Les quatre grandes banques de fiducie ont vu leur taille de gestion augmenter de plus de 50 % par rapport à l'année précédente à la fin de l'année dernière.

Le correspondant de la rédaction : Fang Lingchen

À mesure que la Banque de construction de Chine, la Banque de communications, la Banque Pudong Development et la Banque d’Industrie et de Commerce publient leurs rapports annuels 2025, les données annuelles d’exploitation de leurs filiales en gestion de fortune — Jianxin Trust, Banque Communications International Trust, Shanghai Trust et Xingye Trust — sont également dévoilées. D’après leurs performances opérationnelles, ces quatre sociétés fiduciaires du secteur bancaire ont, dans l’ensemble, affiché en 2025 une performance plutôt stable, tout en atteignant une croissance relativement rapide de leur échelle.

À fin 2025, la taille totale des actifs sous gestion de ces 4 sociétés fiduciaires du secteur bancaire s’établit à 5,33 trillions de yuans, soit une hausse annuelle de plus de 50 %. Toutefois, leurs bénéfices nets ne présentent pas des résultats homogènes.

Plus précisément, la taille de Jianxin Trust se classe en tête parmi les sociétés fiduciaires du secteur bancaire. À fin 2025, son encours d’actifs gérés par mandat atteignait 2,36 trillions de yuans, en hausse de 60,54 % par rapport aux 1,47 trillions de yuans à fin 2024 ; dans ses actifs gérés par mandat, l’activité liée aux marchés de valeurs représente près de 1,39 trillions de yuans. En 2025, le bénéfice net de Jianxin Trust s’élève à 413 millions de yuans, en baisse de plus de 20 % sur un an.

Shanghai Trust est une autre société fiduciaire du secteur bancaire dont l’échelle dépasse le billion de yuans. À fin 2025, l’encours total géré par Shanghai Trust (consolidé) s’établit à 1,39 trillions de yuans, en hausse de 52 %. En 2025, Shanghai Trust a réalisé un chiffre d’affaires de 3 298 millions de yuans au niveau des états consolidés et un bénéfice net de 942 millions de yuans : sur un an, l’un progresse légèrement et l’autre recule légèrement.

À fin 2025, l’activité de gestion d’actifs de Xingye Trust atteint 53.3k de yuans, en hausse de 110,29 %. L’encours des affaires fiduciaires en cours s’élève à 23.6k de yuans. Parmi eux, l’encours des fiducies de gestion d’actifs en cours est de 14.7k de yuans, en hausse de 155,44 % ; l’encours des fiducies de services d’actifs en cours est de 13.9k de yuans, en hausse de 50,30 %. En 2025, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 13.9k de yuans et un bénéfice net de 210 millions de yuans, en hausse respective de 5,75 % et 128,26 % sur un an.

La performance globale de Communications International Trust est plutôt stable. À fin 2025, l’encours des actifs fiduciaires gérés s’établit à 3.3B de yuans, en hausse de 10,78 % ; en 2025, son bénéfice net a atteint 809 millions de yuans, en hausse de 2,15 %.

« La gestion de la taille des sociétés fiduciaires du secteur bancaire a atteint une croissance significative, principalement tirée conjointement par trois facteurs : l’avantage des ressources des actionnaires, la transformation du secteur et l’évolution de l’environnement du marché. » Le chercheur de l’Institut de recherche sur la fiducie d’Yongyi, Shuai Guorang, a analysé pour le journal Securities Daily : les sociétés fiduciaires du secteur bancaire, en s’appuyant sur la banque mère et ses canaux, l’ensemble de la base clients et la synergie de l’ensemble des fonds, peuvent réaliser un déploiement rapide en volume. De plus, la politique « trois classifications des fiducies » guide le secteur à réduire les activités de financement et les activités de type « canal », et à se tourner vers les fiducies de gestion d’actifs et les fiducies de services d’actifs ; grâce à ses avantages de synergie de licences, la société fiduciaire du secteur bancaire peut rapidement se positionner sur les pistes « fondamentales » telles que la cession d’actifs de prêts, la finance de la chaîne d’approvisionnement, les services fiduciaires de traitement du risque, la gestion de patrimoine, etc. En outre, en 2025, le marché des capitaux s’est continuellement redressé ; la demande de fiducies standardisées à revenu fixe et de fiducies liées aux actions a explosé. Les systèmes de recherche et développement (investissement et recherche) et de gestion des risques des sociétés fiduciaires du secteur bancaire, étant plus mûrs et le contrôle des risques étant plus strict, sont plus susceptibles d’obtenir la confiance des institutions et des clients particuliers.

« Les sociétés fiduciaires du secteur bancaire bénéficient naturellement d’avantages dans l’acquisition de ressources clients à forte valeur nette, le soutien à l’origine des fonds, la construction des canaux, et la normalisation du contrôle des risques, grâce à l’arrière-plan des actionnaires bancaires, ce qui leur confère une compétitivité globale plus forte. » Shuai Guorang l’a indiqué.

Shanghai Trust en est une illustration typique. Des personnes concernées de Shanghai Trust ont expliqué au journaliste du Securities Daily : « Ces dernières années, Shanghai Trust a fait des efforts pour saisir trois grandes opportunités : la transformation globale de l’industrie des fiducies, l’accélération de la construction du centre financier international et la stratégie “numérisation et intelligence” de l’actionnaire, la Banque Pudong Development. En conséquence, la structure de ses activités a continué d’être davantage optimisée. Dans l’échelle d’activité de niveau “trillions” de Shanghai Trust, les fiducies de comptes spéciaux liées aux valeurs mobilières ont dépassé 700 milliards de yuans ; les fiducies de gestion de patrimoine (gestion active des actifs) atteignent 200 milliards de yuans ; le volume des activités de titrisation des actifs et de consommation financière inclusive est proche de 120 milliards de yuans ; le volume des comptes de gestion de patrimoine est proche de 100 milliards de yuans ; l’échelle de la finance technologique est proche de 40 milliards de yuans ; l’échelle de la finance transfrontalière est proche de 10 milliards de yuans. Avec l’appui de la réglementation et l’impulsion forte donnée dans 21 domaines d’activités, une croissance systémique “de qualité et en volume” a été réalisée. »

Concernant les axes de renforcement des sociétés fiduciaires du secteur bancaire dans leur développement différencié à l’avenir, Shuai Guorang a déclaré : à l’avenir, ces sociétés devront mieux équilibrer la « croissance en taille » et la « qualité des bénéfices ». En s’appuyant sur les ressources de la banque mère, elles doivent mener des activités « à faible consommation de capital », « à forte synergie » et « à faible risque », et donner la priorité au développement de fiducies de services d’actifs et d’autres activités fondamentales afin d’améliorer la stabilité du ROE (rendement des capitaux propres). « La différenciation reste le chemin essentiel : les sociétés fiduciaires peuvent, en s’appuyant sur la base clients de la banque mère et sur les avantages de l’industrie, approfondir des pistes segmentées, créer des barrières caractéristiques, non seulement pour se libérer de la guerre des prix à caractère homogène, mais aussi pour réaliser des profits de haute qualité dans une expansion stable. »

(Éditeur : Qian Xiaorui)

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