Trump se rend deux fois en 24 heures, les obligations américaines subissent une vente massive

À propos de la guerre :

Avant l’ouverture de la Bourse chinoise A (A-shares) aujourd’hui, les médias américains, le Wall Street Journal, ont publié une information selon laquelle Trump aurait dit à ses assistants vouloir mettre fin à la guerre entre les États-Unis et l’Iran sans rouvrir le détroit d’Ormuz.

Après la clôture de la Bourse A et avant l’ouverture du marché américain, Trump s’est à nouveau exprimé sur les réseaux sociaux en disant : à tous ces pays qui, à cause du détroit d’Ormuz, ne peuvent pas obtenir de kérosène, comme le Royaume-Uni qui refuse de s’impliquer dans l’incident d’exécution ciblée contre l’Iran — j’ai une suggestion à vous faire : premièrement, achetez auprès des États-Unis, car nous avons une offre suffisante ; deuxièmement, ayez un peu de courage, allez jusqu’au détroit et prenez-le directement. Vous devez apprendre à vous battre pour vous-mêmes ; à l’avenir, les États-Unis ne vous aideront plus, tout comme vous ne nous avez pas aidés dans le passé. L’Iran a fondamentalement déjà été réduit à presque rien, la partie difficile est passée. Allez défendre votre propre pétrole !

Dans l’ensemble, les déclarations de Trump aujourd’hui sont très inhabituelles : ces propos ne reflètent pas ses pensées réelles, mais sont destinés au marché financier. À Wall Street aujourd’hui, on ne s’intéresse pas à l’issue de la guerre ; ce que l’on veut, c’est arrêter la guerre, même si le contrôle du détroit d’Ormuz tombe entre les mains de l’Iran.

La raison fondamentale est que cette guerre était vouée à l’échec pour les États-Unis dès le départ : plutôt que d’y investir davantage, autant limiter rapidement les pertes.

Après la publication de ces propos, les indices des futures sur le marché américain ont commencé à fortement augmenter, les prix des bons du Trésor américain ont baissé, et les rendements en hausse ont augmenté. Le TACO de Trump a réussi ici.

Donc, pendant longtemps, la situation au Moyen-Orient va atteindre un équilibre subtil : les États-Unis, contraints d’accepter que l’Iran obtienne le contrôle du détroit d’Ormuz, évitent de faire monter la guerre, mais doivent aussi maintenir une forme de pression stratégique, afin d’obtenir cet équilibre subtil.

Dans un tel équilibre, de nombreux pays qui dépendaient auparavant du pétrole de cette région doivent ensuite chercher du pétrole auprès des États-Unis ; ainsi, les États-Unis tireront aussi un certain profit de cette guerre.

À propos de l’or :

Ces deux derniers jours, le rebond de l’or est très évident : le cours international de l’or repasse à nouveau au-dessus de 4600 dollars, ce qui correspond aux jugements précédents.

La baisse de l’or auparavant provenait de facteurs multiples : d’abord, des ventes dues à un manque de liquidités ; ensuite, parce que les États-Unis sont arrivés de manière très agressive et que beaucoup pensent que la domination du dollar serait renforcée par la guerre.

Mais la réalité, c’est qu’un mois s’est écoulé : l’armée américaine n’a pas créé de miracle, au contraire, la riposte de l’Iran est très durable. Au point que Trump a dû envisager d’abandonner la région et de trouver une manière honorable de mettre fin à la guerre.

Lorsque l’armée américaine ne peut pas consolider la domination du dollar, la valeur de l’or redevient clairement mise en avant. Les transactions de dé-dollarisation continuent : les banques centrales des pays et les grandes familles continueront d’accumuler de l’or.

Afin de se prémunir contre la dépréciation du dollar.

Pendant la guerre russo-ukrainienne, l’échec des pays occidentaux et des États-Unis a fait grimper le prix de l’or d’environ 2000 dollars à 5000 dollars en 4 ans.

Alors, l’échec des États-Unis dans la guerre contre l’Iran stimulera la hausse de l’or pendant combien de temps ? Peut-être que le temps apportera la réponse.

À propos du pétrole :

La hausse des prix du pétrole est inévitable. Dans cette guerre, non seulement les eaux maritimes clés sont bloquées, mais en plus, certaines installations pétrolières sont détruites.

Environ 10 millions de barils de l’offre mondiale disparaissent ; revenir à un niveau inférieur à 80 dollars auparavant est très difficile.

Les capitaux internationaux et certaines entreprises réelles ont gravement sous-estimé le niveau de rareté du pétrole. En fait, une guerre de course au pétrole est en train de se dérouler frénétiquement en mer.

Le PDG de Chevron, géant mondial de l’énergie, l’avait d’ailleurs indiqué auparavant : à l’heure actuelle, le marché des contrats à terme sur le pétrole brut ne reflète pas suffisamment les risques. Pour rétablir l’approvisionnement, il ne faut pas seulement attendre la fin de la guerre : il faut attendre six mois, voire 3 à 4 ans après la fin de la guerre.

La hausse des prix du pétrole a déjà donné aux géants américains du pétrole la motivation d’investir au Venezuela.

Cette crise se manifestera au plus vite en avril : lorsque les stocks de pétrole en mer auront été épuisés, de nombreuses entreprises devront accepter des prix du pétrole élevés.

En fait, à l’heure actuelle, certains pays d’Asie du Sud-Est connaissent déjà une pénurie de carburant ; ils commencent à limiter l’approvisionnement en produits pétroliers. Pour rétablir l’approvisionnement, il n’y aura pas d’autre choix que d’accepter des prix du pétrole élevés.

Comme l’Iran, le Venezuela, la Russie et d’autres pays producteurs : pour maintenir l’équilibre budgétaire, leurs prix du pétrole doivent se maintenir à un niveau compris entre 95 et 150 dollars, selon les cas.

Sinon, la guerre et les événements perturbant l’approvisionnement continueront d’éclater.

Ou bien, parmi ces deux possibilités : est-ce que les États-Unis remportent une victoire totale contre l’Iran sur le terrain ? Laquelle des deux est la plus probable ?

À propos du marché boursier :

L’économie mondiale est déjà entrée dans une période de récession. La capacité des États-Unis à continuer de croître repose essentiellement sur l’expansion du déficit budgétaire et sur les récits d’IA du marché des capitaux, qui maintiennent l’économie à bout de souffle ; l’impossibilité de répartir de manière équilibrée les intérêts est la principale cause des conflits régionaux.

Depuis la guerre entre les États-Unis et l’Iran, les obligations américaines à court et à long termes ont été vendues par les banques centrales de divers pays, ce qui a entraîné une hausse importante du taux directeur de référence du dollar.

Les bons du Trésor, qui constituent l’ancre de tous les actifs à risque : lorsque les rendements des bons du Trésor augmentent, les valorisations du marché boursier diminuent.

Autrement dit : lorsque le coût d’émission des obligations du gouvernement américain est élevé, la performance du marché boursier n’est pas très bonne.

En particulier dans un scénario de prix du pétrole élevés, cela ralentit le calendrier de baisse des taux de la Réserve fédérale : la compression des valorisations pourrait encore se poursuivre pendant un certain temps.

Mais les prix du pétrole élevés apportent aussi certaines opportunités et des changements.

Par exemple la transformation du charbon en produits chimiques (chimie du charbon), l’industrie de l’électricité, et la chaîne de l’industrie des énergies nouvelles : à l’heure actuelle, le capital mise encore sur le fait que la guerre se terminera rapidement ; avec le temps, la performance des secteurs et des entreprises concernés se reflétera également dans les cours boursiers.

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