GFA Securities a enregistré une augmentation de 42 % de son bénéfice net l'année dernière, atteignant 13,7 milliards, avec une croissance de plus de 60 % des revenus issus des transactions et des activités institutionnelles

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Guangfa Securities Co., Ltd. (ci-après « Guangfa Securities », 000776.SZ, 01776.HK) en 2025 : son chiffre d’affaires et son bénéfice net ont tous deux progressé de plus de 30 %.

Le 30 mars, dans la soirée, la publication par Guangfa Securities de son « Rapport annuel 2025 » indique que, sur la période couverte par le rapport, le revenu total d’exploitation de l’entreprise s’est élevé à 354,93 milliards de yuans, en hausse de 34,33 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée (ci-après « bénéfice net ») a atteint 13.7B de yuans, en hausse de 42,18 %. Le bénéfice net après déduction des éléments non récurrents (« non-GAAP ») s’élève à 142,57 milliards de yuans, en hausse de 59,93 %.

En 2025, le bénéfice de base par action de Guangfa Securities s’élève à 1,68 yuan par action, en hausse de 46,09 % ; le rendement moyen pondéré des capitaux propres nets est de 10,16 %, soit 2,72 points de pourcentage de plus que l’an dernier.

À fin 2025, l’actif total de Guangfa Securities s’établit à 14.26B de yuans, soit une hausse de 28,57 % par rapport à l’actif total de 975.48B de yuans à fin 2024 ; les capitaux propres nets attribuables aux actionnaires s’élèvent à 1561,11 milliards de yuans, en hausse de 5,77 %.

S’agissant de la répartition des bénéfices, Guangfa Securities indique que la société prévoit, sur la base du nombre d’actions faisant foi à la date d’enregistrement de l’actionnariat donnant droit au dividende, de verser à l’ensemble des actionnaires 5,00 yuans de dividende en espèces pour 10 actions (impôts inclus), sans attribuer d’actions gratuites, et sans accroître le capital par virement depuis le fonds de réserve de capital.

Par trimestre, Guangfa Securities affiche le chiffre d’affaires le plus élevé au troisième trimestre 2025, dépassant 10.77B pour atteindre 7.24B de yuans. Les chiffres d’affaires du premier, du deuxième et du quatrième trimestre sont respectivement de 8.16B de yuans, 9.33B de yuans et 4.47B de yuans.

Concernant le bénéfice net, l’an dernier, le troisième trimestre est également le meilleur trimestre pour Guangfa Securities, à 2.76B de yuans, soit le pic de l’année. Les bénéfices nets du premier, du deuxième et du quatrième trimestre sont respectivement de 3.71B de yuans, 37,13 milliards de yuans et 2.77B de yuans.

S’agissant plus précisément de chaque activité principale, le rapport annuel 2025 de Guangfa Securities indique qu’au cours de la période couverte par le rapport, les revenus des activités principales de l’entreprise ont tous enregistré une croissance positive en glissement annuel.

Parmi eux, en ce qui concerne l’échelle du chiffre d’affaires, en 2025, l’activité de gestion de patrimoine de Guangfa Securities représente la plus forte part du chiffre d’affaires total : sur la période couverte par le rapport, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 140,69 milliards de yuans, en hausse de 28,32 %.

Concernant la mise en œuvre, l’an dernier, de l’activité de gestion de patrimoine, Guangfa Securities indique dans son rapport annuel 2025 que le segment « gestion de patrimoine » de la société comprend principalement : l’activité de gestion de patrimoine et de courtage, l’activité de courtage de futures, les activités de financement sur marge et de vente à découvert («融资融券»), les activités de transactions de pension livrée («回购交易»), ainsi que l’activité de crédit-bail financier.

Le rapport annuel 2025 de Guangfa Securities montre qu’au cours de la période couverte par le rapport, jusqu’à fin décembre 2025, du côté domestique, le volume de produits financiers placés en souscription par la société dépasse 14.07B de yuans, soit une hausse d’environ 42,65 % par rapport à la fin de l’année précédente ; en 2025, le montant des transactions des fonds actions/obligations sur Shanghai et Shenzhen («沪深») s’élève à 40,38 milliers de milliards de yuans (statistiques bilatérales), en hausse de 68,64 % en glissement annuel.

« À fin décembre 2025, le solde des opérations de financement sur marge et de vente à découvert de la société s’élève à 403.8k de yuans, en hausse de 34,04 % par rapport à fin d’année précédente, avec une part de marché de 5,47 %. En ce qui concerne les opérations de pension livrée, à fin décembre 2025, par le biais de ses propres fonds, la société a réalisé un solde d’activités de pension livrée de titres sur bourse sous forme de nantissement de titres à 7.26B de yuans, en baisse de 23,19 % par rapport à fin d’année précédente. » Guangfa Securities précise en outre.

S’agissant des taux de croissance, l’an dernier, le chiffre d’affaires des activités de négociation et d’activité institutionnelle de Guangfa Securities a enregistré une hausse annuelle dépassant 60 %, en hausse de 60,19 %, et le revenu d’exploitation a atteint 11.17B de yuans.

Quant aux activités de négociation et d’activité institutionnelle qui affichent la plus forte augmentation du chiffre d’affaires, le rapport annuel 2025 de Guangfa Securities indique que le segment « négociation et institutions » de la société comprend principalement : les activités et la négociation liées aux investissements en actions, les activités de vente et de négociation de titres à revenu fixe, les activités de vente et de négociation de produits dérivés sur actions, les activités d’investissement alternatif, les activités de recherche et d’investissement, ainsi que les activités de conservation/gestion des actifs.

« Au cours de la période couverte par le rapport, la société a mené l’émission et la négociation de produits privés via le système d’affichage des prix de gré à gré entre institutions du CSI («中证机构间报价系统») et le marché de gré à gré, pour un total de 11.01M只, pour une taille totale de 1.06M milliards de yuans. » Guangfa Securities précise en outre : « À fin 2025, la société gère 3853 produits en conservation, et fournit 4342 produits d’externalisation des opérations de fonds. »

Dans le même temps, au cours de la période couverte par le rapport, le chiffre d’affaires de l’activité de gestion d’investissements de Guangfa Securities s’élève à 110.1k de yuans, en hausse de 21,63 % ; le chiffre d’affaires de la banque d’investissement est de 8,96 milliards de yuans, en hausse de 14,05 % ; le chiffre d’affaires des autres activités est de 10.6k de yuans, en hausse de 14,76 % en glissement annuel.

Par ailleurs, les performances des deux fonds mutuels détenus par Guangfa Securities ont également été révélées dans le rapport annuel. En 2025, le fonds E Fund réalise un bénéfice net de 896M de yuans, en baisse légère de 2,42 % en glissement annuel, mais son chiffre d’affaires d’exploitation augmente de 7,33 % à 115M de yuans. Le fonds Guangfa réalise un bénéfice net de 3.81B de yuans en 2025, en hausse de 37,70 % ; le chiffre d’affaires d’exploitation en 2025 s’élève à 13B de yuans, en hausse de 17,64 %.

Selon le service d’informations Da Zhihui VIP, à la clôture de la séance de midi du 31 mars, Guangfa Securities (actions A) se négocie à 18,17 yuans par action, en baisse de 0,60 % ; les actions de Hong Kong se clôturent à 14,27 HKD par action, en baisse de 3,71 %.

Journaliste de la chaîne de médias « The Paper » : Tian Zhongfang ; stagiaire : Yan Yutong

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