc : NOW n’est pas une vieille société de logiciels qui est en train d’être disruptée par l’IA. C’est en fait le contraire. Ils intègrent l’IA en profondeur dans leur plateforme et viennent d’annoncer qu’ils étendent leur partenariat avec OpenAI pour alimenter des expériences IA agentiques. Ils travaillent aussi avec Anthropic sur l’intégration de Claude.

Les chiffres sont solides. NOW a affiché une croissance des ventes de 21-24 % en 2025, atteignant 13,28 milliards de dollars de revenus. C’est plus du double de ce qu’ils ont fait en 2021. La dernière fois, ils ont signé 244 contrats d’une valeur supérieure à $1 millions de dollars, en hausse de 40 % d’une année sur l’autre. Les bénéfices selon les normes GAAP ont augmenté de 22 %, à 1,67 dollar par action, et le BPA ajusté a augmenté de 27 %. Pour 2026, ils prévoient une croissance de 20 % du chiffre d’affaires et de 18 % du BPA ajusté. Le PDG vient d’acheter pour $3 millions de dollars d’actions, en disant qu’il n’y a pas de meilleur point d’entrée. Cela en dit long.

L’autre que je surveille, c’est Celestica (CLS). C’est plutôt une action de type « pick-and-shovel »—ils fabriquent le matériel qui alimente les centres de données IA. Serveurs, commutateurs réseau, toute cette infrastructure. CLS a perdu environ 25 % par rapport à ses sommets de novembre, ce qui semble être une opportunité.

L’année dernière, CLS a augmenté ses revenus de 29 %, atteignant 12,39 milliards de dollars, plus que doublant ses revenus depuis 2021. Les bénéfices ajustés ont bondi de 56 %, et le BPA GAAP a augmenté de plus de 90 %. Ils prévoient une croissance de 37 % du chiffre d’affaires pour 2026 et de 39 % pour 2027, ce qui les amènerait à près de $24 milliards de dollars de revenus. C’est le genre de trajectoire de croissance qui ne se présente pas souvent. De plus, ils investissent $1 milliards en dépenses d’investissement cette année et comptent tout financer avec leur flux de trésorerie opérationnel.

Les deux semblent être parmi les meilleures actions à acheter maintenant si vous pensez à plus long terme. Les reculons ont été réels, mais les fondamentaux deviennent en réalité plus solides, pas plus faibles. Parfois, c’est justement là que se présentent les meilleures opportunités. Si vous cherchez à augmenter votre exposition au thème de l’infrastructure IA sans courir après un territoire suracheté, cette baisse semble mériter d’être prise au sérieux.