Les six grandes banques ont un solde de prêts non performants de 16k de yuans : la qualité des prêts aux entreprises s'améliore, tandis que le secteur de la vente au détail est sous pression.

En fin mars 2026, les six grandes banques — Bank of Industry and Commerce (ICBC), Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications et Banque postale (Postal Savings Bank of China) — ont toutes successivement remis leur « relevé de performance » pour 2025.

Au regard des indicateurs globaux de gestion, la taille des actifs des six grandes banques s’est élargie de manière régulière. Les revenus d’exploitation et le bénéfice net ont progressé tous les deux. Sur l’année, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’établit à environ 14.2k de yuans, soit un bénéfice quotidien d’environ 38,9 milliards de yuans. Au-delà de la croissance de la rentabilité, la qualité des actifs est également au centre de l’attention du marché.

À la fin 2025, le solde des prêts non performants des six grandes banques s’élève au total à environ 16k de yuans. Sous l’effet de l’expansion des volumes de crédit, les soldes de prêts non performants des six grandes banques ont tous augmenté. Le ratio de prêts non performants, dans l’ensemble, est resté en baisse modérée, et la qualité des actifs maintient une dynamique globalement saine.

Du point de vue du ratio de prêts non performants, à l’exception de la Banque postale, les cinq autres grandes banques affichent une légère baisse. Cependant, la Banque postale reste la seule banque dont le ratio est inférieur à 1 %. En ce qui concerne le taux de couverture des provisions, on observe un schéma « cinq baisses et une hausse » : seule Bank of Communications voit une progression ; les cinq autres enregistrent des baisses à des degrés divers. Cela signifie que les banques utilisent la « réserve » accumulée auparavant pour faire face à l’érosion des créances douteuses.

S’agissant de la structure des prêts non performants, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises (catégorie corporate) recule généralement, et la qualité des actifs s’améliore continuellement. En revanche, le ratio de prêts non performants des prêts aux particuliers augmente. Les principaux foyers de risque sont les prêts immobiliers individuels, les cartes de crédit et les prêts à la consommation.

En tant que pilier du bilan, les prêts aux entreprises ont toujours constitué le cœur des déploiements de crédit des six grandes banques, avec une part constamment la plus élevée. Bénéficiant des contrôles de risque et des sorties de créances (radiations) menés au cours des dernières années, les prêts non performants des secteurs traditionnellement à haut risque quittent progressivement le bilan. Parallèlement, les ressources de crédit se dirigent vers des domaines tels que l’industrie manufacturière, la finance inclusive et les crédits verts, où le niveau de risque est relativement maîtrisable. Pour les nouveaux actifs, la qualité est relativement contrôlable. À la fin 2025, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises des six grandes banques montre globalement une tendance à la baisse.

Plus précisément, la qualité des actifs des prêts aux entreprises à l’ICBC s’améliore continuellement : le ratio tombe à 1,36 %, soit une baisse de 22 points de base par rapport à 2024. Le solde des prêts non performants augmente, mais avec une croissance nettement inférieure à celle des prêts. Parmi eux, le ratio de prêts non performants dans la fabrication baisse de 0,32 point de pourcentage à 1,55 %. Les créances non performantes liées aux infrastructures et au transport restent toutes contrôlées à moins de 1 %. Le risque dans le commerce de gros et de détail continue de se résorber ; le ratio recule de 0,22 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.

À la China Construction Bank, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises est de 1,53 %, en baisse de 12 points de base sur un an. Le solde des prêts non performants aux entreprises augmente, mais demeure inférieur à la croissance du volume des prêts. Les ratios non performants dans la location, la fabrication, le transport et l’électricité — ces secteurs piliers traditionnels — reculent tous. Le ratio des prêts non performants liés au transport et à l’électricité reste contrôlé à moins de 1 %. Le risque des prêts aux entreprises du secteur de la construction continue de s’atténuer ; le ratio, comparé à 2024, baisse de 0,3 point de pourcentage.

À l’Agricultural Bank of China, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises est de 1,37 %, en baisse de 21 points de base sur un an. Les ratios non performants des prêts traditionnels tels que la fabrication et les activités de location et de services aux entreprises reculent respectivement de 0,18 et 0,16 point de pourcentage. En revanche, ceux du secteur de l’immobilier et du commerce de gros et de détail restent à un niveau relativement élevé ou repartent légèrement à la hausse.

À la Bank of China, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises dans le périmètre domestique est de 1,22 %, en baisse de 4 points de base sur un an. Les ratios non performants s’améliorent nettement dans les secteurs des services, de la fabrication et des infrastructures. Le ratio des prêts non performants aux entreprises dans la construction diminue de 10 points de base, montrant une tendance à la convergence et à la réduction du risque. Toutefois, le ratio non performants du secteur de l’immobilier reste à un niveau élevé et augmente de 1,32 point de pourcentage.

À la Bank of Communications, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises atteint 1,19 %, en baisse de 28 points de base sur un an : c’est le plus fort recul parmi les six grandes banques. Parmi eux, les ratios non performants de la fabrication et du commerce de gros et de détail diminuent respectivement de 5 et 20 points de base. Le ratio non performants lié aux industries des nouvelles énergies recule même de 39 points de base. Le secteur immobilier recule aussi : de 65 points de base pour atteindre 4,2 %. L’optimisation de la qualité des actifs des prêts aux entreprises est significative.

À la Postal Savings Bank of China, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises est de 0,54 %, à parité avec l’année précédente, et reste le niveau le plus bas parmi les six grandes banques. Les prêts non performants du secteur immobilier diminuent de près de 500 millions de yuans ; le ratio baisse de 0,36 point de pourcentage à 1,58 %. Les secteurs « eau et environnement » et la location/ services aux entreprises reculent également de 0,18 et 0,08 point de pourcentage. En revanche, la fabrication et la construction affichent certains retours à la hausse.

Dans l’ensemble, le ratio de prêts non performants des prêts aux entreprises des six banques se concentre entre 0,54 % et 1,53 %. Les domaines soutenus par des politiques comme la fabrication, les infrastructures et la finance verte constituent la force principale de l’amélioration de la qualité des actifs des prêts aux entreprises. Le risque des entreprises du secteur immobilier continue de s’atténuer. Le risque dans le commerce de gros et de détail se résorbe progressivement.

En contraste net avec les prêts aux entreprises, en 2025 le ratio de prêts non performants des prêts de détail de l’ensemble des six grandes banques augmente tous, et l’ampleur de la hausse se concentre entre 0,13 et 0,50 point de pourcentage, devenant la principale source de pression sur la qualité des actifs. Parmi eux, les trois principaux domaines d’augmentation des impayés sont les prêts immobiliers individuels, les cartes de crédit et les prêts à la consommation. Lors de la conférence de publication des résultats de cette année, « la pression sur la qualité des actifs des prêts personnels » est quasiment un sujet incontournable pour les grandes banques.

Au niveau des segments, les prêts immobiliers individuels sont le principal moteur de la hausse des prêts non performants de détail. Les ratios de prêts non performants des prêts logement des six banques reculent généralement de 0,6 %-0,7 % à 0,9 %-1,1 %, soit une hausse de 0,2 à 0,4 point de pourcentage. Cela est principalement lié à l’ajustement du marché immobilier et aux fluctuations du revenu de certains ménages. Ensuite viennent les cartes de crédit : à l’exception de la banque agricole et de la banque postale, les quatre autres grandes banques dépassent toutes 2 % pour le ratio de prêts non performants des cartes de crédit, avec un maximum pouvant atteindre 4,61 %. Dans un contexte de reprise de la consommation inégale, le risque de défaut sur les découverts augmente. Les prêts à la consommation affichent aussi une hausse synchrone du ratio non performants, et les prêts de consommation de type « montant alloué » ainsi que les prêts automobiles subissent également une certaine pression.

Face à la réalité d’une accélération de la génération de prêts non performants dans le segment de détail, les six grandes banques ont nettement renforcé, au second semestre 2025, l’intensité du traitement des actifs non performants. Les méthodes de traitement s’étendent aussi des approches traditionnelles comme la radiation (radiation de créances) et le recouvrement à des modes plus « marchands » tels que la titrisation d’actifs et la cession en lots.

La taille des opérations de titrisation d’actifs non performants (ABS) a fortement augmenté. La Postal Savings Bank of China a traité, sur l’année 2025, des intérêts et principal liés à des créances non performantes pour 11.17B de yuans, dont 350M de yuans pour des créances non performantes titrisées (ABS), soit plus d’un tiers. Son volume dépasse largement la récupération en trésorerie et la radiation des créances irrécouvrables. L’ICBC a également indiqué qu’en 2025, elle a émis 15 tranches/ projets de titrisation d’actifs non performants, pour un volume total de 111,68 milliards de yuans, soit une hausse de 176,0 % par rapport à l’année précédente. On peut voir que, via l’ABS, la sortie rapide du bilan des actifs non performants est l’outil privilégié pour les grandes banques afin d’optimiser les indicateurs comptables.

La cession en lots constitue un complément important au traitement des prêts non performants de détail. Au second semestre 2025, en particulier au quatrième trimestre, le volume d’actifs non performants mis en vente à la Silver Dragon Center pour cession a nettement augmenté. Plusieurs grandes banques, dont l’ICBC, la China Construction Bank et la Bank of Communications, ont regroupé et mis en ligne des portefeuilles d’actifs non performants : prêts à la gestion individuelle, prêts à la consommation et cartes de crédit. Rien que sur les trois premiers jours avant avril 2026, la Bank of China, la China Construction Bank, la banque postale et la Bank of Communications ont mis en ligne 8 portefeuilles d’actifs non performants, avec un encours total d’intérêts et de principal exigible supérieur à 3,5 milliards de yuans.

Le taux de couverture des provisions recule généralement, et le coussin de gestion du risque est consommé. À la fin 2025, à l’exception de la Bank of Communications dont le taux de couverture des provisions a augmenté de 6,44 points de pourcentage par rapport à fin 2024, les cinq autres grandes banques enregistrent toutes des baisses à des degrés divers. Parmi elles, la baisse la plus importante concerne la Postal Savings Bank of China, atteignant 58,52 points de pourcentage. La baisse du taux de couverture des provisions libère d’une part une partie du profit, ce qui soutient la croissance du taux de bénéfice net. D’autre part, elle reflète aussi qu’en contexte de croissance accélérée des prêts non performants, les banques utilisent la « réserve » accumulée auparavant pour absorber les pertes sur créances.

Lors des conférences de publication des résultats des six grandes banques, les responsables sont globalement d’accord sur la perspective pour la qualité des actifs en 2026 : la gestion du risque des crédits de détail constitue l’une des priorités majeures de l’année entière.

Wang Jingwu, vice-président de l’ICBC, estime que la hausse des prêts non performants des particuliers est influencée par de multiples facteurs, notamment la transition de l’économie, l’ajustement du secteur immobilier et un déséquilibre temporaire de l’offre et de la demande. Toutefois, les conditions de soutien à long terme et les tendances fondamentales positives n’ont pas changé ; à l’avenir, le risque des prêts personnels est contrôlable.

Li Jianjiang, vice-président de la China Construction Bank, indique que la prévention et le contrôle du risque dans le domaine de détail resteront l’une des priorités du travail de la banque. À mesure que les mécanismes de gestion et les mesures de contrôle seront davantage mis en œuvre, puis affinés, la qualité des actifs devrait, dans l’ensemble, rester stable.

Lin Li, vice-président de l’Agricultural Bank of China, souligne qu’au cours des deux ou trois prochaines années, la ligne de partage pour les banques commerciales réside dans la capacité de gestion du risque. L’agricole continuera de saisir et d’exécuter solidement la tâche prioritaire de prévention des risques.

Gu Bin, vice-président de la Bank of Communications, pense que le marché immobilier se trouve dans une phase de stabilisation après la consolidation du « plancher » ; le risque immobilier continuera donc de faire l’objet d’une attention constante.

Yao Hong, Chief Risk Officer de la Postal Savings Bank of China, juge que la combinaison avec l’effet progressif des séries de politiques nationales, ainsi que la stabilisation du contexte macroéconomique, conduiront à une amélioration du redressement de la capacité de remboursement des ménages et des entreprises. En 2026, la vitesse de génération de prêts non performants pour les prêts aux particuliers et aux petites entreprises de cette banque devrait se stabiliser et s’améliorer.