Option volatilité et rapport sur les résultats du 16 au 20 février

Négociation d’options par One Photo via Shutterstock

Gavin McMaster

Lun, 16 février 2026 à 21:00 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

•                                       Choix vedette StockStory 
  

  DASH

  -0.50%

 OXY  

 +1.27%  

 

 

 WMT  

 +0.19%  

 

 

 BABA  

 -1.89%  

 

 

 XEM-USD  

 +0.08%  

La saison des résultats commence à ralentir à présent, ce qui peut être un soulagement pour certains. Cependant, nous avons encore quelques entreprises importantes qui doivent publier avec Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Newmont Mining (NEM), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), DoorDash (DASH) et Occidental Petroleum (OXY) toutes annoncées.

Avant qu’une entreprise ne publie ses résultats, la volatilité implicite est généralement élevée car le marché n’est pas sûr du résultat du rapport. Les spéculateurs et les hedgers créent une forte demande pour les options de la société, ce qui augmente la volatilité implicite et, par conséquent, le prix des options.

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Après l’annonce des résultats, la volatilité implicite retombe généralement à des niveaux normaux.

Examinons la fourchette attendue pour ces actions. Pour calculer la fourchette attendue, consultez la chaîne d’options et additionnez le prix de l’option put à l’argent (at-the-money) et celui de l’option call à l’argent (at-the-money). Utilisez la première date d’expiration après la date des résultats. Bien que cette approche ne soit pas aussi précise qu’un calcul détaillé, elle constitue une estimation raisonnablement fiable.

Lundi

Jour férié sur le marché

Mardi

ET – 3.1%

PANW – 8.3%

MDT – 4.8%

CEG – 5.2%

Mercredi

CVNA – 15.5%

OXY – 4.6%

DASH – 13.3%

Jeudi

BABA – 4.4%

WMT – 5.8%

SO – 2.2%

NEM – 7.5%

Vendredi

Rien de notable

Les traders d’options peuvent utiliser ces mouvements attendus pour structurer des transactions. Les traders baissiers peuvent envisager de vendre des bear call spreads en dehors de la fourchette attendue.

Les traders haussiers peuvent vendre des bull put spreads en dehors de la fourchette attendue, ou regarder des puts nus pour ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée.

Les traders neutres peuvent envisager des iron condors. Lors du trading d’iron condors autour des résultats, il est préférable de garder les strikes courts en dehors de la fourchette attendue.

Lors du trading d’options autour des résultats, il est préférable de s’en tenir à des stratégies à risque défini et de garder une taille de position faible. Si l’action effectue un mouvement plus important que prévu et que la transaction subit une perte totale, elle ne devrait pas avoir plus d’un effet de 1 à 3 % sur votre portefeuille.

Actions avec une volatilité implicite élevée

Nous pouvons utiliser le Stock Screener de Barchart pour trouver d’autres actions avec une volatilité implicite élevée.

Lançons le stock screener avec les filtres suivants :

Volume total des calls : supérieur à 5,000

Capitalisation boursière : supérieure à 40 milliards

Rang de volatilité implicite (IV Rank) : supérieur à 50%

Ce screener produit les résultats suivants triés par IV Rank.

L’histoire continue  

Vous pouvez vous référer à cet article pour les détails sur la façon de trouver des transactions sur options pour cette saison de résultats.

Mouvements des résultats de la semaine dernière

HOOD -8.9% vs 11.7% attendu

F +2.1% vs 6.5% attendu

KO -1.5% vs 2.9% attendu

NET +5.2% vs 13.4% attendu

SPOT +14.8% vs 10.4% attendu

GILD +5.8% vs 5.5% attendu

CSCO -12.3% vs 5.5% attendu

VRT +24.5% vs 10.5% attendu

APP -19.7% vs 15.5% attendu

SHOP -6.7% vs 12.8% attendu

MCD +2.7% vs 3.3% attendu

COIN +16.5% vs 11.1% attendu

ANET +4.8% vs 10.7% attendu

ABNB +4.7% vs 8.6% attendu

AEM +5.6% vs 6.9% attendu

Dans l’ensemble, il y en avait 9 sur 15 qui sont restées dans la fourchette attendue. 10 sur 15 ont évolué plus haut après leur annonce.

Activité inhabituelle sur options

NCLH, AI, MSTR, CVX, UPS et DKNG ont tous connu une activité inhabituelle sur les options la semaine dernière.

D’autres actions avec une activité inhabituelle sur options sont indiquées ci-dessous :

Veuillez vous rappeler que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement. Cet article est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas une recommandation de transaction. N’oubliez pas de toujours faire votre propre due diligence et de consulter votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.

_ À la date de publication, Gavin McMaster n’avait (directement ou indirectement) aucune position sur aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement fournies à des fins informatives. Cet article a été publié à l’origine sur Barchart.com _

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