22 banques cotées en A-share : aperçu de la qualité des actifs — les prêts aux entreprises globalement en amélioration, plusieurs banques voient leur taux de défaut sur les prêts hypothécaires personnels augmenter.

Chaque jour, journaliste｜Zhao Jingzhi    Chaque jour, rédacteur｜Huang Sheng

Au 31 mars, parmi les 42 banques cotées du marché A, 22 ont déjà publié leur « bulletin de performances » 2025 ; six grandes banques publiques ont déjà toutes fait leur apparition.

D’après les rapports annuels, la qualité des actifs des banques cotées affiche une tendance globalement stable et à l’amélioration. Pour la majorité des banques, le taux de prêts non performants (NPL) est resté globalement identique à l’an dernier ou s’est amélioré ; 4 banques affichent une légère hausse, ce qui dessine un tableau globalement favorable.

Mais s’agissant des changements de structure, le journaliste a remarqué que, dans une partie des banques cotées, le taux de NPL dans les prêts aux entreprises à l’industrie immobilière a quelque peu augmenté. En outre, le taux global de NPL des prêts aux particuliers demeure en hausse, et plusieurs banques voient aussi leur taux de NPL des prêts immobiliers aux particuliers augmenter.

Qualité des actifs des banques cotées : globalement en amélioration

La qualité des actifs est la « ligne de vie » des banques commerciales. De bons actifs de qualité signifient que la banque peut recouvrer en temps et en heure le capital et les intérêts, avec une forte capacité de résistance aux risques, garantissant ainsi un fonctionnement solide de la banque et un développement durable.

D’après les rapports annuels déjà divulgués, la qualité des actifs des 22 banques cotées présente globalement une tendance à l’optimisation, en écho aux données globales publiées par l’Administration nationale de la surveillance et de la gestion financière — en 2025, les taux de NPL de tous types de banques se sont améliorés. Parmi elles, les banques de coopératives rurales (agricultural and rural commercial banks) ont enregistré l’amélioration la plus marquée : au quatrième trimestre, le taux de NPL a reculé de 0,14 point de pourcentage par rapport au premier trimestre, pour s’établir à 2,72 %.

En tant que « pierre angulaire » du secteur bancaire, les six grandes banques publiques brillent particulièrement. À l’exception de Postal Savings Bank of China, les cinq banques, à savoir Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Agricultural Bank of China (ABC), Bank of China (BOC), China Construction Bank (CCB) et Bank of Communications (BoCom), ont toutes vu leur taux global de prêts non performants baisser en glissement annuel. Les baisses se concentrent entre 0,02 et 0,03 point de pourcentage. Plus précisément, le taux de NPL de l’ICBC et du CCB est de 1,31 %, celui de BoCom de 1,28 %, celui de ABC de 1,27 % et celui de BOC de 1,23 %, tous demeurant à de faibles niveaux.

Parmi les banques par actions, neuf banques ont actuellement publié leurs rapports annuels : China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, CITIC Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Everbright Bank, Zhejiang Commercial Bank, Minsheng Bank et Huaxia Bank. Pour Minsheng Bank, Industrial Bank et Everbright Bank, les taux de prêts non performants n’ont que légèrement augmenté de 0,02 point, 0,01 point et 0,02 point respectivement, pour atteindre 1,49 %, 1,08 % et 1,27 % ; les taux de NPL des six autres banques ont tous diminué par rapport à la fin de l’an dernier.

Dans les banques régionales, à l’heure actuelle, 7 banques ont divulgué leurs taux de NPL, à savoir Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Yuzhou Rural Commercial Bank, RuiFeng Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank et Wuxi Bank. Parmi elles, le taux de NPL de RuiFeng Bank a légèrement augmenté de 0,02 point pour s’établir à 0,99 % ; pour le reste, les taux de NPL sont restés au même niveau que l’an dernier ou ont baissé.

Baisse du taux de NPL des prêts aux entreprises : les taux de NPL des prêts immobiliers restent relativement élevés

Selon l’analyste Ni Jun de GF Securities, à l’échelle des 22 banques cotées dont les rapports annuels ont été publiés, le taux de NPL des prêts aux entreprises l’an dernier a reculé de 0,14 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente, pour s’établir à 1,07 %. Parmi elles, les baisses les plus marquées concernent les secteurs du BTP au sens large, le commerce de gros et le détail, ainsi que le secteur manufacturier. Par secteur, en 2025, le taux de NPL des prêts immobiliers aux entreprises des banques commerciales demeure élevé ; vient ensuite le commerce de gros et de détail, puis le secteur de la construction et enfin le secteur manufacturier. Par ailleurs, dans un contexte de réduction de la dette (化债), la qualité des prêts dans le domaine des infrastructures est généralement excellente, et les taux de NPL continuent de baisser.

Concernant les prêts immobiliers aux entreprises, les performances de différentes banques dans ce domaine varient fortement, avec une tendance à la « polarisation ».

Prenons l’exemple de Zhengzhou Bank : son taux de NPL des prêts non performants pour le secteur immobilier était de 9,55 % en 2024, et de 5,11 % en 2025, soit une baisse de 4,44 points de pourcentage. De plus, le montant des NPL du secteur immobilier de la banque a également reculé : de 2.12B de RMB en 2024 à 941M de RMB en 2025, soit une baisse de plus de 50 %. Le total des créances non performantes du secteur immobilier de Minsheng Bank a aussi chuté fortement de 16.69B de RMB à 11.74B de RMB, ce qui a entraîné la baisse du taux de NPL du secteur immobilier de 5,01 % à 3,61 %.

Cependant, certaines banques subissent aussi la pression d’une hausse des NPL du secteur immobilier. Par exemple, Chongqing Bank et ICBC avaient toutes deux vu leur taux de NPL du secteur immobilier baisser en 2024, respectivement à 5,63 % et 4,99 %, mais en 2025, ces taux ont augmenté de 2,12 points et de 0,4 point respectivement, pour atteindre 7,75 % et 5,39 %.

S’agissant des prêts immobiliers aux particuliers, d’après les données Wind, plusieurs banques dont des informations ont déjà été divulguées ont vu leurs taux de NPL augmenter, seul Minsheng Bank enregistrant une baisse du taux de NPL, tandis qu’Industrial Bank est restée au même niveau que l’an dernier.

Concrètement, Zhengzhou Bank passe de 1,04 % à 1,28 %, ICBC de 0,73 % à 1,06 %, Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, Agricultural Bank of China de 0,73 % à 0,92 %, China Construction Bank de 0,63 % à 0,89 %, Postal Savings Bank of China de 0,64 % à 0,69 %, China Merchants Bank de 0,48 % à 0,51 %.

Le journaliste note que le vice-président d’ICBC, Wang Jingwu, a déclaré lors de la conférence sur les résultats de cette année que la qualité des actifs de ses prêts aux particuliers a longtemps été excellente. Au cours des deux dernières années, sous l’effet de facteurs tels que la transformation économique, l’ajustement du marché immobilier et un déséquilibre temporaire entre l’offre et la demande, le taux de NPL a quelque peu augmenté à court terme, ce qui correspond à la tendance globale du secteur.

Taux de NPL des prêts immobiliers aux particuliers : hausse généralisée

Par rapport aux prêts aux entreprises, la pression est plus fréquente dans le domaine des prêts de détail : de nombreuses banques voient leur taux de NPL des prêts de détail continuer d’augmenter, et les prêts immobiliers aux particuliers figurent parmi les principaux points de contrainte.

D’après les données Wind, parmi les banques dont des informations ont été divulguées, seul Minsheng Bank voit son taux de NPL sur ses prêts immobiliers aux particuliers baisser ; Industrial Bank reste à un niveau identique à celui de l’an dernier ; pour les autres, on observe des hausses à des degrés divers.

Plus précisément, le taux de NPL des prêts immobiliers aux particuliers de Zhengzhou Bank passe de 1,04 % à 1,28 %, celui d’ICBC de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, et ceux d’Agricultural Bank of China, de China Construction Bank, de Postal Savings Bank of China et de China Merchants Bank augmentent également légèrement. Par ailleurs, lors de la conférence sur les résultats, le vice-président d’ICBC, Wang Jingwu, a expliqué que la qualité des actifs des prêts aux particuliers de la banque est restée excellente sur le long terme ; au cours des deux dernières années, sous l’effet de facteurs tels que la transformation de l’économie et l’ajustement du marché immobilier, le taux de NPL a augmenté à court terme, conformément à la tendance globale du secteur.

Au-delà des prêts immobiliers aux particuliers, le risque de l’ensemble du segment des prêts de détail est en hausse. Ni Jun indique que, en 2025, le taux de NPL des prêts de détail a augmenté de 0,24 point de pourcentage par rapport au début de l’année, pour atteindre 1,71 %. Parmi eux, les taux de NPL des cartes de crédit, des prêts à la consommation et des prêts hypothécaires ont augmenté de 0,12 point, 0,10 point et 0,07 point respectivement, et différentes lignes d’activité font face à une certaine pression sur les risques.

En tant que représentante des banques de détail, la performance de China Merchants Bank est particulièrement représentative : le taux de NPL des prêts aux PME et aux micro-entreprises passe de 0,79 % à 1,22 % de manière marquée ; le taux de NPL des prêts immobiliers aux particuliers passe de 0,48 % à 0,51 %, en hausse modérée ; seul le taux de NPL des prêts à la consommation baisse légèrement. Son Chief Risk Officer, Xu Mingjie, reconnaît que, cette année, les risques de l’ensemble du marché du crédit à la consommation restent dans une phase ascendante, et que la qualité des actifs liés aux cartes de crédit subit aussi une certaine pression ; China Merchants Bank prendra donc des mesures actives pour contrôler le risque des crédits à la consommation, afin de garantir que la qualité des crédits reste globalement maîtrisable.

Source de l’image de couverture : AIGC