McDonald's ou Domino's : l'une de ces deux options est une opportunité d'achat en ce moment

L’industrie de la restauration a eu du mal au cours de l’année écoulée en raison de divers facteurs. L’un des plus notables est l’inflation, qui a entraîné des coûts plus élevés pour les restaurants et des prix plus élevés pour les clients. Et ces problèmes ont conduit à moins de fréquentation et à une baisse des revenus.

Désormais, tous les restaurants ne se valent pas, et certains ont mieux performé que d’autres, notamment dans le domaine des actions de chaînes de restauration rapide.

McDonald’s (MCD 0.05%), par exemple, a affiché une solide performance en 2025. Au quatrième trimestre (clos le 31 décembre 2025), le chiffre d’affaires a bondi de 10% sur un an, et les ventes des magasins comparables ont augmenté de 5,7% à l’échelle mondiale et de 6,8% aux États-Unis. Indéniablement, ses offres à prix plus bas ont davantage attiré les consommateurs soucieux de leur budget.

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Pourtant, l’action McDonald’s a sous-performé le marché dans son ensemble en 2025, ne rapportant qu’environ 5,4%. Cette année, l’action a largement évolué de façon similaire, en hausse d’environ 0,5%.

Développer

NYSE : MCD

McDonald’s

Variation du jour

(-0.05%) $-0.15

Cours actuel

$307.14

Points clés

Capitalisation boursière

$218B

Fourchette du jour

$303.03 - $307.50

Fourchette 52 semaines

$283.47 - $341.75

Volume

2.6M

Volume moyen

3.4M

Marge brute

57.29%

Rendement du dividende

2.36%

L’action McDonald’s semble toujours être une option solide pour 2026, mais il y a une autre valeur de la restauration rapide que je préfère, Domino’s (DPZ +2.57%), le principal réseau de pizzerias.

Domino’s prêt à rebondir

En 2025, l’action Domino’s a sous-performé, en baisse d’environ 1% et en retrait d’environ 11% depuis le début de 2026. Mais Domino’s semble mieux positionné pour la croissance en 2026 grâce à sa valorisation plus faible, l’amélioration de ses indicateurs financiers et sa position solide sur le marché.

Alors que de nombreux restaurants de restauration rapide ont vu leur fréquentation décliner, Domino’s a augmenté ses ventes des magasins comparables de 3,7% au quatrième trimestre et de 3% sur l’ensemble de l’année. En ce sens, il a rejoint McDonald’s en faisant partie des rares à avoir boosté la fréquentation. Le chiffre d’affaires a également progressé d’environ 6% au T4 et de 5% sur l’ensemble de l’année.

L’une des raisons pour lesquelles le cours de l’action Domino’s est en baisse cette année est que la chaîne a enregistré une réduction de 5,4 points de pourcentage de sa marge brute pour les magasins qu’elle possède, à 10,1% le trimestre dernier. Il faut noter qu’elle ne possède qu’environ 260 magasins ; le reste des plus de 7 000 est détenu par des franchisés.

Cependant, Domino’s a légèrement augmenté sa marge brute de la chaîne d’approvisionnement de 0,1 point de pourcentage, à 11,4%, et a appelé à l’amélioration des marges dans ses perspectives pour 2026. La marge brute de la chaîne d’approvisionnement inclut la nourriture et les fournitures qu’elle envoie à ses magasins.

Développer

NASDAQ : DPZ

Domino’s Pizza

Variation du jour

(2.57%) $9.28

Cours actuel

$370.82

Points clés

Capitalisation boursière

$12B

Fourchette du jour

$358.00 - $372.21

Fourchette 52 semaines

$346.31 - $499.08

Volume

996K

Volume moyen

953K

Marge brute

39.95%

Rendement du dividende

1.94%

Gagner des parts de marché

En 2026, Domino’s prévoit une amélioration de sa marge opérationnelle globale, ainsi qu’une hausse de 3% des ventes des magasins comparables, d’après l’appel aux résultats du T4. En outre, les ventes mondiales devraient augmenter de 6% tandis que le résultat opérationnel pourrait grimper de 8% en 2026.

De plus, comme McDonald’s, Domino’s profitera de ses offres à faible coût dans une économie stagnante, car la pizza est même moins chère pour nourrir une famille. Par ailleurs, Domino’s renforce sa position de leader parmi les chaînes de pizzerias, puisqu’il détient désormais une part de marché supérieure à 30%. Lors de l’appel aux résultats, le PDG Russell Weiner a déclaré que la chaîne pouvait doubler ses ventes au détail aux États-Unis, en visant une part de marché de 40% à 50% que d’autres leaders du secteur de la restauration rapide ont.

Il vaut probablement la peine de noter que Berkshire Hathaway détient l’action Domino’s, de sorte que l’entreprise a attiré l’attention de Warren Buffett.

Avec ces facteurs, ce qui place vraiment Domino’s sur la voie d’un rebond, c’est sa faible valorisation. L’action se traite à seulement 18 fois les bénéfices prévisionnels, en dessous de ceux de McDonald’s. Elle présente un objectif de cours médian qui implique un potentiel de hausse de 33%.