La filiale de Pékin reçoit une lettre d'avertissement, Zhongshan Securities a reçu 4 mesures réglementaires en 8 mois

Réseau économique de Chine, Pékin, 6 avril — Le site de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Pékin a publié, le 31 mars, une décision relative à des mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement à l’encontre de la succursale de Pékin de Zhongshan Securities Co., Ltd., faisant apparaître qu’après enquête, pendant l’exercice de Meng Wei au sein de la succursale de Pékin de Zhongshan Securities, il a été constaté qu’il existait des manquements dans la gestion de l’adéquation des investisseurs, des manquements dans les avertissements sur les risques, ainsi que des comportements comportant des formulations trompeuses dans le service aux clients. Les comportements susmentionnés de Meng Wei reflètent que le contrôle interne de la succursale de Pékin de Zhongshan Securities n’était pas suffisamment complet, et que la gestion de la conformité n’était pas à la hauteur. De plus, la succursale de Pékin de Zhongshan Securities n’a pas conservé intégralement les traces de service liées aux activités de conseil en investissement.

Les comportements ci-dessus violent les dispositions de la « Méthode de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières » (Décret de la CSRC n°166), l’article 3 et l’article 6, point 4, ainsi que celles de la « Disposition provisoire relative aux activités de conseil en investissement en valeurs mobilières » (Annonce de la CSRC [2020] n°66), l’article 27, paragraphe 1.

Conformément à l’article 32, paragraphe 1, de la « Méthode de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières » (Décret de la CSRC n°166) et à l’article 32, de la « Disposition provisoire relative aux activités de conseil en investissement en valeurs mobilières » (Annonce de la CSRC [2020] n°66), la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Pékin a décidé de prendre à l’encontre de votre société des mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement.

La Commission de réglementation des valeurs mobilières de la province de l’Anhui a publié, le 4 août 2025, une décision concernant des mesures ordonnant la rectification à l’encontre de la succursale de Hefei de Zhongshan Securities Co., Ltd., ainsi qu’une décision publiée le 8 août 2025 concernant des mesures d’entretien réglementaire à l’encontre de Huang Li. Après enquête, il a été constaté que la succursale de Hefei de Zhongshan Securities Co., Ltd. présentait des problèmes, notamment une violation consistant à déléguer à des tiers la réalisation d’activités visant à attirer des investisseurs, ainsi que des lacunes dans la gestion des personnels. Huang Li, en tant que responsable de la succursale de Hefei de Zhongshan Securities Co., Ltd., en porte une responsabilité directe en matière de gestion. Selon l’article 43 de la « Méthode de gestion des affaires de courtage en valeurs mobilières » et l’article 32, paragraphe 1, de la « Méthode de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières », la Commission de réglementation des valeurs mobilières de l’Anhui a décidé de prendre à l’encontre de la succursale de Hefei de Zhongshan Securities Co., Ltd. des mesures administratives de supervision consistant à ordonner la rectification ; à l’encontre de Huang Li, des mesures administratives de supervision consistant à tenir un entretien de réglementation, et d’inscrire ces éléments au dossier d’intégrité du marché des valeurs mobilières et des contrats à terme sur matières premières.

La Commission de réglementation des valeurs mobilières de la ville de Xiamen a publié, le 3 décembre 2025, une décision concernant des mesures ordonnant la rectification à l’encontre de la succursale de Xiamen de Zhongshan Securities Co., Ltd., une décision concernant des mesures consistant à émettre une lettre d’avertissement à l’encontre de Su Xiaolei, ainsi qu’une décision concernant des mesures consistant à émettre une lettre d’avertissement à l’encontre de Ma Minhua. Après enquête, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Xiamen a constaté que la succursale de Xiamen de Zhongshan Securities Co., Ltd. ne disposait pas d’une gestion et d’un contrôle de conformité suffisants, que des employés de l’entreprise avaient délégué à des personnes autres que des courtiers en valeurs mobilières l’exercice d’activités visant à attirer des clients, et que le responsable avait contourné des dispositions de gestion internes en utilisant des noms de courtiers afin d’obtenir des commissions de performance liées à l’acquisition de clients. La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Xiamen a décidé de prendre à l’encontre de la succursale de Xiamen de Zhongshan Securities Co., Ltd. des mesures de supervision et de gestion consistant à ordonner la rectification, et à l’encontre de Su Xiaolei et Ma Minhua des mesures de supervision consistant à émettre une lettre d’avertissement, et d’inscrire les informations concernées au dossier d’intégrité conformément à la « Méthode de supervision de la crédibilité sur le marché des valeurs mobilières et des contrats à terme ».

La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen a divulgué, le 27 février 2026, des informations dans un avis : elle a émis une lettre d’avertissement à l’encontre de Zhongshan Securities et de Lu Yong, directeur général chargé de la gestion des activités de courtage pour Zhongshan Securities, ainsi que de Jiang Cheng, directeur général de la conformité de Zhongshan Securities. L’avis indique qu’au cours du développement des activités de courtage de Zhongshan Securities, il existait des problèmes tels que la faiblesse de la gestion des filiales et des personnes exerçant, la non-conformité de la commercialisation et de la publicité, ainsi que des lacunes dans la gestion du contrôle de la coopération de marketing avec des plateformes tierces sur Internet. Lu Yong, en tant que cadre supérieur en charge, à l’époque, des activités de courtage, et Jiang Cheng, en tant que directeur général de la conformité, portent des responsabilités à l’égard des comportements non conformes pertinents de l’entreprise. La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen a pris, à l’encontre de ces sociétés et de ces personnes, des mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement. Le site officiel de Zhongshan Securities indique que Lu Yong est administrateur et président-directeur général (CEO) de la société, et que Jiang Cheng est membre du comité de gestion de la société et directeur général de la conformité.

Texte original ci-dessous :

Décision relative à la prise, à l’encontre de la succursale de Pékin de Zhongshan Securities Co., Ltd., de mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement

Succursale de Pékin de Zhongshan Securities Co., Ltd. :

Après enquête, pendant la période où Meng Wei a exercé au sein de votre société, il existait des comportements consistant à ne pas assurer correctement la gestion de l’adéquation des investisseurs, à ne pas fournir correctement des avertissements sur les risques, ainsi que des comportements comportant des formulations trompeuses dans le service aux clients. Les comportements susmentionnés de Meng Wei reflètent que votre société dispose d’un contrôle interne insuffisant et que la gestion de la conformité n’est pas à la hauteur. En outre, votre société n’a pas conservé intégralement les traces de service liées aux activités de conseil en investissement.

Les comportements ci-dessus violent les dispositions de la « Méthode de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières » (Décret de la CSRC n°166), l’article 3 et l’article 6, point 4, ainsi que celles de la « Disposition provisoire relative aux activités de conseil en investissement en valeurs mobilières » (Annonce de la CSRC [2020] n°66), l’article 27, paragraphe 1.

Conformément à l’article 32, paragraphe 1, de la « Méthode de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières » (Décret de la CSRC n°166) et à l’article 32, de la « Disposition provisoire relative aux activités de conseil en investissement en valeurs mobilières » (Annonce de la CSRC [2020] n°66), je décide de prendre à l’encontre de votre société des mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement.

Si vous n’êtes pas satisfait des présentes mesures de supervision et de gestion, vous pouvez, dans un délai de 60 jours à compter de la réception du présent document de décision, déposer une demande de réexamen administratif auprès de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, ou bien, dans un délai de 6 mois à compter de la réception du présent document de décision, intenter une action auprès du tribunal populaire compétent. Pendant la période de réexamen et d’action en justice, les mesures de supervision et de gestion susmentionnées ne sont pas suspendues.

Autorité de régulation de Pékin des valeurs mobilières de la Chine

31 mars 2026

(Rédacteur : Hua Qingjian)

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