La demande pour les modules optiques à haute vitesse ne cesse de croître ! « Yizhongtian » s'associe pour stimuler la hausse, le ETF d'intelligence artificielle du marché entrepreneurial de Huabao Fund (159363) affiche quatre séances consécutives de gains en weekly.

Vendredi (3 avril), le secteur de l’intelligence artificielle sur le Marché des entreprises en croissance (ChiNext) a augmenté à contre-courant, avec une hausse active de la communication optique, notamment des modules optiques et les concepts liés aux fibres optiques. La société 光库科技 a bondi de plus de 11% et a de nouveau atteint un sommet. “易中天” a été collectivement tiré à la hausse ; 中际旭创 a progressé de plus de 4%, 天孚通信 de plus de 3%, et 新易盛 de plus de 1%.

Côté ETF populaires, l’ETF Intelligence artificielle ChiNext 华宝 (159363), qui se distingue par sa taille et sa liquidité dans la même catégorie, a résisté à contre-courant et a clôturé en hausse de 1,06%, avec un volume de transactions supérieur à 700 millions de yuans ; les fonds ont augmenté leurs positions de plus de 100 millions sur les cinq derniers jours. Malgré la volatilité du marché, la prochaine semaine a enregistré quatre séances consécutives de hausse sur la base de la ligne hebdomadaire !

Sur le plan des informations, les prix des produits pour fibres optiques et câbles à fibre ont continué d’établir de nouveaux records. Le prix spot actuel du fibre optique monomode ordinaire G.652D des principaux modèles a déjà dépassé 105 yuans par cœur-kilomètre, avec une hausse cumulée de plus de 425%. La prime des produits haut de gamme est particulièrement visible : le prix de la fibre optique spéciale G.654.E adaptée aux infrastructures de calcul pour l’IA a même atteint 240—260 yuans par cœur-kilomètre. Quant à la fibre optique à cœur creux (air-core) de pointe, elle a grimpé à 250k—50k元 par cœur-kilomètre. De manière générale, le marché des fibres optiques et des câbles à fibre présente une tendance de “hausse à la fois des volumes et des prix”.

La hausse des prix des fibres optiques et des câbles à fibre est directement liée à l’explosion de la demande en modules optiques. Les centres de données d’IA déploient à grande échelle des modules optiques haute vitesse 800G/1,6T, nécessitant des fibres avec des pertes plus faibles et une bande passante plus élevée pour garantir le budget du lien et la qualité du signal, ce qui pousse la fibre de G.652D vers G.654E. Les modules optiques et les fibres entretiennent une relation fortement couplée de “côté émission/réception + milieu de transmission” : plus le débit du module optique est élevé, plus les exigences envers les performances de la fibre sont strictes, et plus l’espace de prime des fibres haut de gamme est grand.

En perspective sur le prochain marché, 申万宏源证券 indique que, porté par l’IA, la demande en modules optiques augmente rapidement et voit son volume s’accroître. À mesure que l’IA se développe rapidement, la demande en puissance de calcul dans tous les secteurs croît de façon spectaculaire. En tant que centres de calcul intelligents, infrastructures dédiées aux clusters GPU à forte consommation et à haute bande passante, la demande en modules optiques haute vitesse ne cesse d’augmenter. À l’avenir, les entreprises nationales de modules optiques pourraient bénéficier à la fois de la croissance du secteur et de l’augmentation de leurs parts, avec un double effet.

Pour saisir les opportunités de puissance de calcul liée à l’IA, il est recommandé de suivre l’ETF Intelligence artificielle ChiNext (159363) axé sur les modules optiques de premier plan, ainsi que les produits de liaison hors bourse (catégorie A 023407, catégorie C 023408). Ils profitent directement de l’élan de la croissance issu de la commercialisation explosive de la technologie IA. Du point de vue de la filière, l’ETF Intelligence artificielle ChiNext répartit environ 70% du portefeuille sur la puissance de calcul (leaders des modules optiques/CPO), et environ 30% sur les applications d’IA : ce n’est pas seulement le “cœur de la puissance de calcul”, c’est aussi un véritable représentant des “applications d’IA”.

Source des données : Shanghai & Shenzhen Stock Exchange, etc.

* Référence sur les points de vue d’institutions : 申万宏源《AI算力驱动光模块需求爆发，国产设备迎重大机遇》

说明 des frais liés aux fonds ETF : lors de la souscription ou du rachat des parts du fonds, les investisseurs peuvent se voir facturer une commission par les agents de souscription/rachat, à un taux ne dépassant pas 0,5%. Les frais de négociation sur le marché se font selon les montants effectivement facturés par la société de valeurs mobilières ; aucuns frais de service de vente ne sont facturés.

说明 des frais liés aux fonds de liaison : l’ETF Intelligence artificielle ChiNext, en version de liaison à l’initiative ©, ne facture pas de frais de souscription ; les frais de rachat sont de 1,5% pour les rachats dans les 7 jours, de 0% pour une période de 7 jours (inclus) ou plus ; les frais de service de vente sont de 0,3%. L’ETF Intelligence artificielle ChiNext, en version de liaison à l’initiative (A), les frais de souscription sont de 1% pour moins de 1 million de yuans ; de 0,6% pour 1 million (inclus) à 2 millions de yuans ; et pour 2 millions (inclus) ou plus, de 1000 yuans par ordre ; les frais de rachat sont de 1,5% pour les rachats dans les 7 jours, de 0% pour une période de 7 jours (inclus) ou plus ; aucuns frais de service de vente ne sont facturés.

Avertissement sur les risques : l’ETF Intelligence artificielle ChiNext 华宝 suit passivement l’indice Intelligence artificielle ChiNext. La date de base de cet indice est le 28/12/2018, la date de publication le 11/07/2024. Les variations annuelles de l’indice Intelligence artificielle ChiNext pour 2021-2025 sont respectivement : 17,57%, -34,52%, 47,83%, 38,44%, 106,35%. La composition des titres constituants de l’indice est ajustée en temps opportun selon les règles de constitution de cet indice ; les performances historiques de backtest ne préjugent pas de la performance future de l’indice. Les titres constituants de l’indice présentés dans le texte ne servent qu’à des fins d’illustration ; les descriptions d’actions individuelles ne constituent aucune recommandation d’investissement sous quelque forme que ce soit, et ne reflètent pas non plus l’information sur la détention et les mouvements de transaction de tout fonds relevant du gestionnaire. Le niveau de risque évalué pour ce fonds par le gestionnaire est R4—risque moyen-élevé ; il convient aux investisseurs de type dynamique (C4) et au-dessus ; veuillez vous référer aux avis de l’adéquation fournis par les organismes de vente pour les recommandations d’adéquation. Toute information apparaissant dans cet article (y compris mais sans s’y limiter aux actions individuelles, commentaires, prévisions, graphiques, indicateurs, théories, toute forme d’expression, etc.) ne sert qu’à titre indicatif ; l’investisseur doit assumer la responsabilité de toute décision d’investissement prise de manière autonome. Par ailleurs, tout point de vue, analyse et prévision contenus dans cet article ne constituent pas une recommandation d’investissement sous quelque forme que ce soit pour les lecteurs, et aucune responsabilité n’est assumée pour toute perte directe ou indirecte découlant de l’utilisation du contenu de cet article. Investir dans les fonds comporte des risques ; les performances passées du fonds ne représentent pas ses performances futures. Les performances des autres fonds gérés par le gestionnaire ne constituent pas une garantie des performances du fonds. Les investisseurs doivent agir avec prudence.

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Responsable : 杨红卜