Comment la Banque de Construction procède-t-elle ?

En 2025, les banques nationales continuent de faire face à un environnement opérationnel marqué par la baisse des taux d’intérêt, un rétrécissement de la marge nette d’intérêt et une pression sur la croissance de la rentabilité ; stabiliser la croissance, optimiser la structure et contrôler les risques sont devenus les thèmes communs de l’ensemble du secteur.

Dans ce contexte, la China Construction Bank (CCB) a rendu une prestation annuelle assez résiliente : sur l’ensemble de l’année, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 8B de yuans et un bénéfice net de 3397,90 milliards de yuans, les deux enregistrant une croissance positive en glissement annuel.

Afin de mieux compenser la pression liée à la baisse de la marge nette d’intérêt, la CCB a encore renforcé la gestion du coût des passifs ; grâce à l’optimisation de la structure des dépôts, le taux moyen de coût des dépôts a diminué de 33 points de base en glissement annuel.

Parallèlement, l’activité de détail a été particulièrement performante : l’encours des prêts à la consommation des particuliers a continué de croître fortement, dépassant 339.79B de yuans ; dépassant ainsi la Poste Savings Bank (PSBC) pour se hisser en tête parmi les banques publiques ; le taux de créances douteuses a, à contre-courant, reculé jusqu’à 1,07 %, permettant une amélioration simultanée de l’échelle et de la qualité.

En matière de rémunération des actionnaires, la CCB a poursuivi sa tradition de dividendes élevés. En 2025, le dividende en numéraire par 10 actions s’est établi à 3,887 yuans (impôt inclus), et le ratio de distribution en numéraire est resté à 30 %. En tenant compte du dividende de fin de période de la présente annonce, depuis la cotation après la réforme des actions, les dividendes cumulés de la CCB dépasseront 1,4 trillion de yuans, et sur 3 années consécutives, le dividende a dépassé 700B de yuans.

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Des résultats solides, une amélioration de la marge

Ces dernières années, le secteur bancaire, dans son ensemble, fait face à une pression opérationnelle : le rendement des actifs générateurs d’intérêts diminue et la marge nette d’intérêt se rétrécit. Les banques publiques de grande taille, en raison de leur importante échelle d’actifs et de la large couverture de leurs déploiements de crédit, sont confrontées à un choc de taux plus direct ; comment compenser le risque de taux grâce à une gestion fine actif-passif, est ainsi devenu un sujet opérationnel auquel le secteur est largement confronté.

Dans ce contexte, la CCB a maintenu la stabilité des fondamentaux de son exploitation : chiffre d’affaires et bénéfice net ont enregistré une faible croissance positive, l’expansion de la taille de l’actif s’est poursuivie de façon régulière, et dans le même temps, la baisse de la marge nette d’intérêt s’est atténuée, signalant une amélioration marginale.

À la fin de 2025, le total des actifs de la CCB a franchi le seuil des 450k milliards de yuans, atteignant 14k de yuans, soit une hausse de 12,47 % par rapport à l’année précédente.

En 2025, la CCB a réalisé un chiffre d’affaires de 450k de yuans, en hausse de 1,69 % ; le bénéfice net s’est élevé à 456.3k de yuans, en hausse de 1,04 %. Le chiffre d’affaires est resté en croissance positive depuis le deuxième trimestre, et l’augmentation de la rentabilité s’est améliorée trimestre après trimestre, montrant une forte résilience opérationnelle.

Du point de vue des indicateurs financiers clés, en 2025, le rendement des actifs générateurs d’intérêts de la CCB a diminué de 48 bps ; l’ampleur de la baisse est nettement supérieure aux 27 bps de 2024. La marge nette d’intérêt s’est établie à 1,34 %, n’arrivant en six banques qu’après la Poste Savings Bank ; en glissement annuel, elle a reculé de 17 bps.

Toutefois, comparée à la baisse de 19 bps en 2024, l’ampleur du recul de la marge s’est déjà améliorée ; et parmi les six banques, la marge de la CCB se situe dans le peloton de tête.

Tableau 1 : Marge nette d’intérêt des six grandes banques et évolution

Source des données : rapports financiers des entreprises, compilation du ZeroYi Think Tank

Le rétrécissement de la baisse de la marge de la CCB provient principalement d’optimisations structurelles aux deux extrémités, de l’actif comme du passif ; c’est aussi une pratique concrète pour faire face à la pression des taux d’intérêt du secteur.

Côté passifs, les résultats en matière de maîtrise des coûts sont significatifs, constituant le levier central pour compenser la baisse de la marge. La banque a saisi la fenêtre où, dans le secteur, les dépôts à coût élevé arrivent en échéance de façon concentrée, et a optimisé activement la structure des maturités des dépôts, tout en orientant les clients vers les dépôts à vue et les dépôts à terme à faible coût.

Le rapport annuel indique que, en 2025, le taux de coût moyen des dépôts absorbés par la CCB a été ramené à 1,32 %, en baisse de 33 bps en glissement annuel, atteignant un plus bas historique ; cela a entraîné une diminution, en glissement annuel, des charges d’intérêts liées aux dépôts absorbés de 15,73 %.

Par ailleurs, la banque a continué d’élargir les fonds de règlement et de transaction ; en 2025, la part des dépôts à vue dans les dépôts en Chine continentale est restée à un niveau raisonnable de 42,43 %. La structure des passifs s’est transformée vers un modèle « à faible coût et à forte stabilité », consolidant davantage la base de stabilité de la marge.

Tableau 2 : Situation des dépôts absorbés en Chine continentale par la CCB en 2025

Source des données : rapport financier de l’entreprise

Côté actifs, la CCB a maintenu une stratégie de répartition « stabilité du volume, optimisation de la structure », tout en augmentant continuellement la mise sur le marché d’actifs de qualité à moyen et long terme. Le rapport annuel montre qu’au sein des prêts non “貼” (non escomptés) aux entreprises en Chine continentale, la part des prêts de moyen et long terme d’une durée supérieure à 1 an a augmenté de 0,82 point de pourcentage.

Cette hausse reflète non seulement le soutien durable de la CCB à des domaines clés tels que les infrastructures, l’industrie manufacturière, et l’économie verte et à faibles émissions de carbone, mais elle permet aussi, pendant le cycle de baisse des taux d’intérêt, de verrouiller un niveau de rendement relativement stable des actifs générateurs d’intérêts, compensant efficacement le choc du recul des rendements à court terme.

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Forte hausse des prêts à la consommation des particuliers à contre-courant

Mais sous l’influence de facteurs tels que le niveau d’endettement des ménages et la confiance dans la consommation, les prêts à la consommation des particuliers dans le secteur bancaire présentent une séparation nette : la croissance de certains grandes banques ralentit fortement, et l’ensemble du secteur doit relever deux défis en même temps — expansion de l’échelle et contrôle de la qualité des actifs.

Parallèlement, du fait de la hausse continue du taux de créances douteuses dans les activités de cartes de crédit, plusieurs institutions ont commencé à ajuster leur stratégie : passer d’une expansion de l’échelle à une gestion plus approfondie et plus fine.

La CCB montre des caractéristiques de développement différenciées dans le segment du crédit de détail : les prêts à la consommation des particuliers ont augmenté à contre-courant et la qualité des actifs s’est améliorée ; en revanche, l’activité des cartes de crédit fait l’objet d’un ajustement prudent.

En termes de chiffres absolus, fin 2025, l’encours des prêts à la consommation des particuliers de la CCB (périmètre du groupe, hors cartes de crédit, donc équivalent à “ci-après de la même manière”) s’est élevé à 740.87B de yuans, dépassant la Poste Savings Bank pour atteindre la première place, et avec, de plus, trois années consécutives où les nouveaux ajouts ont dépassé 100 milliards de yuans.

Dans un contexte où la croissance des autres grandes banques a nettement ralenti, l’encours des prêts à la consommation des particuliers de la CCB a progressé de 29,41 % en glissement annuel, soit +3 points de pourcentage par rapport à 2024.

Tableau 3 : Volume des prêts à la consommation des particuliers des banques publiques 2023-2025 (unité : milliards de yuans)

Source des données : rapport financier des entreprises, compilation du ZeroYi Think Tank

En même temps que l’expansion de l’échelle, la qualité des actifs des prêts à la consommation des particuliers de la CCB n’a pas subi de pression ; au contraire, elle a enregistré une amélioration à contre-courant, ce qui est relativement rare dans le secteur.

Fin 2025, le taux de créances douteuses des prêts à la consommation des particuliers de la banque s’est établi à 1,07 %, en baisse de 0,02 point de pourcentage par rapport à l’année précédente ; c’est la seule institution parmi les banques publiques à avoir enregistré une baisse en glissement annuel du taux de créances douteuses sur les prêts à la consommation, et il se situe nettement en dessous de la moyenne du secteur.

Tableau 4 : Taux de créances douteuses des prêts à la consommation des particuliers des banques publiques 2024-2025

Source des données : rapport financier des entreprises, compilation du ZeroYi Think Tank

En contraste avec la croissance rapide des prêts à la consommation des particuliers, la CCB a adopté une stratégie de contraction prudente de l’activité des cartes de crédit, un ajustement parfaitement aligné avec la tendance globale du secteur.

Entre 2023 et 2025, le taux de créances douteuses des cartes de crédit de la CCB a continué d’augmenter : 1,66 %, 2,22 % et 2,36 % respectivement ; la pression sur les risques s’est progressivement renforcée. Dans ce contexte, en 2025, l’encours des prêts liés aux cartes de crédit de la banque s’est élevé à 8B de yuans, en baisse de 5,33 % en glissement annuel. Le nombre cumulé de clients et le nombre de cartes émises ont respectivement diminué d’environ 2 millions de clients et 3 millions de cartes ; le montant total des transactions de consommation a également reculé.

Du point de vue du secteur, parmi les six grandes banques, à l’exception de la Bank of Agriculture, les cinq autres ont toutes enregistré un recul de l’échelle des cartes de crédit, reflétant que l’activité cartes de crédit du secteur bancaire est passée de la logique passée de « conquête rapide du marché » vers une nouvelle phase d’optimisation de la structure et de contrôle des risques. L’ajustement proactif de la CCB repose sur le choix guidé par les tendances du secteur et sa propre situation de risque.

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L’encours des prêts technologiques dépasse 5 000 milliards

En 2025, l’orientation vers la mise en œuvre du financement de l’économie réelle est devenue encore plus claire ; l’octroi de crédit du secteur bancaire s’est poursuivi en privilégiant les domaines clés comme l’innovation technologique, l’économie verte et à faibles émissions de carbone, la finance inclusive pour les petites entreprises et les secteurs du vieillissement.

Parmi eux, la finance technologique, en raison des caractéristiques des entreprises de “science et technologie” — « actifs légers, croissance élevée, risques élevés » — ne correspond pas à la logique d’évaluation traditionnelle des crédits des banques. Comment résoudre le problème du « financement difficile et coûteux » pour les entreprises innovantes, est devenu une direction importante d’exploration pour les crédits aux entreprises du secteur bancaire.

La CCB a renforcé l’octroi de crédit autour des domaines clés de l’économie réelle ; dans les domaines liés aux « cinq articles phares » du secteur financier, les prêts correspondants ont tous enregistré une croissance à deux chiffres. Notamment, l’encours des prêts en finance technologique a dépassé 5 000 milliards de yuans.

En ciblant les besoins de financement des entreprises innovantes à différents stades de leur cycle de vie, la CCB a mis en place un système de services à bout en bout, adapté efficacement aux caractéristiques du développement de ces entreprises.

Au stade de la germination, la banque, via sa société de placement d’actifs financiers (AIC), met en place des fonds d’investissement en actions ; grâce à un modèle « investissement en actions + soutien par le crédit », elle fournit un appui financier aux entreprises. À fin 2025, la banque a cumulé la création de 28 fonds pilotes d’investissement en actions via des AIC.

Au stade d’accélération de la croissance, compte tenu de l’évolution des besoins de financement en volume et des caractéristiques de risque, la banque fournit un soutien de financement diversifié via des outils tels que les billets de science et technologie et les prêts pour fusions-acquisitions. En 2025, elle a souscrit près de 72 milliards de yuans d’obligations de science et technologie. Dans le même temps, les prêts à la fabrication et aux industries stratégiques émergentes ont respectivement augmenté de 15,83 % et 23,46 %.

S’agissant des petites et micro-entreprises innovantes, la banque a lancé des produits distinctifs tels que « 善新贷 » et « 善科贷 ». En 2025, l’encours de ces prêts pertinents a dépassé 160 milliards de yuans, avec une hausse de plus de 50 %.

En ce qui concerne l’évaluation de la capacité d’innovation des entreprises technologiques, la CCB a mis en place un modèle d’évaluation dédié et a lancé la « quatrième table » — la table de l’innovation technologique — en intégrant dans le système d’évaluation de la solvabilité des entreprises des éléments tels que les droits de propriété intellectuelle, les capacités techniques et le profil des entrepreneurs, rompant avec la dépendance traditionnelle des crédits aux garanties. Cela permet à davantage d’entreprises technologiques disposant de technologies clés mais manquant de garanties d’obtenir un soutien de financement.

Au-delà de la finance technologique, la CCB maintient une bonne dynamique d’octroi de crédit dans les autres domaines clés des « cinq articles phares » du secteur financier. L’encours des prêts verts atteint 6,00 billions de yuans, en hausse de 20,54 % ; l’encours des prêts inclusifs atteint 704.1B de yuans, en hausse de 12,37 % ; les taux de croissance des prêts liés à l’industrie du vieillissement et aux secteurs clés de l’économie numérique atteignent respectivement 53,06 % et 18,70 %.

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De « +IA » à « IA+ »

En 2025, la CCB a approfondi la mise en œuvre de l’action « Intelligence artificielle + ». Elle a fait évoluer la technologie IA d’un simple outil d’assistance vers le moteur central de la transformation des activités, réalisant le passage de « +IA » à « IA+ ».

En matière de puissance de calcul, la CCB a推进é la construction du système « quatre implantations et cinq centres ». Les « quatre implantations » désignent les quatre grappes de grands centres de données planifiées par la banque : grappe Huanjing, grappe des régions centre et ouest, grappe de la région du delta du Yangtsé, et grappe de la Grande Baie. Les « cinq centres » désignent, parmi ces quatre grappes, les cinq nœuds de grands centres de données déjà définis pour construction, notamment : Hohhot et Linggel, Guiyang Anshun, Pékin, Xiong’an, et un nœud de planification dans la région du delta du Yangtsé.

En 2025, la puissance de calcul de la CCB a augmenté de 24,52 % en glissement annuel, fournissant une garantie de puissance de calcul pour près de 400 scénarios d’applications IA.

En matière d’algorithmes, la CCB a introduit des modèles génératifs de type DeepSeek, Tongyi Qianwen, Zhipu, etc., formant un système de modèles comprenant la coopération entre grands modèles et petits modèles, ainsi que l’hybridation d’IA génératives et d’IA de décision.

Pour ce qui est du déploiement par scénarios, la technologie IA de la CCB couvre déjà de façon exhaustive des domaines centraux comme le marketing intelligent, le service client intelligent, l’investissement-conseil intelligent, l’opérationnel intelligent, la gestion intelligente et le contrôle intelligent des risques. À fin 2025, 398 scénarios d’applications ont été déployés, assurant une habilitation technologique sur l’ensemble de la chaîne du métier.

Dans le processus d’octroi et d’approbation de crédit, l’IA améliore non seulement l’efficacité, mais renforce aussi la transmission de la préférence pour le risque. Le système peut comparer automatiquement la conformité aux politiques du financement global des entreprises, générer une première version de plus d’une dizaine de pages d’avis d’examen ; le taux de génération maximale atteint 90 %. Les examinateurs n’ont plus qu’à finaliser légèrement avant de soumettre, ce qui allège la charge administrative tout en assurant l’uniformité des standards de contrôle des risques.

En matière de contrôle des risques, les résultats d’application de la technologie IA sont remarquables. En 2025, le taux de pertes dues aux fraudes liées aux cartes de crédit de la banque a diminué de 52 % en glissement annuel. Le taux de créances douteuses des prêts aux petites et micro-entreprises inclusives est descendu à 1,03 %, nettement supérieur à la moyenne du secteur, validant l’efficacité du contrôle des risques basé sur l’IA.

Au niveau de l’exploitation des agences, le taux de couverture des assistants IA pour la réponse aux problèmes dans les agences atteint 99,42 %. Le nombre de visites quotidiennes dépasse 100k, ce qui en fait un outil d’assistance important pour le personnel de première ligne, et pousse la gestion des agences vers une transformation vers plus d’intelligence et de raffinement.

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