9 banques d'assurances affiliées ont réalisé l'année dernière un bénéfice net total supérieur à 19 milliards d'euros

Le journaliste : Yang Xiaohan

Ces derniers temps, la publication des rapports sur la solvabilité au 4e trimestre 2025 des compagnies d’assurance touche à sa fin, et la situation opérationnelle des assureurs contrôlés par des banques a également été révélée. D’après les données, en 2025, les assureurs contrôlés par des banques ont affiché de meilleures performances : les 9 assureurs contrôlés par des banques ont réalisé, au total, des revenus issus de l’activité d’assurance de 19.37B de yuans, soit une hausse de 15,5 % ; ils ont également dégagé, au total, un bénéfice net de 193,66 milliards de yuans, soit une hausse de 65,5 %.

Des experts interrogés indiquent que la forte hausse du bénéfice net, enregistrée l’an dernier par les assureurs contrôlés par des banques, s’explique principalement par les effets de base faibles, le redressement du marché des actions, l’amélioration de la qualité des actifs et l’effet de taille des activités, entre autres facteurs.

Bénéfice net total : hausse spectaculaire en glissement annuel

Les assureurs contrôlés par des banques sont des compagnies d’assurance directement ou indirectement détenues par des banques. Par rapport aux autres compagnies d’assurance, les assureurs contrôlés par des banques entretiennent une relation de coopération plus étroite avec la société mère, et disposent donc d’un certain avantage en ressources.

Plus précisément, du point de vue des revenus de l’activité d’assurance, en 2025, les 9 assureurs contrôlés par des banques ont réalisé au total 50.86B de yuans de revenus issus de l’activité d’assurance, soit une hausse de 15,5 % ; les 9 compagnies ont toutes enregistré une croissance en glissement annuel de leurs revenus d’activité d’assurance. En ce qui concerne les filiales, la China Post Life Insurance Co., Ltd., l’Industrial Bank Ansheng Life Insurance Co., Ltd. et la China Construction Bank Life Insurance Co., Ltd. se sont classées aux trois premiers rangs avec, respectivement, 49.27B de yuans, 508,64 milliards de yuans et 492,69 milliards de yuans de revenus issus de l’activité d’assurance.

S’agissant du bénéfice net, en 2025, les 9 assureurs contrôlés par des banques ont tous réalisé un bénéfice : le bénéfice net total s’est élevé à 19.37B de yuans, en hausse de 65,5 % en glissement annuel. Parmi eux, 1 compagnie a atteint le point mort et est passée à la rentabilité, 7 compagnies ont vu leur bénéfice net augmenter en glissement annuel, et 1 compagnie a vu son bénéfice net diminuer en glissement annuel.

Il convient toutefois de noter que, parmi les 57 compagnies d’assurance-vie non cotées ayant déjà publié leurs rapports de solvabilité, les assureurs contrôlés par des banques affichent tous un bénéfice net classé dans le top 20. Parmi les 10 compagnies d’assurance-vie non cotées ayant le meilleur classement en termes de bénéfice net, 5 sont des assureurs contrôlés par des banques.

À ce sujet, le directeur général de Beijing Paipaiwang Insurance Brokerage Co., Ltd., Yang Fan, a analysé pour le journal « Securities Daily » : l’an dernier, la situation opérationnelle globale des assureurs contrôlés par des banques a montré une tendance de reprise vigoureuse de type « croissance simultanée du volume et de la rentabilité ». Son moteur principal réside dans la capacité à saisir avec précision les opportunités du marché et les avantages des canaux.

Il a indiqué que la forte croissance des revenus de l’activité d’assurance s’explique principalement par le fait que, dans un environnement de taux bas, la demande du marché pour des actifs financiers de type prudent a explosé ; et que les assureurs contrôlés par des banques, grâce aux vastes réseaux de la société mère et à la confiance des clients, occupent une position dominante dans la concurrence des canaux banque-assurance, réalisant ainsi une expansion rapide en taille. La forte hausse du bénéfice net tient principalement à l’amélioration des revenus d’investissement liée au redressement du marché des actions, ainsi qu’au laminage des coûts apporté par l’effet de taille des activités ; s’y ajoutent le fait que certaines compagnies avaient une base de bénéfice plus faible l’année précédente, ainsi que l’amélioration de la qualité des actifs, qui a permis la reprise des provisions pour pertes auparavant constituées, contribuant ensemble à un bilan très remarquable sur le plan des profits.

Construire des barrières de concurrence différenciées

À mesure que les activités des assureurs contrôlés par des banques augmentent rapidement, leur consommation de capital suit également, à un rythme plus élevé. D’après les données, la plupart des assureurs contrôlés par des banques ont vu leur taux de couverture de la solvabilité de base et leur taux de couverture de la solvabilité globale baisser en glissement annuel.

Plus précisément, en 2025, la moyenne du taux de couverture de la solvabilité de base des 9 assureurs contrôlés par des banques s’est établie à 115,89 %, soit une baisse de 34,46 points de pourcentage en glissement annuel ; la moyenne du taux de couverture de la solvabilité globale s’est élevée à 179,39 %, soit une baisse de 50,25 points de pourcentage en glissement annuel. Le taux de couverture de la solvabilité de base et le taux de couverture de la solvabilité globale, par rapport à 2024, ont chacun reculé pour 8 compagnies d’assurance.

Quant à la raison de ces baisses, Zhang Lingjia, président-directeur général de Guangdong Kaili Capital Management Co., Ltd., a analysé pour le journal « Securities Daily » : le taux de couverture de la solvabilité des assureurs contrôlés par des banques a généralement diminué ; la première raison tient au fait que l’expansion rapide de la taille des activités a consommé une grande quantité de capital. Par ailleurs, la baisse des taux du marché oblige les compagnies d’assurance à constituer davantage de provisions, ce qui réduit le capital réel. De plus, des exigences de régulation plus strictes, telles que la mise en œuvre complète des règles « Solvency II phase II » (« l’« ershiersanj » »), créent également une pression continue sur le taux de couverture de la solvabilité.

À l’avenir, quant à la façon dont les assureurs contrôlés par des banques peuvent tirer parti de leurs avantages afin d’atteindre un développement de haute qualité, Zhang Lingjia a indiqué que ces assureurs doivent passer, à l’avenir, de la logique « pilotée par l’échelle » à la logique « pilotée par la valeur ». L’enjeu consiste à approfondir la transformation vers des produits de type protection, tels que ceux liés au vieillissement et à la santé. Le point clé est d’améliorer les capacités d’allocation d’actifs pour traverser le cycle, tout en approfondissant la synergie écologique avec la société mère afin de fournir des services financiers intégrés. Parallèlement, les compagnies d’assurance doivent renforcer la gestion du capital afin d’équilibrer l’expansion des activités et la sécurité de la solvabilité.

Yang Fan estime que les assureurs contrôlés par des banques devraient s’appuyer sur leur avantage unique de « synergie banque-assurance », passer d’une dépendance purement aux canaux à une intégration écologique en profondeur, et construire des barrières de concurrence différenciées. Côté produits, il s’agit de rompre la dépendance au chemin des produits d’épargne : en s’appuyant sur le vaste profil de clients de la banque, développer une matrice diversifiée de produits « protection + gestion de patrimoine » et exploiter la valeur des clients sur l’ensemble de leur cycle de vie. Côté services, il faut intégrer les ressources de la société mère pour construire un écosystème « finance + soins et santé pour personnes en perte d’autonomie », et améliorer la valeur ajoutée des services. Par ailleurs, en s’appuyant sur la force technologique financière de la société mère pour promouvoir la transformation numérique, réaliser un marketing ciblé et une gestion plus fine, afin d’obtenir un développement durable de haute qualité dans un marché concurrentiel.

(Rédaction : Qian Xiaorui)

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