5 actions spin-off qui pourraient récompenser les investisseurs patients en 2026

Les spin-offs sont un excellent outil pour les entreprises, les aidant à rationaliser leur activité en cours, à se concentrer sur la croissance et à libérer la valeur pour les actionnaires. La question clé est de savoir si une séparation modifie la façon dont les investisseurs pourraient évaluer l’entreprise d’origine, la nouvelle entreprise, ou les deux, comme des histoires distinctes.

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FedEx en bonne voie pour livrer des économies qui renforcent la création de valeur

Le spin de FedEx à la NYSE : FDX suggère que l’entreprise d’origine et la nouvelle entreprise sont achetables. Le spin-off sépare l’activité de fret de l’activité centrale de livraison de colis, permettant aux deux entreprises d’être cotées avec des valorisations plus libres. Le point essentiel à retenir pour les investisseurs potentiels dans l’entreprise de fret est qu’elle pourrait être cotée avec une prime de 50% ou plus par rapport à l’original. L’obstacle pour l’activité de fret est constitué par les vents contraires de 2026, notamment une demande tiède, une pression sur les marges et des coûts d’expansion.

Points clés pour les investisseurs dans l’original FDX, notamment des améliorations de la qualité opérationnelle, des flux de trésorerie et de la fiabilité des retours de capital. Le retour de capital de FedEx est significatif, comprenant des dividendes, la croissance des dividendes et des rachats d’actions agressifs. Les rachats ont réduit le nombre de titres de plus de 2,5% depuis le début de l’année à la fin du T3 fiscal 2026. Les analystes relèvent leurs objectifs de cours avant la scission, indiquant un Moderate Buy avec un potentiel d’atteindre de nouveaux sommets d’ici le milieu de l’année.

La scission de KBR renforce la focalisation et ouvre des voies de croissance

Le spin et la scission de KBR à la NYSE : KBR, prévus pour être finalisés au second semestre de 2026, visent à séparer son activité de Sustainable Technology Solutions de son activité gouvernementale. La nouvelle entreprise comprendra le groupe Mission Technology Solutions, qui inclut des applications de défense, de sécurité et d’espace. Parmi les raisons de ce spin, il y a la libération de valeur ; le spinco pourrait connaître un gain de prix de 100% à 200% par rapport au multiple 9X de l’original. Des spécialistes de la défense comme Lockheed Martin NYSE : LMT, Northrop Grumman NYSE : NOC et RTX NYSE : RTX se négocient à plus de 20 fois les bénéfices.

Alors que le spinco se concentrera sur les** contrats de défense et l’exécution** de son vaste carnet de commandes, l’activité en cours se concentrera sur des technologies d’énergie durable à marges plus élevées. L’entreprise plus légère bénéficiera d’une prise de décision plus rapide et d’une flexibilité financière, lui permettant de continuer à investir dans son avenir. Les révisions des analystes sont mitigées en 2026, mais la tendance est stable, laissant la note à Hold et l’objectif de cours consensuel prévoyant une hausse d’environ 50%.

Medtronic va créer un spin-off de son unité de diabète à forte croissance

Medtronic NYSE : MDT prévoit de scinder cette année, plus tard, son unité de diabète à forte croissance, un mouvement qui, à première vue, semble contre-intuitif. Cependant, l’unité diabète est une activité orientée consommateurs tandis que le cœur de l’activité est business-to-hôpital, ce qui pose des défis pour l’entreprise combinée. Le résultat sera une entreprise pure-play d’équipement et de fournitures pour le diabète, capable de concurrencer efficacement sur son marché à forte croissance, et avec un potentiel d’acquisition.

L’entreprise restante se concentrera sur des activités à forte croissance et à marges plus élevées telles que la chirurgie cardiovasculaire et la chirurgie robotique. La chirurgie robotique est l’avenir de la médecine, avec des leaders comme Intuitive Surgical NASDAQ : ISRG maintenant des taux de croissance à deux chiffres et améliorant progressivement la qualité opérationnelle. Vingt-six analystes notent cette action comme un Moderate Buy, la couverture augmente, le sentiment est ferme, et l’objectif de cours consensuel prévoit plus de 25% de hausse à la fin du mois de mars.

Keurig Dr Pepper : s’accroît pour se scinder, libérant des acteurs mondiaux puissants

Keurig Dr Pepper NASDAQ : KDP a eu des difficultés pendant des années, car les forces et faiblesses du secteur des sodas compensaient celles du secteur du café. Désormais, l’entreprise prévoit de faire une autre acquisition dans le café, puis de scinder le portefeuille café pour en faire un pure-play pour les investisseurs. L’activité combinée connaîtra des efficacités de chaîne d’approvisionnement et ouvrira des opportunités de croissance, en particulier dans l’industrie des capsules de café à forte marge.

L’activité en cours sera un pure-play soda-et-boissons, **dégagé ** des problèmes spécifiques au café, avec un profil financier renforcé. Elle pourra se concentrer sur ses activités à marges plus élevées et sur la croissance, y compris les acquisitions, et devrait être finalisée en avril. Les analystes sont optimistes sur cette action, la notant Moderate Buy et relevant les objectifs de cours avant le spin-off. L’objectif de cours consensuel rapporté par MarketBeat prévoit une hausse proche de 35%, tandis que la fourchette haute des objectifs ajoute des chiffres à deux endroits.

Honeywell se scinde pour renforcer la focalisation avec 2 entreprises pure-play

Honeywell NASDAQ : HON vise à scinder son activité aéronautique en une unité pure-play plus ciblée. Elle servira des contrats de défense et commerciaux, exécutera sur un carnet de commandes record, et améliorera les flux de trésorerie, tandis que l’activité d’origine se concentrera sur l’automatisation industrielle. L’automatisation industrielle est la pièce maîtresse de la Révolution industrielle 4.0 et le lien central de l’Internet des objets (IoT), de la robotique et de l’IA. Le spin lui permet une position financière plus flexible, lui permettant de réaliser des acquisitions stratégiques pour soutenir une croissance à long terme.

Les tendances des analystes suggèrent que le groupe est le plus bullish sur cette action. Les données de MarketBeat reflètent une couverture en hausse, un sentiment qui se raffermit à Moderate Buy, et une tendance haussière des objectifs de cours. Les prévisions consensuelles appellent à une hausse de 10% vers la fin du mois de mars, et les tendances indiquent que l’extrémité haute reste probablement forte jusqu’à la fin de l’année.

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MarketBeat suit, au quotidien, les meilleurs analystes recherche les mieux notés de Wall Street et les actions qu’ils recommandent à leurs clients. MarketBeat a identifié les cinq actions que les meilleurs analystes chuchotent discrètement à leurs clients d’acheter dès maintenant avant que le marché plus large ne comprenne… et Honeywell International n’était pas dans la liste.

Bien que Honeywell International ait actuellement une note Moderate Buy parmi les analystes, les analystes les mieux notés pensent que ces cinq actions sont de meilleurs achats.

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