Guojin Securities CIO Wang Hongtao : L'IA va remodeler l'industrie des valeurs mobilières à trois niveaux

Question à l’IA · Comment la pratique de l’IA de Guotai Junan Securities équilibre innovation et risques ?

3月27日讯 de 财联社 (Rédacteur 王玉玲) Aujourd’hui, les outils d’IA intelligente s’infiltrent dans tous les secteurs avec une rapidité sans précédent. Derrière l’amélioration de l’efficacité, plane une anxiété générale chez les personnes du métier : qui sera remplacé ? Qui pourra rester ? Face à cette transformation inévitable, le directeur de l’information de Guotai Junan Securities, 王洪涛, a donné sa réponse :

« La manière dont vous utilisez l’IA permet à l’IA d’accomplir ce que vous êtes. Vous lui donnez du sens, et elle vous éclaire la voie. »

Du « OpenClaw » tenu entre les mains à la suppression à l’échelle de l’ensemble du secteur, ce que voit 王洪涛, c’est le consensus général de l’industrie : ce n’est pas une question de savoir s’il faut utiliser l’IA, mais de savoir comment l’utiliser de manière sûre et contrôlable.

Pour l’industrie des valeurs mobilières, l’impact de l’IA connaîtra trois niveaux de saut : renforcement des opérations (Do Better), innovation métier (Do New), refonte de l’écosystème (New Game). Au final, l’IA évoluera d’un « outil d’arrière-plan » vers un « collègue numérique IA » qui travaille aux côtés des employés.

L’affaire OpenClaw : la « suppression » n’est pas une façon de prévenir le risque en renonçant, mais une ceinture de sécurité qu’on serre en pleine course

Depuis le Nouvel An chinois, grâce à ses capacités d’agent « cerveau-main » (cerveau et action unifiés), OpenClaw est rapidement devenu le logiciel open source le plus largement « étoilé » sur GitHub, dépassant même Linux, l’open source qui compte des dizaines d’années. De nombreux professionnels du secteur des valeurs mobilières se sont empressés d’« élever une crevette » avec OpenClaw, enthousiastes de voir le passage de l’IA de la « conversation » à l’« exécution ». Cependant, en l’espace de quelques jours, des risques de sécurité sont apparus au grand jour : tout le secteur a de nouveau rapidement signalé les risques, et OpenClaw a alors été orienté vers une « suppression ».

王洪涛 explique : « Ce que tout le monde voit, c’est la “suppression”. Moi, je vois la coexistence du “bannissement” et du “test” — d’un côté, plusieurs maisons de courtage publient en interne des documents interdisant l’installation privée ; de l’autre, au moins 8 maisons de courtage, dont Guotai Junan, publient intensivement des rapports de recherche thématiques pour analyser en profondeur la valeur industrielle d’OpenClaw. »

王洪涛 analyse que ce phénomène apparemment contradictoire reflète le sentiment général de l’industrie lors de l’exploration des applications de l’IA : d’un côté, les entreprises et les employés ont une forte volonté d’améliorer leur compétitivité et de rechercher une efficacité accrue ; de l’autre, les entreprises et les autorités de régulation s’inquiètent des menaces telles que la perte de contrôle du système, la sécurité de l’information et la fuite de données sensibles. Toutefois, cette « suppression » ne revient pas à interdire totalement l’usage. Ce qui est supprimé, c’est l’utilisation dans des environnements qui pourraient impliquer des informations sensibles ou provoquer des incidents de sécurité, sans évaluation stricte de la sécurité. Quant aux explorations et usages dans des environnements bac à sable et des environnements contrôlables, l’industrie adopte en réalité une attitude qui est autorisée, voire encouragée.

Ainsi, selon 王洪涛, cette « suppression » n’est pas une renonciation frileuse ; c’est le fait de serrer la ceinture de sécurité en plein sprint. Le consensus de l’industrie se forme : ce n’est pas une question de savoir s’il faut utiliser l’IA, mais comment l’utiliser de manière sûre et contrôlable.

Quatre risques techniques lorsque OpenClaw est déployé dans des scénarios financiers

Pourquoi OpenClaw suscite des inquiétudes en matière de sécurité tient principalement à ses caractéristiques de « privilèges élevés locaux » et d’« opérations autonomes ». 王洪涛 résume la nature du risque en une phrase : « Lorsque l’IA passe du “conseiller” à l’“exécuteur qui détient la clé”, le coût d’une perte de contrôle sera amplifié de manière exponentielle. »

Dans le contexte des scénarios financiers, il résume quatre risques techniques :

Premièrement, les frontières des autorisations sont floues. Pour atteindre une puissance d’exécution élevée, OpenClaw se voit attribuer par défaut des privilèges système locaux très élevés ; dès lors qu’il est attaqué ou induit en erreur, il peut effectuer des actions avec des droits supérieurs.

Deuxièmement, le risque d’injection de commandes. Les attaquants peuvent, en construisant des pages web ou des fichiers malveillants, induire l’IA à lire et exécuter des commandes à privilèges supérieurs.

Troisièmement, l’écosystème des plugins est hors de contrôle. Certains packs Skill de tiers contiennent des codes malveillants ; après installation, ils peuvent voler des clés, et après déploiement, ouvrir des portes dérobées.

Quatrièmement, les hallucinations de l’IA entraînent des erreurs d’exécution. La sortie d’un grand modèle présente une part d’aléatoire ; si des instructions non revues sont exécutées directement, cela peut provoquer des pertes irréversibles.

« La technique elle-même est neutre, mais dans le déploiement sur des scénarios financiers, il faut faire de la “contrôlabilité” une condition préalable à la “disponibilité”. » dit 王洪涛. « Dans le processus d’innovation, en garantissant la sécurité et la stabilité, on pourra mieux avancer solidement et durablement. »

Déploiement d’OpenClaw : de « l’interdiction » à la « maîtrise », puis à un « usage raisonnable »

Concernant les futurs usages d’outils comme OpenClaw, le jugement de 王洪涛 est que l’industrie connaîtra une évolution de « l’interdiction à la maîtrise », puis de « la maîtrise à un usage raisonnable ».

« OpenClaw n’est pas inutilisable ; la clé est de l’intégrer dans des processus systèmes officiels, avec des mesures de prévention et de contrôle des risques parfaitement complétées. » Il souligne que, dans les applications de déploiement futures d’OpenClaw, les trois mots-clés au cœur du sujet sont : des frontières d’autorisations claires, des mécanismes d’audit solides, et une isolation de sécurité.

Sur le plan des applications concrètes, la valeur de déploiement d’OpenClaw se reflète principalement dans trois directions :

Premièrement, l’acquisition d’informations. Délivrer les personnes des tâches répétitives de collecte, d’organisation et de suivi de l’information, pour faire de l’IA un « assistant de renseignement » en ligne 24 heures sur 24.

Deuxièmement, les opérations système. Intégrer l’IA dans les processus d’opérations tels que la maintenance et le travail de bureau, afin de réaliser des interactions de type commande et une exécution automatisée, rendant les opérations plus efficaces et plus pratiques.

Troisièmement, la gestion des connaissances. Réactiver des actifs de connaissances accumulés en interne, tels que des rapports de recherche, des documents et des règlements, en utilisant des interactions en langage naturel pour extraire et intégrer avec précision ; ainsi, les connaissances passent de « sommeil » à « eau vive ».

Ces directions convergent vers une essence : faire porter par l’IA des tâches cognitives répétitives que les humains n’aiment pas ou ne savent pas bien faire, afin de libérer les personnes pour qu’elles se consacrent à des choses ayant une véritable valeur de création.

Il révèle que Guotai Junan Securities prévoit d’abord de lancer un pilote dans l’assistance au bureau et dans des scénarios non sensibles, de vérifier l’effet avant d’étendre aux services middle et back-office. Pour les scénarios à haut risque, tels que l’exécution des transactions, l’approche restera prudente, et une autorisation ne sera accordée qu’après un mécanisme strict de « relecture et validation par des humains ».

« Le paysage de l’industrie à l’avenir ne sera pas “une crevette sauvage dans chaque main”, mais une application normalisée de “nourrissage par paliers et déblocage contrôlé”. » dit 王洪涛.

Parcours IA de Guotai Junan Securities : de « l’exploration des pilotes » à « les employés numériques IA »

Le succès fulgurant d’OpenClaw a validé le jugement formulé par Guotai Junan Securities dès mai 2025 : les grands modèles pourraient être le nouveau système d’exploitation de prochaine génération.

« Dans ce domaine, Guotai Junan Securities n’est pas un observateur, mais un explorateur et un praticien actifs. » explique 王洪涛. « Dès 2024, Guotai Junan Securities a déjà réalisé une exploration initiale de l’intelligence des postes : rédaction automatique de cartographies de chaînes industrielles, nettoyage automatique des données ; on a compressé le temps de préparation des données des analystes de recherche de 2-3 semaines à 1-2 jours. »

En 2025, Guotai Junan Securities a poursuivi avec des explorations plus spécifiques : par exemple, la construction d’un « système de trading quantitatif basé sur des grands modèles ». Faire concourir plusieurs grands modèles sur une même arène : dans un environnement de trading réel, ils traitent l’information, génèrent des décisions et exécutent, réalisant ainsi la transparence des transactions et une comparaison latérale entre modèles. Construire aussi un « système d’évaluation des sociétés cotées basé sur des grands modèles ».

Puis en 2026, Guotai Junan Securities fait avancer de manière exhaustive un projet plus systémique : l’action de transformation intelligente des postes, c’est-à-dire la construction systématique des employés numériques IA de Guotai Junan.

« Notre philosophie est la suivante : l’IA ne remplace pas les personnes, mais amplifie les capacités humaines. » dit 王洪涛. « Sous réserve d’une évaluation de sécurité approfondie, cette année a déjà démarré une transformation intelligente couvrant de nombreux scénarios, notamment les ressources humaines, le contrôle des risques, la banque d’investissement, le trading pour compte propre et l’investissement, pour construire une “grappe d’agents métier capables d’évoluer par eux-mêmes”, de sorte que les employés et les agents grandissent ensemble. »

En parlant des réalisations de Guotai Junan en matière d’applications IA, 王洪涛 les résume selon quatre dimensions :

Premièrement, au niveau du service client, le système de conseiller IA (IA投顾) a déjà produit des effets d’échelle.

Guotai Junan Securities a publié en premier en mai 2025 un produit de conseiller IA. À ce jour, il couvre cinq produits phares : sélection IA d’actions, optimisation IA des positions en actions, déblocage IA des actions, sélection IA de fonds, optimisation IA de fonds. Après 43 itérations sur l’année, le nombre d’utilisateurs enregistrés dépasse 600k, les comptes conservant des actifs sous contrat dépassent 340k, les actifs en actions sous contrat atteignent 31,5 milliards, et le revenu d’appréciation dépasse 30 millions. Par ailleurs, grâce à des identités en trois couches — « service client IA », « conseiller IA » et « assistant IA » — les agents IA offrent aux clients un service d’accompagnement intelligent. L’activité quotidienne (DAU) actuelle des agents dépasse 15k ; c’est 10 fois plus que l’ancien service client intelligent. Le taux de reconnaissance des questions de type service client passe de 50% à 98%, et le taux de transfert vers un agent humain baisse d’un facteur 4.

Deuxièmement, au niveau de l’habilitation des activités, les grands modèles ont été intégrés de manière exhaustive dans toutes les lignes métier.

À l’heure actuelle, les grands modèles sont déployés et utilisés dans plus de 60 scénarios, notamment pour la gestion de patrimoine, les clients institutionnels, le trading pour compte propre, la banque d’investissement, les lignes de fonctions et les filiales. Dans le domaine de la banque d’investissement, on a construit une grappe d’agents de grands modèles : génération automatique des rapports de due diligence et évaluation intelligente, avec plusieurs demandes de brevets d’invention nationaux déjà soumises pour le système d’évaluation des sociétés cotées ; la précision de l’évaluation et l’explicabilité sont meilleures que celles des méthodes traditionnelles. Dans le domaine du trading pour compte propre, on a déployé 25 outils d’IA pour la recherche et l’automatisation du bureau, avec une utilisation cumulée proche de 20k fois ; cela permet d’économiser plus de 40k heures de coûts de main-d’œuvre, et libère de manière notable la capacité de production de recherche dans des scénarios comme l’analyse des rapports trimestriels de titres à revenu fixe. Dans le domaine institutionnel, on a développé un assistant d’analyse de transmission des risques de la chaîne industrielle, capable d’identifier intelligemment les réseaux en amont et en aval et de simuler les chemins de transmission des risques. Dans le domaine de la gestion de patrimoine, on a construit un centre central de risque intelligent : ajout de plus de 100 facteurs de risque centraux, permettant une surveillance et un déclenchement en temps réel des risques d’opinion sur plusieurs dimensions, et renforçant la ligne de défense de la qualité des produits à valeur ajoutée.

Troisièmement, au niveau de l’efficacité organisationnelle, les grands modèles sont devenus les “collègues IA” pour tout le personnel.

L’entreprise a lancé des outils tels que 国金千问, l’assistant employé GPT, la reconnaissance intelligente de documents, et le petit assistant de bureau. Le taux d’utilisation cumulé par les employés dépasse 95%. Sur la ligne technologique, grâce à l’assistant de programmation IA et à la plateforme IA DevOps de livraison, l’efficacité globale de codage augmente d’environ 40% ; la durée de résolution et de réparation des problèmes baisse de 70% ; l’efficacité du design UI augmente de 30%-50%.

Quatrièmement, au niveau de la recherche scientifique originale, accumulation continue de l’influence sectorielle.

Guotai Junan Securities a obtenu le Prix 2023 du développement de la fintech. Elle détient également le premier brevet d’invention du secteur combinant « valeurs mobilières + grand modèle ». En même temps, elle continue de produire des résultats originaux tels que des articles, des brevets, des projets et des standards, tout en organisant et en coprésentant le forum sur l’IA financière lors de la conférence technologique des bourses de la grande baie (大湾区交易所科技大会).

« Les résultats d’applications IA de Guotai Junan Securities ne sont pas un simple empilement de concepts : ce sont des pratiques de déploiement concrètes, profondément intégrées dans les activités, au service des clients, et au profit des employés. » dit 王洪涛. « Nous passons d’une innovation isolée à une accumulation systémique, d’une habilitation par les outils à un saut de valeur. »

Redéfinition du secteur des valeurs mobilières par l’IA : trois niveaux de saut

À une grande échelle, 王洪涛 estime que l’impact de l’IA sur le secteur des valeurs mobilières connaîtra trois niveaux de saut :

Renforcement des opérations (Do Better) : utiliser l’IA pour gagner en efficacité et réduire les coûts, sans modifier l’essence de l’activité.

Innovation métier (Do New) : créer de nouveaux services auparavant impossibles.

Refondre l’écosystème (New Game) : reconstruire la chaîne de valeur du secteur.

Au final, l’IA évoluera d’un « outil d’arrière-plan » vers un « collègue numérique IA » qui travaille aux côtés des employés.

S’agissant des différentes lignes, il décrit un tableau clair de la transformation :

Ligne trading pour compte propre et investissement : l’IA passera de « l’analyse assistée » à « la décision assistée ». Le système de trading quantitatif basé sur des grands modèles déjà construit par Guotai Junan permet à plusieurs modèles de concourir ensemble ; dans un environnement de marché réel, ils traitent l’information et génèrent des signaux.

Ligne banque d’investissement : l’IA restructurera les processus de due diligence et de soumission. De la rédaction des prospectus à la poursuite dynamique des nouvelles règles de régulation, jusqu’à la consolidation intelligente des documents de due diligence, les équipes banque d’investissement pourront se concentrer sur la structure des transactions et la communication avec les clients.

Ligne conseiller en investissement : l’IA permettra un véritable « profilage adapté à chacun ». Le conseiller IA de Guotai Junan a déjà servi des dizaines de milliers d’utilisateurs ; les capacités de stratégie conçues initialement pour les institutions sont déployées vers les particuliers.

Ligne services aux institutions : l’IA améliorera la profondeur des services aux institutions professionnelles. Grâce à la génération intelligente de rapports de recherche, à l’extraction de données personnalisée et à la préparation automatisée des supports de roadshow, les clients institutionnels bénéficient de services de recherche plus efficaces et plus précis.

Ligne formation et gestion du capital humain : l’IA deviendra un « formateur super ». Grâce à des communautés d’apprentissage IA (AI学社) et à des écoles IA (AI学院), on permet des recommandations de parcours d’apprentissage personnalisés et un accompagnement en questions-réponses intelligentes, afin que chaque nouvel employé ait un mentor IA présent tout au long.

Ligne conformité et contrôle des risques : l’IA passera du « suivi après coup » à « l’alerte en temps réel ». Grâce à un AI Agent effectuant une recherche ciblée des nouvelles règles de régulation, une surveillance automatique des transactions anormales et une détection dynamique des risques de liquidité, la conformité arrivera avant l’activité — de « l’extinction des incendies » à « la prévention ».

Ligne IT : l’IA remodelera les modes de développement et de maintenance. Du « Vibe Coding » pour multiplier l’efficacité du développement, à un AI Agent qui effectue des contrôles automatisés, diagnostique les pannes, et répare de manière autonome : tous les professionnels IT deviendront des « ingénieurs full-stack ».

« La plus grande transformation apportée par l’IA n’est pas de remplacer quelqu’un, mais de libérer les professionnels de chaque ligne des tâches répétitives, et de rendre le temps à ce qui crée réellement de la valeur. » dit 王洪涛.

Dans un contexte d’anxiété liée à l’IA, comment les professionnels doivent-ils se situer ?

La vitesse d’impact de l’IA est si rapide qu’elle a suscité une large anxiété dans tout le secteur. Dans cette période de changement où humains et IA dansent ensemble, comment devons-nous trouver notre place ?

« L’anxiété liée à l’IA, je la comprends vraiment. » confie 王洪涛. « À chaque révolution technologique, une partie des gens est remplacée ; plus de gens s’inquiètent d’être remplacés. Mais cette fois, la vitesse est plus rapide, la portée plus large, et l’impact plus fort. »

Il partage plusieurs conseils :

Un : l’IA est un amplificateur d’expérience et de capacités ; il est donc extrêmement important d’améliorer en permanence sa compétence professionnelle et ses capacités cognitives.

Deux : se lancer concrètement dans le jeu — utiliser l’IA, comprendre l’IA, reconnaître l’IA.

Trois : comprendre et reconnaître ce qui change et ce qui ne change pas à l’ère de l’IA. La valeur des tâches à grande échelle et répétitives, que certains systèmes IA savent bien faire, diminuera ; tandis que la valeur de la confiance, de la responsabilité et du lien émotionnel conservera sa valeur durable dans une société où les humains restent aux commandes.

Quatre : adopter un état d’esprit ouvert, embrasser le changement et construire de la résilience.

« L’IA n’est pas seulement un outil : c’est une extension de votre manière de penser ; c’est la projection de votre créativité personnelle dans le monde numérique. La valeur de l’IA ne se trouve pas en elle-même, mais dans la façon dont vous l’utilisez. » Enfin, pour conclure la présente interview, il a résumé au mieux la situation en une phrase :

« La manière dont vous utilisez l’IA permet à l’IA d’accomplir ce que vous êtes. Vous lui donnez du sens, et elle vous éclaire la voie. »

(Reporter de 财联社 : 王玉玲)