Broadcom décroche un gros contrat pour ses puces spécialisées. Wall Street prévoit une hausse du cours jusqu'à 80%

Wall Street achète le scénario haussier de long terme pour Broadcom après que l’entreprise de semi-conducteurs a approfondi sa relation avec Anthropic et signé un accord avec Google. Dans le cadre de son dernier accord avec Anthropic, Broadcom fournira plusieurs gigawatts de capacité de prochaine génération en unités de traitement de tenseurs (tensor processing unit) pour l’infrastructure d’intelligence artificielle du fabricant de Claude. Le fournisseur de semi-conducteurs a également indiqué lundi avoir conclu un accord pour produire des versions futures du matériel d’IA pour Google jusqu’en 2031. Ces évolutions ont amené investisseurs et analystes à penser que Broadcom continuera de gagner du terrain dans le domaine de l’IA. Les actions de Broadcom ont grimpé de 3% mardi, tandis que le marché dans son ensemble peinait. Plusieurs analystes ont réitéré des notes équivalentes à « achat » pour le titre, tout en appelant à de fortes hausses à venir.

AVGO YTD mountain AVGO year to date « Nous sommes nettement plus confiants que Broadcom atteigne bien plus de 120B$ de revenus d’IA, au-delà, lors de l’exercice 2027 », a écrit Harlan Sur, de JPMorgan. « Nous considérons cela comme une preuve majeure de la durabilité et de l’expansion du marché adressable total [total addressable market] de la franchise XPU ASIC d’AVGO. … Nous pensons qu’il reste encore davantage à venir. » Sur a une recommandation « surpondérer » sur Broadcom.

Il n’est pas le seul à être optimiste à propos du titre. Sur les 51 analystes qui couvrent Broadcom, 49 ont une recommandation « achat » ou « achat fort », selon des données de LSEG. Les actions ont bondi d’environ 112% au cours de l’année écoulée.

Wells Fargo : recommandation « surpondérer », objectif de cours 430$

L’objectif de cours de l’analyste Aaron Rakers implique un potentiel de hausse de 36,8%. « Notre recommandation “surpondérer” et notre objectif de cours à 430$ (~21x PER sur notre BPA CY27) reflètent notre confiance que la position / la dynamique d’AVGO dans l’IA se maintiennent jusqu’en CY26, avec une confiance accrue quant à d’éventuels catalyseurs incrémentaux potentiellement significatifs au fil de l’année. Nous voyons également Broadcom comme un bénéficiaire clé de l’intensification du réseau dans les développements d’infrastructure d’IA. »

Citi : Achat, 475$

L’objectif d’Atif Malik implique un potentiel de hausse de 51% par rapport à la clôture de lundi. « AVGO s’attendait auparavant à ce que la demande de calcul atteigne environ ~10GW en 2027 et avait une visibilité pour atteindre des revenus d’IA de 100 milliards de dollars en 2027. Compte tenu de cette annonce, nous voyons une hausse de l’objectif de revenus d’IA d’AVGO, de 100 milliards de dollars à +130 milliards de dollars, en supposant nos ventes précédentes de Google de 65,4 milliards de dollars en F27. »

Deutsche Bank : achat, 430$

L’objectif de la banque signale un gain de 36,8%. « Nous voyons positivement le 8K d’aujourd’hui, à la fois d’un point de vue financier et stratégique. Financièrement, nous pensons que le Google TPU LTA pourrait se traduire par un chiffre d’affaires nettement supérieur à 50 milliards de dollars pour AVGO au cours des 5 prochaines années. Ce montant devrait être renforcé par l’accord avec Anthropic (puces uniquement) que nous pensons susceptible d’entraîner, à elle seule, des revenus d’environ ~50 milliards de dollars en CY27 », a écrit l’analyste Ross Seymore.

Bernstein : Surperformer, 525$

L’objectif de cours de Bernstein suggère une envolée de 67% par rapport à la clôture de lundi. « Rappelons qu’AVGO a guidé ses revenus d’IA pour FY27 à environ ~100B. Nous pensons que ce chiffre apparaît de plus en plus léger. La société avait suggéré une expédition d’environ 10GW de capacité d’IA en FY27 (~3 d’Anthropic, maintenant plus ?). 100B$ impliquerait ~10B par GW (ce qui nous semble faible ; Anthropic seul semble déjà susceptible de s’approcher du niveau de 50B). Nous pensons que le potentiel de hausse des chiffres semble donc probable (notez que chaque tranche d’environ 10B$ correspond à environ 1$ par action en BPA) et que le titre devient de plus en plus attrayant ici », a écrit l’analyste Stacy Rasgon.

Melius Research : Achat, 575$

L’objectif de cours de Ben Reitzes implique un potentiel de hausse de près de 83% par rapport à la clôture de lundi. « Conclure un accord jusqu’en 2031 semble indiquer que Google estime que Broadcom peut fournir suffisamment de composants critiques sur le long terme. Deuxièmement, Anthropic écrase tout : son ARR s’établit désormais à 30B$, contre seulement 9B$ en décembre 2025. Avec chaque gigawatt valant environ 15B$, Broadcom réalise désormais 4,5GW de puces sur les ~2 prochaines années, contre 4GW auparavant — et être verrouillé sur Anthropic est essentiel. Nous voyons maintenant un potentiel de hausse significatif par rapport à notre estimation de 110B$ de revenus d’IA pour AVGO en FY2027, car la puissance du BPA devrait dépasser 20. »

Jefferies : Achat, 500$

L’objectif de cours de l’analyste Blayne Curtis implique un potentiel de hausse de 59%. « Cet accord est représentatif d’une tendance plus large à travers le paysage de l’IA, où les principaux laboratoires et hyperscalers verrouillent d’importants engagements d’approvisionnement à long terme afin de sécuriser la capacité de calcul des années à l’avance. »