DISCO montre des performances préliminaires indiquant que les expéditions du quatrième trimestre ont dépassé les attentes, avec une forte demande en IA et en Chine

Investing.com — DISCO a publié le lundi des données préliminaires de résultats pour le quatrième trimestre de l’exercice clos en mars 2026. Les revenus de la société mère atteignent 104,9 milliards de yens, en hausse de 19,2% par rapport au trimestre précédent, et de 2,3% en glissement annuel. Le volume d’expédition s’élève à 98,1 milliards de yens, en hausse de 9,0% par rapport au trimestre précédent, et de 28,2% en glissement annuel.

D’après l’analyse de régression, ces données indiquent des revenus consolidés à 126,3 milliards de yens et un volume d’expédition à 118,2 milliards de yens. Le volume d’expédition implicite est supérieur de 1,1% aux prévisions, et de 0,8% aux attentes du marché. Le revenu implicite est supérieur de 9,6% aux prévisions, et de 2,2% aux attentes du marché.

La demande en puces logiques pour l’IA reste forte sur le trimestre. Un redressement du stock de mémoire à bande passante élevée est observé au quatrième trimestre, tandis que l’activité externalisée d’assemblage et de tests de semi-conducteurs suit une tendance à la hausse. La société indique que la demande en Chine est restée stable, sans signe de risque géopolitique ni d’impact concurrentiel.

DISCO indique que l’impact des changes sera négligeable, car les taux de change réels correspondent aux prévisions. La société fournit un soutien à la production grâce à 100 ingénieurs recrutés en janvier, ce qui améliorera progressivement la situation à partir du premier trimestre, mais DISCO n’a pas quantifié l’ampleur précise de l’amélioration de la production.

Concernant le ratio entre consolidé et société mère, le fait que la composition des équipements soit supérieure aux attentes pourrait impliquer des revenus légèrement inférieurs à la valeur de 1,23 fois la prévision interne. Pour le volume d’expédition, la société indique un ratio de 1,22 fois, car la composition des produits correspond aux prévisions internes.

Les facteurs de marge brute incluent une contribution positive liée à des ventes solides de consommables, mais compensée par l’augmentation des activités externalisées d’assemblage et de tests de semi-conducteurs. La société indique que, en raison des provisions pour coûts en fin d’année, les frais de vente, généraux et administratifs pourraient dépasser l’orientation de 34 milliards de yens, même si le volume d’expédition reste conforme aux prévisions.

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