Comment les États-Unis ont construit leur écosystème de paiements plus rapides

Il y a dix ans, la Réserve fédérale a esquissé un avenir pour les paiements américains — un avenir où l’argent pourrait circuler en temps réel, et non en quelques jours. Ce qui a commencé comme une feuille de route a depuis remodelé le paysage des paiements, rapprochant cette vision de la réalité.

Les « Strategies for Improving the U.S. Payment System, » de la Réserve fédérale ont contribué à tracer une trajectoire vers des paiements plus rapides. Bien que ce ne soit pas un mandat officiel, elles ont établi des transactions en temps réel comme objectif clair pour les paiements à l’échelle nationale.

Dans le rapport Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share, Hugh Thomas, analyste principal pour le secteur commercial et les entreprises chez Javelin Strategy & Research, examine la façon dont ce cadre s’est concrétisé au cours de la décennie écoulée — et où les paiements plus rapides pourraient aller ensuite.

La feuille de route sur dix ans

Un moteur majeur du document original était une prise de conscience des inefficacités des paiements, dues en grande partie à la nature plus fragmentée du système bancaire américain par rapport à d’autres pays. En reconnaissant le besoin croissant de certains types de paiements qui doivent aller plus vite, la Réserve fédérale est intervenue avec une sorte de manifeste — un manifeste qui, tout en n’ayant pas de force législative, a néanmoins tracé une voie vers des paiements instantanés.

« C’était un peu du style “Kennedy — on choisit d’aller sur la Lune d’ici la fin de la décennie”, » a déclaré Thomas, « mais ce n’était pas prescriptif, et c’était encadré par des lignes directrices générales. » « Ce n’était pas censé être légiféré comme l’a fait l’UE : c’était plutôt “voilà où il faut être pour rester compétitifs, et nous ferons confiance à la sagesse du marché pour nous y conduire”. »

« Cela ne veut pas dire que les prestataires ont vu cela comme facultatif », a-t-il poursuivi. « À chaque fois qu’un régulateur s’exprime sur des sujets comme celui-ci, il y a en arrière-plan un “ou alors” implicite. La Fed a décrit ce qu’elle espérait voir dans différentes solutions pour différents cas d’usage — par exemple un besoin de commodité pour les consommateurs sur certains aspects, et un mouvement en temps réel des fonds sur les opérations à forte valeur. »

Vers la réalisation

Dix ans plus tard, cette ambition se concrétise. Le réseau RTP de The Clearing House a été rejoint par le service de paiements instantanés FedNow de la Fed, et les deux ont connu une croissance remarquable. RTP enregistre désormais jusqu’à 2 millions de transactions par jour et a récemment établi un nouveau record de valeur sur une seule journée de 8,36 milliards de dollars.

Si FedNow reste nettement plus petit que RTP en nombre de transactions, son profil initial semble orienté vers des paiements de valeur plus élevée plutôt que vers des flux de moindre montant. Les transactions quotidiennes moyennes sur FedNow ont atteint près de 30 000 en 2025, tandis que la valeur totale est passée à 853,4 milliards de dollars contre 38,2 milliards l’année précédente. Sur la même période, la taille moyenne des paiements est passée de 25 376 à 101 435.

« Il y a six ou sept ans, dans les conférences, les gens demandaient : “Comment va-t-on l’utiliser une fois que ce sera opérationnel ?” » a déclaré Thomas. « L’impression que j’ai eue, c’est que tout le monde construisait par besoin de ne pas être laissé pour compte, plutôt que pour un cas d’usage précis. Quand on m’a demandé à quoi servait le temps réel, j’ai surtout entendu : “remplacer certains virements, je suppose”. »

Les banques partagent désormais plus ouvertement où de nouveaux cas d’usage émergent. On reconnaît de plus en plus que le marché bénéficie d’une éducation des clients, ce qui pousse les institutions à faire activement la promotion de nouvelles applications au fur et à mesure qu’elles se présentent.

La promesse de l’ISO 20022

Un moteur clé de l’expansion de ces cas d’usage est la norme de messagerie ISO 20022 et les données plus riches qui accompagnent chaque paiement. Ces informations supplémentaires peuvent réduire le risque, soutenir des contrôles plus rigoureux et fournir le détail structuré nécessaire pour automatiser les processus en aval. En retour, les paiements peuvent de plus en plus s’auto-régler et s’auto-allouer — en passant automatiquement aux écritures comptables générales ou aux lignes budgétaires appropriées.

« Ce n’est pas un problème de l’œuf et de la poule », a déclaré Thomas. « Dans bien des aspects, l’un a aidé l’autre. On ne pourrait pas avoir le niveau de paiements instantanés que nous visons aux États-Unis sans un langage standardisé en place. Sinon, ça ne fonctionnerait tout simplement pas. »

Tirer parti des limites

Des plafonds de transaction plus élevés sur FedNow et RTP ont aussi contribué à la croissance. L’an dernier, les deux réseaux ont relevé leurs plafonds à 10 millions de dollars, un mouvement qui semble avoir libéré une vague de nouveaux types de transactions.

« C’est en partie une conséquence de l’ISO 20022, mais cela reflète aussi le confort croissant des processeurs back-office et des banques avec les risques liés au déplacement de grosses transactions avec un règlement final », a déclaré Thomas. « Et cela a aussi de grandes implications en termes de liquidité. Les banques doivent aider les clients à orchestrer le financement dans un environnement où les comptes peuvent désormais être débités 24/7 pour un nombre croissant de types de paiements, plutôt que seulement pendant les heures de bureau. »

« Et les banques doivent aussi gérer leur propre liquidité de la même manière, en anticipant que les fonds peuvent circuler à n’importe quelle heure », a-t-il poursuivi. « Dans le passé, quand les paiements se faisaient dans une fenêtre d’activité plus limitée, quelqu’un pouvait déplacer manuellement des fonds entre des comptes pour couvrir les transactions au fur et à mesure qu’elles étaient retirées. Dans un environnement 24/7, ce type de gestion du financement doit de plus en plus être automatisé. »

Utiliser tous les leviers

Malgré ces progrès, les transferts classiques ACH ne sont pas tellement remplacés qu’ils ne viennent s’installer plus fermement dans leur rôle de longue date : des paiements électroniques à fort volume et faible valeur, où une fenêtre de règlement de un à trois jours suffit.

L’ACH représente encore la vaste majorité de la valeur des paiements B2B. Son équivalent le jour même est de plus en plus utilisé pour des transactions où le calendrier compte, mais un règlement véritablement en temps réel n’est pas nécessaire. En particulier, les montants moyens des transactions pour l’ACH le jour même augmentent, tandis que ceux de l’ACH sur un à trois jours diminuent.

« Vous voyez que les opérations plus lentes sont davantage orientées vers des transactions à plus grand volume et à moindre valeur », a déclaré Thomas. « Vous voudrez payer les grosses factures tout à fait en dernier, et les gens sont plus avisés maintenant sur les instruments qui répondent le mieux à leurs objectifs de liquidité. »

Le principal enseignement pour les prestataires de paiements aux entreprises est d’utiliser tous les leviers à leur disposition, en coordination les uns avec les autres, pour une efficacité et des performances maximales. « C’est le grand enseignement », a déclaré Thomas. « Il existe tellement d’options différentes pour les paiements maintenant. Aider vos clients à orchestrer, c’est la clé.

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