Les prix du charbon augmentent durablement avec une demande significative, l'ETF charbonnier Guotai (515220) en hausse de 2 %.

Le prix du charbon augmente durablement et la demande est nettement forte. Le 7 avril, le FNB sur le charbon de Guotai (515220) a fortement progressé de 2 %.

GuoHai Securities indique qu’en termes de tendance globale, la logique de contrainte côté offre pour l’industrie de l’extraction du charbon n’a pas changé. Côté demande, des fluctuations à court terme pourraient survenir, et les prix affichent également une certaine consolidation ainsi qu’un rééquilibrage dynamique. En repassant sur l’expérience des 30 dernières années de l’industrie, le prix du charbon présente une tendance haussière marquée par des oscillations. Les facteurs moteurs derrière cela comprennent notamment la hausse rigide des coûts de main-d’œuvre, l’augmentation continue des investissements en sécurité et en protection de l’environnement, la hausse des prix d’autres matières premières comme l’énergie, ainsi que le renforcement de la collecte d’impôts par les administrations locales. Du point de vue de la grande tendance de développement de l’industrie, ces facteurs moteurs restent présents. À long terme, la demande pour une hausse du prix du charbon subsiste ; le processus pourrait être sinueux, mais la direction devrait être claire.

Les principales entreprises du secteur du charbon présentent une qualité d’actifs élevée, des flux de trésorerie abondants, et montrent cinq caractéristiques « rentabilité élevée, cash-flow élevé, barrières élevées, dividendes élevés, marge de sécurité élevée ». Par ailleurs, à partir de 2025, plusieurs sociétés minières du charbon, entreprises publiques centrales et d’État, lanceront des programmes de renforcement de positions et d’injection d’actifs au sein de leurs sociétés cotées respectives, ce qui libère également des signaux favorables. Cela témoigne de la confiance dans le développement des entreprises charbonnières, tout en améliorant la croissance future et la stabilité des entreprises.

Le FNB sur le charbon de Guotai (515220) suit l’indice CSI Coal (399998). Cet indice sélectionne, parmi les marchés de Shanghai et de Shenzhen, des titres de sociétés cotées appartenant à des domaines tels que l’extraction et la transformation du charbon, afin de refléter la performance globale des titres liés au charbon. L’indice présente un degré élevé de dispersion. La répartition par secteur est dominée par l’extraction du charbon ; le charbon vapeur et le charbon à coke constituent les principaux sous-domaines, avec un caractère fortement cyclique et une forte attribution de rendement par dividendes.

Avertissement relatif aux risques : la mention de titres individuels est uniquement destinée à l’analyse d’événements sectoriels et ne constitue en aucun cas une recommandation ou un conseil d’investissement concernant un titre. Les variations à court terme de l’indice, à la hausse comme à la baisse, ne sont fournies qu’à titre indicatif et ne reflètent pas sa performance future ; elles ne constituent pas non plus un engagement ou une garantie concernant la performance du fonds. Les points de vue peuvent évoluer avec l’environnement du marché ; ils ne constituent ni une recommandation ni un engagement d’investissement. Les caractéristiques risque-rendement des fonds mentionnés diffèrent ; il est donc recommandé aux investisseurs de lire attentivement les documents juridiques du fonds, de bien comprendre les éléments du produit, le niveau de risque et les principes de distribution des rendements, de choisir des produits adaptés à leur capacité de tolérance au risque, et d’investir avec prudence. Les frais de fonds concernés : veuillez consulter les documents juridiques.

Economic Daily News

(Rédacteur : Zhang Xiaobo ）

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