La communication optique et le CPO entrent dans une phase d'explosion totale ! La nouvelle vague d'opportunités de marché de grande envergure commence !

Demandez à l’IA · Comment Bian Huizong a-t-il exploité de manière prospective des “actions dix fois” dans la communication par fibre optique ?

Par | Shui’an

‍Récemment, les communications par fibre optique, ainsi que les “actions dix fois sur un an” de type CPO, ont fréquemment fait la une. Après Source Photonics Technology, et Yangtze Optical Fibre and Cable, une autre cible est entrée dans ce camp : Tengjing Technology. Le cours de l’action a fortement bondi de 19,22 % le 3 avril, et depuis son point bas du 8 avril 2025, le cours a déjà augmenté de 10 fois. Dans le même temps, une multitude d’actions ont toutes battu de nouveaux sommets, et le secteur des communications par fibre optique et du CPO est en train d’entrer dans une nouvelle vague de marché haussier à grande échelle.

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Nos vieux amis — Bian Huizong suit depuis longtemps les secteurs des communications par fibre optique et du CPO. “Action dix fois” comme Source Photonics Technology et Yangtze Optical Fibre and Cable sont justement des cas qu’il a fortement identifiés lorsque leurs cours étaient encore au niveau des “sommets inférieurs”. Alors, quelles opportunités se présentent encore pour les communications par fibre optique et le CPO par la suite ? Comment Bian Huizong a-t-il exploité Yangtze Optical Fibre and Cable et Source Photonics Technology ? À ce sujet, Bian Huizong propose une explication détaillée en vidéo : comprendre la logique et les points clés permet d’avoir une probabilité de réussite plus élevée pour dénicher le prochain leader.

Forte explosion des communications par fibre optique et du CPO

Les “contre-courants” au C位 dans un marché de volatilité

Le 3 avril, le marché n’avait toujours pas changé sa faiblesse : les indices ont majoritairement clôturé en baisse, mais les valeurs technologiques menées par le CPO (CPO : optique d’emballage co-intégrée) ont connu un rebond vigoureux. Ce jour-là, le CPO a progressé de 2,12 %, la communication par fibre optique a grimpé de 1,64 %, et elles se sont respectivement classées premières et deuxièmes parmi plus de 260 catégories de concepts.

Ces derniers temps, les communications par fibre optique et le CPO sont devenus à plusieurs reprises un thème de popularité dans le cadre des baisses et ajustements. En regardant plus en détail la performance des actions individuelles, on constate que les principales caractéristiques sont : innovation en masse à des plus hauts/“slow bull” sur le long terme, hausses en limite quotidienne à contre-courant en volume, renforcement vigoureux des flux de fonds institutionnels, et apparition continue d’“actions dix fois” — autant d’éléments mis en avant :

Des actions qui se bousculent pour battre des sommets historiques. Au 3 avril de cette année, sur l’ensemble du marché A, près de 30 actions ont atteint un nouveau record historique. Les actions liées aux communications par fibre optique et au CPO occupent plusieurs places, comme Glucon Technology, Qiangrui Technology, Zhili Fang, Hengtong Optic-Electric, Yangtze Optical Fibre and Cable, Yangguang Huaxin, Juguang Technology, Tengjing Technology, Deckor Li, etc.

Des hausses en limite à contre-courant en volume. Le 3 avril, Weiteng Electric et Deckor Li ont tous deux clôturé sur un “plafond” de hausse de type “20cm”. Canaan Electronic, Tongyu Communications, Huiyuan Communications (2 séances consécutives de plafond) et plusieurs autres actions ont également clôturé sur des “plafonds” de hausse de type “10cm”.

Les fonds des acteurs dominants renforcent et “raflent” les positions. En analysant les 60 séances de négociation du 30 décembre 2025 au 2 avril 2026, parmi 460 actions, les fonds des acteurs dominants ont affiché un achat net de plus de 1.6T sur la période ; 22 actions ont enregistré un achat net de plus de 10 milliards. Parmi elles, les actions leaders de popularité liées aux communications par fibre optique et au CPO ont fait l’objet de renforcements ciblés, comme Yangtze Optical Fibre and Cable, Hangdian Co., Ltd., et Tongding Internet.

Les “actions dix fois sur un an” apparaissent les unes après les autres. Depuis le point bas du 8 avril 2025, Source Photonics Technology affiche une hausse de 1084,37 % ; Yangtze Optical Fibre and Cable une hausse de 1062,22 %. Le 3 avril, Tengjing Technology a bondi d’environ 20 % d’un coup et a établi un nouveau sommet ; depuis le 8 avril 2025, la hausse cumulée atteint 1002,93 %.

Derrière la hausse continue des secteurs des communications par fibre optique et du CPO, ainsi que celle des leaders populaires, se trouvent plusieurs facteurs qui se renforcent mutuellement, comme des bénéfices favorables de long terme pour l’industrie et la matérialisation continue du cadre fondamental (fundamentaux). Récemment, la hausse vigoureuse de ce secteur est fortement liée à des événements connexes : par exemple, le 2 avril, le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information a déclaré vouloir promouvoir le déploiement d’applications techniques comme l’échange entièrement optique (all-optical switching) ; ou encore, la hausse des prix des fibres optiques stimulée par la demande de calcul liée à l’IA. Les hausses solides et continues du cours de Yangtze Optical Fibre and Cable sont étroitement liées à cette stimulation due à la hausse des prix des fibres. D’après les dernières données de l’institut de recherche de l’industrie CRU, le prix spot des fibres optiques nues G.652D en Chine a atteint 83,40 yuans renminbi par kilomètre de fibre en mars 2026, soit une hausse de 165 % par rapport à janvier 2026 et une hausse de 418 % en glissement annuel.

En outre, il y a aussi la matérialisation côté résultats : par exemple, une croissance en double (multiplication par 2) en volume des performances dans les rapports annuels 2025. Source Photonics Technology a réussi à revenir à l’équilibre ; Yangxin Fiber (Changan?) et ZTE Sunny (non?) — comme Longxin Bocon et InnoLight… — ont aussi vu leurs résultats augmenter par deux (voir le tableau 2). Récemment, ce sont surtout ce type d’actions avec des performances solides qui ont montré une trajectoire plus forte.

Bian Huizong suit et étudie depuis longtemps les opportunités d’investissement liées au calcul de puissance, aux communications par fibre optique, au CPO et aux fibres optiques. Il possède une recherche approfondie sur la chaîne d’approvisionnement. Ses nombreux cas d’étude dans 《Bian Xue Bian Zuo》 ont ensuite tous mené à des marchés haussiers vigoureux : par exemple, Deckor Li mentionné ci-dessus comme cas étudié le 28 mai 2025 ; Tengjing Technology comme cas étudié le 10 novembre 2025. Source Photonics Technology et Yangtze Optical Fibre and Cable sont respectivement des cas étudiés les 18 juin 2025 et 28 mai 2025. À l’époque, leurs cours se situaient tous à un niveau relativement bas.

Alors, où se trouvent encore les opportunités de rendement supérieur pour les communications par fibre optique et le CPO dans la suite ? Comment Bian Huizong a-t-il trouvé de manière prospective des leaders centraux de type Yangtze Optical Fibre and Cable et Source Photonics Technology ? Quels sont les traits qui font qu’une action leader passe d’une “petite action à bull” à une “grande action à bull” ?

Analyse détaillée de la chaîne industrielle des communications par fibre optique

D’après ce qu’on peut voir actuellement, la chaîne industrielle des communications par fibre optique est en train de s’étendre et de se déployer en largeur (la chaîne se ramifie vers davantage de segments), en profondeur (descente de la chaîne vers des niveaux plus en aval) et en longueur (prolongation de la croissance future). De nombreux leaders de niches et les sociétés qui renforcent leur implantation dans la chaîne des communications par fibre optique sont précisément des objectifs privilégiés pour les placements de fonds.

Qu’est-ce que la communication par fibre optique ? La communication par fibre optique est un système qui utilise le signal lumineux comme vecteur d’information et la fibre optique comme support de transmission, afin de réaliser un transfert d’information à grande vitesse. Elle présente des avantages comme une grande capacité de communication, une longue distance de transmission et une forte résistance aux interférences électromagnétiques ; c’est une infrastructure de base essentielle pour l’économie numérique et la puissance de calcul de l’IA. D’un point de vue chaîne industrielle, on peut la diviser plus encore en trois maillons : composants essentiels en amont, intégration d’équipements au milieu de chaîne, et marchés d’applications en aval (communication de données IA, télécoms, etc.) :

Les composants essentiels en amont incluent principalement des éléments de base pour la communication par fibre optique. Il s’agit d’un maillon à forte intensité technologique, et l’accélération du remplacement par des solutions domestiques est en cours. Par exemple : puces optiques, puces électroniques (cœur émis), PCB (cartes de circuits imprimés), pièces structurelles, etc. Parmi eux, la puce optique constitue le cœur de la valeur de la chaîne et représente le plus haut niveau de barrières technologiques. Parmi des entreprises typiques figurent Lumentum (cours de l’action coté aux États-Unis atteignant récemment de nouveaux sommets) ; côté fournisseurs domestiques : Source Photonics Technology, Yangguang Huaxin, et Qishang Photonix, etc.

Intégration d’équipements au milieu de chaîne, comme des modules optiques et des câbles à fibres optiques. Le maillon intermédiaire regroupe les composants en amont pour former des modules optiques, des équipements de communication par fibre optique et des câbles à fibres optiques. C’est le maillon clé pour concrétiser la valeur de la chaîne industrielle. Le module optique sert à la conversion mutuelle entre les signaux lumineux et les signaux électriques, et constitue l’interface centrale pour la transmission des données. Des entreprises comme InnoLight et New H3C se positionnent dans ce domaine. À l’heure actuelle, les modules optiques évoluent vers la vitesse élevée et l’intégration : par exemple, le taux de pénétration des modules optiques 800G augmente continuellement, et les modules optiques 1,6T sont déjà entrés dans l’étape commerciale.

Les câbles à fibres optiques sont le support de transmission des signaux lumineux : ce sont les “artères” de la communication par fibre optique. Les fibres optiques à cœur évidé (空芯光纤) constituent aussi une tendance technologique importante. Des entreprises représentatives incluent Yangtze Optical Fibre and Cable, Hengtong Optic-Electric, et Zhongtian Technology, etc. Yangtze Optical Fibre and Cable indique que la fibre optique à cœur évidé présente des caractéristiques telles que faible latence, large bande passante de transmission, faible perte, faible non-linéarité, etc. Elle fournit des solutions de transmission optique à grande capacité, à haut débit, à faible latence et sur longue distance pour des domaines comme les réseaux de puissance de calcul et les centres de données d’intelligence artificielle ; c’est un produit d’avant-garde à caractère disruptif.

Concernant le secteur des câbles à fibres optiques, CITIC Securities estime que la demande en fibres optiques induite par l’IA restera fortement en croissance. Premièrement, la demande mondiale en modules optiques en 2026 devrait encore augmenter fortement, et la demande en fibres correspondante augmentera également ; deuxièmement, la demande en fibres optiques liée aux opérations Scaleup en 2027 pourrait commencer à monter en volume ; troisièmement, le DCI entraînera également une grande quantité de demande. À l’heure actuelle, l’industrie des câbles à fibres optiques est passée de la reprise vers l’étape de “tension sur l’offre, hausse coordonnée des volumes et des prix”.

Récemment, plusieurs entreprises ont dévoilé des plans concernant leur implantation dans la chaîne des communications par fibre optique. Beaucoup d’entre elles ont également montré une performance boursière forte sur la période récente. Par exemple, Weiteng Electric : elle a indiqué que sa filiale se concentre sur des produits liés aux communications par fibre optique comme des modules optiques/ensembles à grande vitesse basés sur la technologie et les procédés en silicium photoniques (silicon photonics). Le 3 avril, son cours de bourse a clôturé sur un “plafond” de hausse de type “10cm”. Canaan Electronic a déclaré que le taux de transmission de l’enveloppe de ses dispositifs de communication par fibre optique couvre déjà 2,5Gbps, 800Gbps, 1,6Tbps, etc. Son cours de bourse a également clôturé sur un “plafond” de hausse de type “10cm” le 3 avril.

En plus de Weiteng Electric et Canaan Electronic, plusieurs autres sociétés ont également dévoilé des plans d’implantation (voir le tableau 3).

（Les actions mentionnées dans l’article ne le sont qu’à titre d’exemples pour analyse et ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente。）