22 banques cotées en A-share : aperçu de la qualité des actifs — les prêts aux entreprises globalement en amélioration, plusieurs banques voient leur taux de défaut sur les prêts hypothécaires personnels augmenter.

Chaque quotidien｜Reporter : Zhao Jingzhi    Chaque quotidien｜Rédaction : Huang Sheng

Au 31 mars, parmi les 42 banques cotées du marché A, 22 ont déjà publié leur « bulletin de résultats » 2025. Parmi elles, les six grandes banques publiques ont toutes fait leur apparition.

D’après les rapports annuels, la qualité des actifs des banques cotées affiche une tendance globalement favorable et stable : dans la majorité des banques, le taux de prêts douteux est resté quasiment identique à celui de l’année précédente ou s’est amélioré ; dans 4 banques, il a légèrement augmenté, mais l’ensemble présente une configuration plutôt positive.

Toutefois, sur le plan des changements structurels, le reporter a remarqué que, dans certains établissements cotés, le taux de prêts douteux de l’immobilier dans la partie des prêts aux entreprises (aux entités) a eu tendance à grimper. En outre, le taux de prêts douteux global des prêts de détail du secteur bancaire continue d’augmenter, et plusieurs banques ont vu aussi leur taux de prêts douteux des prêts immobiliers personnels progresser.

Qualité des actifs des banques cotées : tendance globalement favorable

La qualité des actifs est la « ligne de vie » des banques commerciales. Une qualité d’actifs élevée signifie que la banque est en mesure de recouvrer, à temps, le principal et les intérêts, et qu’elle dispose d’une forte capacité à résister aux risques ; cela garantit ensuite le fonctionnement prudent de la banque et son développement durable.

D’après les rapports annuels déjà divulgués, la qualité des actifs des 22 banques cotées dans l’ensemble montre une tendance à l’optimisation, ce qui fait écho aux données globales publiées par l’Administration nationale de contrôle financier et de régulation. En 2025, les taux de prêts douteux de tous types de banques se sont améliorés : l’amélioration est la plus marquée pour les banques coopératives rurales et commerciales (banques d’économie locale), le taux de prêts douteux au T4 ayant reculé de 0,14 point de pourcentage par rapport au T1, pour s’établir à 2,72 %.

En tant que « pierre d’assise » de l’industrie bancaire, les six grandes banques publiques ont particulièrement brillé. À l’exception de Post Savings Bank of China, les cinq banques — ICBC, ABC, BOC, CCB et Bank of Communications — ont toutes vu leur taux global de prêts douteux baisser en glissement annuel, avec des baisses concentrées entre 0,02 et 0,03 point de pourcentage. Plus précisément, le taux de prêts douteux d’ICBC et de CCB est de 1,31 %, celui de Bank of Communications de 1,28 %, d’ABC de 1,27 % et de BOC de 1,23 %, tous restant à des niveaux relativement bas.

Parmi les banques par actions, celles qui ont actuellement divulgué des rapports annuels sont au nombre de neuf : China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, CITIC Bank, Pudong Development Bank, Everbright Bank, CMBank (Zhejiang), China Minsheng Bank et Huaxia Bank. Parmi elles, le taux de prêts douteux de China Minsheng Bank, Industrial Bank et Everbright Bank a légèrement augmenté respectivement de 0,02 point, 0,01 point et 0,02 point pour atteindre 1,49 %, 1,08 % et 1,27 %, tandis que les six autres banques ont toutes vu leur taux de prêts douteux diminuer par rapport à la fin de l’année précédente.

S’agissant des banques régionales, à l’heure actuelle, sept banques ont divulgué leur taux de prêts douteux : Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Yuyong Rural Commercial Bank, RuiFeng Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank et Wuxi Bank. Parmi elles, le taux de prêts douteux de RuiFeng Bank a légèrement augmenté de 0,02 point de pourcentage pour s’établir à 0,99 %, tandis que les taux de prêts douteux des autres banques sont restés au même niveau que l’année précédente ou ont diminué.

Taux de prêts douteux du segment aux entreprises en baisse : le taux de prêts douteux pour l’immobilier reste élevé

Selon l’analyse de Ni Jun, analyste chez 广发证券, à mesure que les 22 banques cotées qui publient leurs rapports annuels le dévoilent : par rapport à la fin de l’année précédente, leur taux de prêts douteux aux entreprises a reculé de 0,14 point de pourcentage pour atteindre 1,07 % ; parmi eux, les baisses les plus importantes concernent les secteurs de la « large » infrastructure (au sens large : géneration/production), de la distribution (commerce de gros et de détail) et de l’industrie manufacturière. Par secteur, en 2025, le taux de prêts douteux des prêts immobiliers aux entreprises des banques commerciales reste élevé, puis viennent la distribution (commerce de gros et de détail), la construction et la fabrication. En outre, dans le contexte de l’ajustement de la dette (化债), la qualité des prêts dans le domaine des infrastructures est généralement meilleure, et le taux de prêts douteux continue de baisser.

Concernant les prêts immobiliers aux entreprises, les performances diffèrent fortement selon les banques : on observe une tendance à la « polarisation » en deux directions.

Prenons l’exemple de Zhengzhou Bank : en 2024, son taux de prêts douteux dans l’immobilier était de 9,55 %, et en 2025 il est descendu à 5,11 %, soit une baisse de 4,44 points de pourcentage. Par ailleurs, le montant des prêts douteux dans le secteur immobilier de la banque a également reculé, passant de 2.12B de RMB en 2024 à 941M de RMB en 2025, soit une baisse de plus de 50 %. Le volume total des prêts douteux dans l’immobilier de China Minsheng Bank a aussi chuté fortement, passant de 16.69B de RMB à 11.74B de RMB, ce qui a fait baisser le taux de prêts douteux immobilier de 5,01 % à 3,61 %.

Mais certaines banques font face à une pression à la hausse des prêts douteux immobiliers. Par exemple, Chongqing Bank et Industrial and Commercial Bank of China avaient vu leur taux de prêts douteux immobilier baisser en 2024, respectivement à 5,63 % et 4,99 %, mais en 2025 il a augmenté de 2,12 points et de 0,4 point, pour atteindre 7,75 % et 5,39 %, respectivement.

S’agissant des prêts au logement personnels, selon les données de Wind, plusieurs banques dont les informations pertinentes ont déjà été divulguées ont vu leurs taux de prêts douteux augmenter, à l’exception de China Minsheng Bank dont le taux a baissé ; Industrial Bank est restée au même niveau que l’année précédente.

En détail, Zhengzhou Bank est passée de 1,04 % à 1,28 %, ICBC de 0,73 % à 1,06 %, Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, Agricultural Bank of China de 0,73 % à 0,92 %, China Construction Bank de 0,63 % à 0,89 %, Postal Savings Bank of China de 0,64 % à 0,69 %, China Merchants Bank de 0,48 % à 0,51 %.

Le reporter a noté que Wang Jingwu, vice-président d’ICBC, a déclaré lors de la conférence de résultats de cette année que la qualité des actifs des prêts personnels de la banque est restée excellente sur le long terme. Au cours des deux dernières années, sous l’effet de facteurs tels que la transition économique, les ajustements du marché immobilier et les déséquilibres temporaires entre l’offre et la demande, le taux de prêts douteux a légèrement augmenté à court terme, ce qui est conforme à la tendance globale du secteur.

Taux de prêts douteux des prêts immobiliers personnels : hausse généralisée

Par rapport au segment des prêts aux entreprises, la pression est plus fréquente dans le domaine des prêts de détail : le taux de prêts douteux des prêts de détail de plusieurs banques continue d’augmenter, parmi lesquels les prêts immobiliers personnels figurent parmi les principaux points sous pression.

D’après les données de Wind, parmi les banques dont les informations pertinentes ont été divulguées : seul China Minsheng Bank a vu le taux de prêts douteux de ses prêts immobiliers personnels diminuer, Industrial Bank est restée stable par rapport à l’année précédente, et les autres ont toutes connu une hausse à des degrés divers.

Plus précisément, le taux de prêts douteux des prêts immobiliers personnels de Zhengzhou Bank passe de 1,04 % à 1,28 %, celui d’ICBC de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, et ceux d’Agricultural Bank of China, CCB, Postal Savings Bank of China et China Merchants Bank ont également tous augmenté légèrement. Parmi elles, lors de la conférence de résultats, Wang Jingwu, vice-président d’ICBC, a expliqué : la qualité des actifs des prêts personnels de la banque est restée excellente à long terme ; ces deux dernières années, sous l’effet de facteurs tels que la transition économique et les ajustements du marché immobilier, le taux de prêts douteux a augmenté temporairement à court terme, conformément à la tendance globale du secteur.

Au-delà des prêts immobiliers personnels, l’ensemble du segment des prêts de détail voit ses risques augmenter. Ni Jun indique : en 2025, le taux de prêts douteux des prêts de détail a augmenté de 0,24 point de pourcentage par rapport au début de l’année, pour atteindre 1,71 %. Parmi eux, les taux de prêts douteux des cartes de crédit, des prêts à la consommation et des prêts hypothécaires ont respectivement augmenté de 0,12 point, 0,10 point et 0,07 point ; différentes lignes d’activité font face à une certaine pression sur les risques.

En tant que représentant des banques de détail, la performance de China Merchants Bank est particulièrement indicative : son taux de prêts douteux des prêts aux micro et petites entreprises est passé nettement de 0,79 % à 1,22 %. Le taux de prêts douteux des prêts immobiliers personnels a légèrement augmenté de 0,48 % à 0,51 %. Seul le taux de prêts douteux des prêts à la consommation a légèrement baissé. Le Chief Risk Officer de la banque, Xu Mingjie, a reconnu que, cette année, le risque dans l’ensemble du marché du crédit à la consommation reste en phase de hausse, et que la qualité des actifs liés aux cartes de crédit fait aussi l’objet d’une certaine pression ; CMB prendra également des mesures actives pour contrôler le risque du crédit à la consommation et assurer que la qualité du crédit à la consommation demeure globalement sous contrôle.

Source de l’image de couverture : AIGC