Ces derniers temps, je me suis intéressé aux fonds communs de placement et j'ai réalisé que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment comment fonctionne le taux de rendement d'un fonds commun. Laissez-moi vous expliquer ce que j'ai découvert.

Donc, fondamentalement, un fonds commun est simplement un portefeuille d'actifs géré par des professionnels. Vous investissez votre argent, un gestionnaire de fonds s'occupe de la gestion, et théoriquement, vous obtenez une exposition aux marchés sans avoir à faire toutes les recherches vous-même. Ça a l'air simple, non ?

Le problème, c'est que lorsqu'il s'agit des rendements réels, les chiffres racontent une autre histoire. Historiquement, le S&P 500 a affiché une moyenne d'environ 10,70 % par an sur ses 65 années d'existence. Mais voici où ça devient intéressant : environ 79 % des fonds communs ont en fait sous-performé le S&P 500 en 2021. Ce chiffre n'a fait qu'empirer, atteignant environ 86 % de sous-performance au cours de la dernière décennie. La plupart des fonds ne battent même pas le simple indice de référence.

Maintenant, si vous cherchez à savoir à quoi ressemble réellement un bon taux de rendement d'un fonds commun, les meilleurs performers dans les fonds d'actions de grandes entreprises ont atteint environ 17 % au cours des 10 dernières années. Mais cela s'est produit pendant une période de marché haussier exceptionnelle — la moyenne annualisée était de 14,70 % durant cette période, ce qui est supérieur à la normale. Sur un horizon de 20 ans, les meilleurs fonds ont réussi à atteindre environ 12,86 %, tandis que le S&P 500 lui-même a rapporté 8,13 % depuis 2002.

Voici ce qui, selon moi, importe vraiment : il faut comprendre ce pour quoi vous payez réellement. Les fonds communs ont des ratios de dépenses qui grèvent vos rendements. Vous perdez aussi le droit de vote sur les actifs sous-jacents. Et il n'y a aucune garantie de rendement — vous pourriez perdre de l'argent.

La vraie question n'est pas seulement de rechercher le taux de rendement le plus élevé d'un fonds commun. Il s'agit de trouver quelque chose qui bat régulièrement son indice de référence, avec des frais raisonnables, et qui correspond à votre tolérance au risque et à votre horizon temporel. La plupart des fonds ne battent pas l'indice, donc vous payez pour quelque chose qui pourrait sous-performer de toute façon.

Si vous êtes sérieux dans votre investissement, il vaut la peine de comparer les fonds communs à d'autres options comme les ETF (qui se négocient comme des actions et ont généralement des frais plus faibles) ou de comprendre ce que sont réellement les hedge funds. Mais pour la plupart des gens qui veulent simplement une exposition aux marchés sans faire constamment des recherches ? Les fonds communs peuvent fonctionner si vous choisissez judicieusement et surveillez ces coûts.