Le directeur Stanton John vient d’acheter pour 2 millions de dollars d’actions Microsoft. Devriez-vous acheter MSFT aussi ?

Siège de Microsoft France, par JeanLuclchard via Shutterstock

Faisal Humayun Khan

Ven, 27 février 2026 à 12:15 AM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

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  MSFT

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 IBM  

 +1,96 %  

Après une solide année 2025, les valeurs technologiques ont connu un début 2026 nerveux. Le facteur clé qui fait baisser les actions tech est la crainte de perturbations liées à l’intelligence artificielle (IA). Par exemple, l’action IBM (IBM) a connu la pire baisse sur une seule journée depuis 25 ans, alors qu’Anthropic a lancé un outil d’IA pour moderniser du code COBOL.

Cependant, l’entreprise dont il est question ici est un autre géant de la tech : Microsoft (MSFT). Depuis le début de l’année (YTD), le titre MSFT a reculé de 17 %. Cette correction semble être une bonne opportunité d’accumuler. Après tout, le directeur de Microsoft, Stanton John, trouve certainement de la valeur à ces niveaux, puisqu’il a récemment acheté 5 000 actions à un prix moyen de 397,35 $ par action.

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Compte tenu de la solidité fondamentale de Microsoft, de la croissance issue d’Azure Cloud et de la croissance durable du nombre d’utilisateurs de Microsoft Copilot, le titre MSFT mérite d’être envisagé ici. Prenons un aperçu plus détaillé.

À propos de l’action Microsoft

Basée à Redmond, Washington, Microsoft est un géant de la tech qui affiche une valorisation boursière de 2,88 billions de dollars. En tant que fournisseur de logiciels, services, appareils et solutions, Microsoft opère à travers trois segments : Productivité et processus métier, Cloud intelligent, et Informatique personnelle.

Microsoft détient une participation de 27 % dans Open AI via un accord d’octobre 2025. Dans le cadre de cet accord, OpenAI partagera environ 20 % de son chiffre d’affaires avec Microsoft jusqu’en 2032.

Pour le deuxième trimestre de l’exercice 2026, Microsoft a annoncé une croissance annuelle (YOY) saine de 17 % de son chiffre d’affaires, à 81,3 milliards de dollars. Le temps fort du trimestre a été une progression de 39 % d’Azure et d’autres services cloud.

Même si la croissance a été saine, avec des flux de trésorerie solides, le titre MSFT s’est corrigé d’environ 21 % au cours des six derniers mois. Une grande partie de la correction s’est produite au cours des dernières semaines, les marchés étant déstabilisés par le rythme des évolutions dans le monde de l’IA et par son impact sur les géants de la tech traditionnels.

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Une forte dynamique d’activité

Des dépenses d’investissement (capex) significatives liées à la construction d’une infrastructure IA ont préoccupé les investisseurs. Toutefois, il est important de noter qu’Evercore estime que Microsoft sera le seul hyperscaler « Magnficent Seven » à augmenter le flux de trésorerie disponible en 2026. Cela indique que la dynamique sous-jacente de l’entreprise devrait rester forte cette année.

L’histoire continue  

Un facteur clé susceptible de garantir une dynamique de croissance robuste est l’activité cloud. D’après le directeur financier (CFO) Amy Hood, Microsoft continue de voir une « forte demande dans l’ensemble des workloads, des segments de clients et des régions géographiques, et la demande continue de dépasser l’offre disponible ».

Pour le T3 2026, la société a prévu une croissance de 37 % à 38 % du chiffre d’affaires d’Azure et d’autres services cloud. Dans le même temps, le segment productivité et processus métier devrait croître de l’ordre de 13 % à 14 % au T3. Cela devrait être tiré par la croissance des revenus du cloud grand public Microsoft 365 et des revenus de Dynamics 365. Ainsi, deux segments d’activité soutiennent la croissance globale et le potentiel de hausse des flux de trésorerie.

Au milieu de cette croissance, Microsoft a constaté une hausse des dépenses d’investissement en capital trimestrielles à 37,5 milliards de dollars au T2 2026, contre 22,6 milliards de dollars au T2 2025. Le facteur clé qui entraîne le capex est le soutien de la demande des consommateurs pour les offres cloud et IA. Parallèlement, les équipes produit accélèrent les dépenses de recherche et développement. En tenant compte de ces éléments, Microsoft semble attrayant dans une perspective à moyen et long terme.

Que disent les analystes au sujet du titre MSFT ?

D’après 50 analystes qui couvrent le titre, l’action MSFT est une recommandation consensuelle « Strong Buy » (achat fortement recommandé). Bien que 41 analystes attribuent une note « Strong Buy » à MSFT, quatre analystes lui donnent une note « Moderate Buy » (achat modérément recommandé) et cinq analystes estiment que le titre est un « Hold » (conserver).

Les analystes ont un objectif de cours moyen de 595,60 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 49 % à partir d’ici. Par ailleurs, l’objectif de cours le plus haussier de 678 $ suggère que le titre MSFT pourrait monter jusqu’à 69 % par rapport aux niveaux actuels.

Même si le titre Microsoft a connu une correction marquée, l’analyse globale reste haussière. Récemment, Citi a réitéré une recommandation « Buy » (acheter) pour l’action MSFT, en soulignant la dynamique de Copilot et la solidité d’Azure. La perspective positive pour Microsoft est renforcée par le fait que le titre se traite à un ratio cours/bénéfices (forward) attrayant de 23,48 fois. Le dividende annuel de 3,64 $ renforce encore l’attrait.

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_ À la date de publication, Faisal Humayun Khan n’avait (directement ou indirectement) aucune position dans aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement fournies à des fins d’information. Cet article a été publié à l’origine sur Barchart.com _

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