Briser les contraintes des « trois grands tableaux » traditionnels : les six grandes banques publiques continuent de voir leurs prêts technologiques en forte croissance

证券时报记者 谢忠翔

Ces derniers jours, les publications des rapports annuels 2025 des banques cotées ont été massivement dévoilées. Les six grandes banques publiques continuent de consolider leur position de principal moteur dans la finance technologique. À la fin 2025, le solde des prêts technologiques des 6 banques publiques majeures a dépassé collectivement la barre des 233k de yuans, et les taux de croissance correspondants se sont généralement maintenus à un niveau supérieur à 15%.

Renforcement des déploiements de prêts pour la chaîne de l’industrie IA

Avec des avantages de taille en termes d’actifs totaux, les six grandes banques publiques majeures conservent une position incontestablement leader sur le marché en matière de soldes de prêts technologiques, et leur croissance est particulièrement remarquable.

Lors de la conférence de publication de résultats, la direction de la Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC) a révélé qu’à la fin 2025, le ratio du solde des prêts technologiques a franchi en premier la barre des 60k de yuans, soit une hausse de près de 10k de yuans par rapport au début de l’année. Le taux de croissance annuel a atteint 19,9%, et les prêts orientés vers le solde des prêts technologiques ont conservé la première place au sein du secteur. Parmi eux, le solde des prêts aux industries émergentes stratégiques a dépassé 40k de yuans.

À la fin 2025, la Banque de construction de Chine (CCB) affiche un solde de prêts technologiques de 52.5k de yuans, avec une hausse de 18,91%. Parmi lesquels, le solde des prêts aux industries émergentes stratégiques s’élève à 35.2k de yuans, avec une hausse de 23,46%. Selon les informations divulguées, la CCB met l’accent sur des secteurs émergents et des industries du futur tels que les semi-conducteurs, la fabrication d’équipements haut de gamme, la nouvelle génération de technologies de l’information, les gaz industriels, et les énergies nouvelles.

À la fin 2025, le solde des prêts technologiques de la Banque agricole de Chine (ABC) s’élève à 47k de yuans, en hausse de 20,1% par rapport à la fin de l’année précédente ; la banque a mis en relation et servi plus de 350k entreprises technologiques. D’une part, l’ABC se concentre sur la chaîne de l’industrie modernisée et des secteurs de nouvelle productivité ; d’autre part, elle met en avant les caractéristiques de la technologie agricole, au service de la revitalisation des semences, des parcs industriels agricoles, des équipements de machinerie agricole, etc., afin d’appuyer des entreprises leaders de la technologie agricole.

À la fin 2025, le solde des prêts technologiques de la Banque de Chine (BOC) dépasse 350k de yuans, en hausse de 18,78% d’une année sur l’autre ; le nombre total de clients auxquels du crédit a été accordé dépasse 170k. Parmi ceux-ci, le taux de couverture du crédit pour les entreprises technologiques et l’augmentation du nombre de clients se situent à un niveau de tête sur le marché. La BOC a également publié en premier un plan d’action visant à soutenir le développement de la chaîne de l’industrie de l’intelligence artificielle. Elle a établi une coopération avec près de 4 500 entreprises clés de la chaîne de l’industrie de l’IA, et prévoit, au cours des cinq prochaines années, de fournir à cette chaîne de valeur un soutien financier complet spécialisé d’au moins 48.2k de yuans.

À la fin 2025, le solde des prêts technologiques de la Banque communications (BOCOM) atteint 170k de yuans, en hausse de 10,73% par rapport à la fin de l’année précédente ; les prêts aux petites et moyennes entreprises « spécialisées, raffinées, innovantes et singulières » (“专精特新”), ainsi que les prêts aux petites et moyennes entreprises technologiques ont augmenté respectivement de 21,02% et 36,29% par rapport à la fin de l’année précédente. S’appuyant sur son ancrage dans la place de Shanghai, la banque met l’accent sur le soutien aux trois secteurs moteurs avancés : les circuits intégrés, la biopharmacie et l’intelligence artificielle.

À la fin 2025, le solde des prêts technologiques de la Banque postale d’épargne de Chine (BPS) dépasse 950 milliards de yuans, en hausse de plus de 13% par rapport à la fin de l’année précédente ; elle sert plus de 100k entreprises technologiques, et les prêts aux petites et moyennes entreprises technologiques représentent une part élevée des prêts technologiques, se classant parmi les premiers parmi les banques publiques majeures.

Dans l’ensemble, les six grandes banques ont renforcé continuellement leur soutien à l’innovation technologique grâce à des déploiements continus de crédit ; leur solde de prêts a augmenté de plus de 10k de yuans par rapport à la fin 2024. Tout en maintenant une croissance globale des volumes, chaque banque intensifie l’irrigation ciblée de l’intelligence artificielle, des circuits intégrés, de la biopharmacie, des énergies nouvelles et d’autres industries émergentes stratégiques ; les caractéristiques distinctives des implantations industrielles apparaissent de plus en plus clairement.

Construire un système d’évaluation de la « trajectoire technologique »

En plus d’une expansion en termes de taille, les grandes banques publiques ont également nettement amélioré la précision et le niveau de spécialisation dans le service aux entreprises technologiques. Elles ont généralement mis en place un système de service sur tout le cycle de vie couvrant la phase de démarrage, la phase de croissance, jusqu’à la maturité et l’introduction en bourse. Elles ont aussi résolu les difficultés de financement pour les entreprises à « actifs légers » et « sans garantie » via la mise en place d’organismes spécialisés et des outils de contrôle des risques à l’aide du digital. Sur le plan de l’organisation, les grandes banques publiques ont généralement établi une structure de services de finance technologique à plusieurs niveaux : « siège social — succursales — agences — points de vente professionnels ».

Par exemple, la Banque ICBC a créé 25 centres de finance technologique au niveau des succursales et 160 succursales technologiques ; l’ABC a mis en place 25 centres de services de finance technologique et plus de 300 succursales spécialisées en technologie ; la BOC a installé, dans 24 provinces et municipalités où les ressources en innovation technologique se concentrent (dont Pékin, Shanghai et Shenzhen), des centres de finance technologique ainsi que 275 points de services de finance technologique ; pour la BOCOM, le nombre total de succursales technologiques et de succursales à caractéristiques technologiques dépasse la centaine ; la BPS a établi des départements « finance technologique » au niveau de 6 succursales de premier niveau à Pékin, Shanghai, dans le Jiangsu, etc., et construit plus de 100 succursales et points de service caractéristiques en finance technologique.

En matière de modèles de service, les six grandes banques ont chacune lancé des produits de crédit dédiés et des modèles d’évaluation, brisant les contraintes du modèle traditionnel « trois tableaux ». La CCB a construit un système d’évaluation de l’innovation technologique « trajectoire technologique », en intégrant la propriété intellectuelle, les capacités techniques et les informations des entrepreneurs comme le quatrième tableau — le tableau de l’innovation technologique — afin d’aider les entreprises à réaliser la « créditation » et la « digitalisation » de leurs droits de propriété intellectuelle.

La BPS promeut et met en application le système d’évaluation de la « trajectoire technologique ». Le montant d’autorisation de crédit pour les clients évalués selon la « trajectoire technologique » dépasse 100 milliards ; en parallèle, elle avance la mise en place d’une plateforme d’évaluation panoramique des entreprises technologiques de type « carte cloud de l’innovation technologique » (« 科创云图 »). La BOCOM a développé de manière autonome un modèle d’évaluation « 1+N » pour les entreprises technologiques, qui attribue une note aux capacités d’innovation technologique des entreprises selon cinq dimensions : capital humain, capacités de recherche scientifique, reconnaissance sociale, résultats opérationnels et position dans l’industrie.

Par ailleurs, pour répondre aux besoins tout au long du cycle de vie des entreprises technologiques, chaque banque lance des matrices de produits différenciés. Par exemple, l’ICBC a lancé des produits de scénarios caractéristiques tels que « prêt pour la R&D » (研发贷), « prêt sur points d’innovation » (创新积分贷) et « prêt spécial pour l’innovation technologique disruptive » (颠覆性技术创新专项贷). La CCB propose, pour les entreprises en phase de démarrage, « prêt Shanxin » (善新贷) et « prêt Shanke » (善科贷), et offre différents produits adaptés aux entreprises en phase de croissance et de maturité. L’ABC a, quant à elle, élaboré une solution de service sur l’ensemble du cycle de vie « Nongyin Chuangda » (农银创达).

Investissements en actions et prêts pour les fusions-acquisitions : accélération simultanée des efforts (AIC)

Une autre grande tendance mise en évidence par les rapports financiers 2025 est la suivante : les grandes banques titulaires d’une licence de société d’investissement d’actifs financiers (AIC) accélèrent la construction d’un système de soutien au financement combinant de manière diversifiée fonds propres et dette. Grâce aux opportunités de politiques telles que l’extension des essais d’investissement en actions via l’AIC, la souscription de l’émission d’obligations de type innovation technologique, et les essais de prêts pour les fusions-acquisitions d’entreprises technologiques, elles s’efforcent de créer une nouvelle norme de « couplage investissement-prêt » (投贷联动).

À la fin de l’an dernier, l’ICBC, via ICBC Investment, a mis en place 48 fonds pilotes d’investissement en actions AIC, représentant un montant souscrit de 108,4 milliards de yuans. La CCB a, de son côté, cumulé la création de 28 fonds pilotes d’investissement en actions AIC, avec un encours d’investissement en actions pour les entreprises technologiques dépassant 15.8k de yuans. Les deux banques ont atteint une couverture intégrale de la coopération avec les fonds des premières villes pilotes.

La BOC, via sa filiale Bank of China Asset Management, a créé 28 fonds d’investissement en actions AIC ; et BOC Securities a créé 10 fonds-mères d’innovation technologique (科创母基金). Ces fonds ont aussi permis de déployer des projets emblématiques dans des domaines tels que l’aérospatial commercial, la biopharmacie, l’intelligence artificielle et les circuits intégrés.

Il convient de noter que la politique d’essai de prêts pour les fusions-acquisitions des entreprises technologiques a été mise en œuvre intégralement en 2025. La CCB traite les activités de fusions-acquisitions comme un levier important de la finance technologique, et promeut le fait que, parmi l’augmentation des prêts liée aux fusions-acquisitions, la part des prêts aux fusions-acquisitions dans les domaines technologiques atteigne près de sept dixièmes. La BOC construit, via « prêt pour fusions-acquisitions + conseil en fusions-acquisitions + investissement en actions », un service intégré entre commerce et investissement bancaire.

D’après les données des rapports annuels, l’activité de finance technologique des grandes banques publiques présente déjà une structure diversifiée sous le signe de : « une base de crédit fondamentalement stable, un accélérateur du couplage investissement-prêt via les actions, un élargissement du rôle de souscription d’obligations, et des percées dans le service de fusions-acquisitions ». À mesure que l’équipe AIC s’étend pour couvrir 6 grandes banques publiques, et que les essais de prêts pour fusions-acquisitions d’entreprises technologiques s’approfondissent, la capacité d’approvisionnement en « capital patient » des banques commerciales s’est nettement renforcée, offrant un appui financier plus solide à l’intégration profonde entre innovation technologique et innovation industrielle.

(Sous la direction : 董萍萍 ）

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