Comment les États-Unis ont construit leur écosystème de paiements plus rapides

Il y a dix ans, la Réserve fédérale a esquissé un avenir pour les paiements américains — un avenir où l’argent pourrait circuler en temps réel, et non en plusieurs jours. Ce qui avait commencé comme une feuille de route a depuis remodelé le paysage des paiements, rapprochant cette vision de la réalité.

Les « Strategies for Improving the U.S. Payment System, » de la Réserve fédérale ont aidé à tracer une trajectoire vers des paiements plus rapides. Bien que ce ne soit pas un mandat officiel, cela a fixé comme objectif clair des transactions en temps réel pour les paiements dans l’ensemble du pays.

Dans le rapport Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share, Hugh Thomas, analyste principal en charge des secteurs Commercial et Entreprise chez Javelin Strategy & Research, examine comment ce cadre s’est concrétisé au cours de la décennie écoulée — et vers quelle direction pourraient aller les paiements plus rapides ensuite.

La feuille de route sur dix ans

Un moteur important à l’origine du document était la reconnaissance d’inefficiences dans les paiements, dues en grande partie à la nature plus fragmentée du système bancaire américain par rapport à d’autres pays. En reconnaissant le besoin croissant de certains types de paiements devant aller plus vite, la Réserve fédérale est intervenue avec une sorte de manifeste — un document qui, tout en n’ayant pas de force législative, a néanmoins tracé une voie vers des paiements instantanés.

« C’était un peu le genre de “nous choisissons d’aller sur la Lune d’ici la fin de la décennie” à la Kennedy, mais ce n’était pas prescriptif, et c’était encadré par des lignes directrices générales », a déclaré Thomas. « Ce n’était pas quelque chose qui allait être légiféré comme l’a fait l’UE ; c’était plutôt : “C’est là que nous devons être pour rester compétitifs, et nous ferons confiance à la sagesse du marché pour nous y amener.” »

« Ce n’est pas à dire que les prestataires ont vu cela comme optionnel », a-t-il ajouté. « Chaque fois qu’un régulateur s’exprime sur des sujets comme celui-ci, il y a dans le fond un “sinon” implicite. La Fed a décrit ce qu’elle espérait voir dans différentes solutions pour différents cas d’usage, par exemple un besoin de commodité pour les consommateurs sur certains points, et un mouvement de fonds en temps réel sur les opérations à forte valeur. »

Donner suite

Dix ans plus tard, cette ambition se concrétise. Le réseau RTP (Real-Time Payments) de The Clearing House a été rejoint par le service de paiements instantanés FedNow de la Fed, et les deux ont connu une croissance remarquable. RTP enregistre désormais jusqu’à 2 millions de transactions par jour et a récemment établi un nouveau record de valeur sur une seule journée : 8,36 milliards de dollars.

Bien que FedNow reste nettement plus petit que RTP en nombre de transactions, son profil initial semble orienté vers des paiements de plus forte valeur plutôt que vers des flux de plus petit montant. Les transactions quotidiennes moyennes sur FedNow ont atteint près de 30 000 en 2025, tandis que la valeur totale est montée à 853,4 milliards de dollars contre 38,2 milliards de dollars l’année précédente. Sur la même période, la taille moyenne des paiements est passée de 25 376 à 101 435.

« Il y a six ou sept ans, dans des conférences, les gens demandaient : “Comment va-t-on l’utiliser une fois que ce sera en place et que ça tournera ?” » a déclaré Thomas. « L’impression que j’ai eue, c’est que tout le monde construisait par besoin de ne pas être laissé pour compte, plutôt que pour un cas d’usage précis. Quand on me demandait à quoi sert le temps réel, j’entendais surtout : “remplacer certains virements, je suppose.” »

Les banques partagent désormais plus ouvertement où de nouveaux cas d’usage sont en train d’émerger. On reconnaît de plus en plus que le marché bénéficie d’une éducation des clients, ce qui pousse les institutions à faire activement la promotion de nouvelles applications au fur et à mesure qu’elles apparaissent.

La promesse de l’ISO 20022

Un moteur clé de l’expansion de ces cas d’usage est la norme de messagerie ISO 20022 et les données plus riches qui accompagnent chaque paiement. Ces informations ajoutées peuvent réduire les risques, soutenir des contrôles plus rigoureux et fournir le détail structuré nécessaire pour automatiser les processus en aval. En retour, les paiements peuvent de plus en plus s’auto-régler et s’auto-affecter — en passant automatiquement aux écritures de grand livre général ou aux lignes budgétaires appropriées.

« Ce n’est pas un problème de la poule et de l’œuf », a déclaré Thomas. « L’un a aidé l’autre à bien des égards. On ne pourrait pas avoir le niveau de paiements instantanés que nous cherchons aux États-Unis sans une langue standardisée. Sinon, ça ne fonctionnerait tout simplement pas. »

Tirer parti des limites

Des limites de transaction plus élevées sur FedNow et RTP ont aussi contribué à la croissance. L’année dernière, les deux réseaux ont relevé leurs plafonds à 10 millions de dollars, ce qui semble avoir libéré une vague de nouveaux types de transactions.

« C’est en partie dû à l’ISO 20022, mais cela reflète aussi un niveau de confort croissant, côté back-office, chez les processeurs et les banques, face aux risques liés au déplacement de grosses transactions avec certitude du règlement », a déclaré Thomas. « Cela a aussi de grandes implications en matière de liquidité. Les banques doivent aider leurs clients à orchestrer le financement dans un environnement où les comptes peuvent désormais être débités 24/7 pour un nombre croissant de types de paiements, au lieu de seulement pendant les heures de bureau. »

« Et les banques doivent aussi gérer leur propre liquidité de la même manière, en anticipant que les fonds peuvent sortir à n’importe quelle heure », a-t-il ajouté. « Dans le passé, lorsque les paiements circulaient dans une fenêtre d’activité plus limitée pendant la journée, quelqu’un pouvait déplacer manuellement des fonds entre des comptes pour couvrir des transactions au fur et à mesure qu’elles étaient prélevées. Dans un environnement 24/7, cette gestion du financement doit de plus en plus être automatisée. »

Utiliser tous les leviers

Malgré ces progrès, les virements ACH traditionnels ne sont pas autant supplantés que davantage ancrés dans leur rôle de longue date : des paiements électroniques à volume élevé et à valeur plus faible, où une fenêtre de règlement de un à trois jours suffit.

L’ACH représente encore la vaste majorité de la valeur des paiements B2B. Sa variante le jour même est de plus en plus utilisée pour les transactions où l’instantanéité compte, mais un règlement véritablement en temps réel n’est pas nécessaire. Notamment, les tailles de transaction moyennes pour le Same Day ACH augmentent, tandis que celles de l’ACH sur un à trois jours diminuent.

« Vous voyez que les opérations plus lentes se concentrent davantage sur des transactions à volume plus élevé et à valeur plus faible », a déclaré Thomas. « Vous aurez envie de payer les grosses factures absolument en dernier, et les gens deviennent plus intelligents maintenant sur les instruments qui correspondent le mieux à leurs objectifs de liquidité. »

Le principal enseignement pour les prestataires de paiements commerciaux est d’utiliser tous les leviers à leur disposition, en concertation les uns avec les autres, pour une efficacité et des performances maximales. « C’est le grand enseignement », a déclaré Thomas. « Il existe tellement d’options différentes pour les paiements désormais. Aider vos clients à s’orchestrer est la clé. »

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